FX.co ★ Emas tidak dapat menahan gempuran dolar yang kuat

Harga emas turun pada hari Kamis di tengah kenaikan dolar. Dilihat dari kenaikan kuotasi mata uang AS, para investor bereaksi dengan antusias untuk mencatat data inflasi di AS.

Jadi, pada jam-jam sesi trading Eropa, harga emas berjangka Agustus di bursa New York Comex turun 0,52% menjadi $1.726,45 per troy ons. Pada pukul 14:50 GMT, kuotasi telah turun 2,23% menjadi $1.696,85. Perak saat ini berhasil turun 5,61% menjadi $18,117.

Pada satu titik, emas berjangka Agustus berada di $1.704,28.

Indeks dolar, atau nilai tukarnya terhadap sekeranjang enam mata uang lainnya, naik 0,96% hari ini, mencapai 109,03 poin. Dolar yang menjadi lebih kuat membuat emas kurang terjangkau ketika membeli dalam mata uang yang berbeda.

Imbal hasil obligasi Treasury AS 10-tahun adalah 2,982%. Kurva imbal hasil obligasi Treasury 2-tahun dan 10-tahun tetap terbalik dan paling terbalik selama 22 tahun terakhir. Hal ini menunjukkan resesi ekonomi yang mendekat.

Selain itu, laporan inflasi lain dirilis pada hari Kamis, yang membuat banyak keributan dan menyebabkan badai emosi di antara trader. Berdasarkan data tersebut, pada bulan Juni, inflasi tahunan di Amerika Serikat naik menjadi 9,1% per tahun (berada di level 8,6% pada bulan Mei). Angka ini merupakan angka tertinggi di Amerika Serikat sejak November 1981.

Jelas, dalam skenario ini, Federal Reserve terpaksa menjaga dirinya pada denyut nadi pengetatan kebijakan moneter yang agresif. Menurut CME Group, hampir 82% analis percaya diri bahwa pada pertemuan Fed Juli, tingkat diskonto akan meningkat secara signifikan - segera sebesar 100 basis poin, yaitu ke level 2,5-2,75%. Ngomong-ngomong, sebelum data ini dirilis, sekitar 91% memperkirakan kenaikan tarif hanya 75 basis poin. Kebetulan kenaikan kurs AS (dan bahkan ekspektasi kenaikannya) memiliki efek yang sangat menguntungkan pada nilai tukar mata uang nasional AS, namun untuk permintaan emas, berita ini dapat disebut negatif.

Perbedaan suku bunga yang signifikan di negara-negara besar (mereka lebih tinggi di AS) mengarah pada penyebaran Carry Trade, ketika trader dan lembaga internasional menukar mata uang mereka sendiri untuk kepemilikan dolar AS. Seperti yang ditunjukkan sejarah, fenomena ini dapat bertahan cukup lama, yang sekali lagi hanya akan memperkuat dolar.

Penurunan harga minyak mentah berjangka yang kuat minggu ini juga merupakan faktor yang mengurangi prospek untuk emas. Nymex berjangka turun semalam ke level terendah dalam tiga bulan terakhir - $93.24 per barel. Minyak mentah berjangka Januari diperdagangkan pada $84 per barel. Hal ini menunjukkan bahwa pasar yakin harga minyak mentah akan turun dalam beberapa bulan mendatang. Penurunan biaya minyak mentah berkontribusi pada penurunan nilai aset di pasar komoditas lainnya. Pelemahan sektor komoditas yang nyata seperti itu merupakan tanda dari awal yang penting bahwa tekanan inflasi telah mencapai puncaknya.

Jadi, kami sedang melihat peningkatan imbal hasil obligasi, kenaikan dolar, sementara penurunan harga minyak mentah yang nyata, Jelas, ini semua adalah elemen bearish yang jelas-jelas bekerja melawan bulls di pasar logam saat ini. Selain itu, ketakutan investor terkait dengan resesi di Amerika Serikat tumbuh semakin kuat dan ada penurunan permintaan konsumen dan komersial untuk logam.