FX.co ★ Penurunan likuiditas dan aktivitas pembelian: Bitcoin kembali tunjukkan pola harga bearish

Di tengah pasar bear, penurunan likuiditas, dan kenaikan suku bunga, Bitcoin berhasil naik 5% dalam beberapa hari. Aset ini mencapai swing high $31.500, tetapi kemudian membentuk false breakout dari batas atas zona resistance. Upaya untuk memulai gerakan naik ini dapat disebut sebagai reaksi pasar terhadap pesimisme total, yang telah menyebar ke seluruh industri pasca runtuhnya Luna. Namun, koreksi ke atas sedikit berpengaruh pada situasi secara keseluruhan, dan Bitcoin terus turun.

Rupanya, ini terutama karena dimulainya program pelonggaran kuantitatif Fed. Pada bulan Juni, regulator berencana menarik $45 miliar, dan mulai Juli, volume likuiditas yang ditarik akan mencapai $95 miliar. Dalam kondisi tersebut, kami melihat penurunan kuat dalam aktivitas beli, yang memicu false breakout di level $31.500 dan pembentukan pola bearish engulfing. Pasar, seperti The Fed, tidak tahu apa yang diharapkan dari penerapan program QA, sehingga investor fokus pada perlindungan modal.

Dengan mempertimbangkan semua hal di atas, Bitcoin kembali membentuk pola bearish. Pada awalnya, penurunan ke level support lokal terbentuk, diikuti oleh flat jangka pendek, yang dapat mengakibatkan pertumbuhan volatilitas dan tekanan harga. Selanjutnya, terbentuk dorongan breakout pola triangle diikuti oleh konsolidasi dan penurunan. Pola ini berdampak negatif pada aktivitas perdagangan dan investasi fundamental dalam aset karena lonjakan volatilitas. Ini juga menunjukkan bahwa Bitcoin mulai naik hanya dalam kondisi tertentu yang muncul di pasar bear. Ini berarti sangat penting bagi investor untuk memperhatikan faktor-faktor lain agar berhasil berinvestasi di BTC.

Pada akhir Mei, tren naik dipicu oleh koreksi indeks dolar AS. DXY mencapai 104, rebound, dan mulai turun ke zona support penting di 100. Pada 3 Juni, indeks telah pulih ke 101 dan berkonsolidasi untuk terus naik.

Indikator teknikal menunjukkan bahwa koreksi kemungkinan akan berlanjut. Potensi beli habis, dan dalam jangka menengah, pasar sedang mempersiapkan breakout level 100 dan penurunan lebih lanjut. Tetapi jendela peluang untuk Bitcoin ditutup pada 1 Juni dengan dimulainya program pelonggaran kuantitatif, dan oleh karena itu gagal untuk sepenuhnya memanfaatkan koreksi lokal di DXY.

Penurunan minat dolar AS mungkin tidak hanya karena sifatnya yang overbought, tetapi juga karena faktor fundamental. Pemerintah dan presiden AS khawatir transfer aset dolar yang dibekukan ke Federasi Rusia akan merugikan Amerika Serikat dengan mempertanyakan status USD sebagai aset safe-haven.

Dengan stagflasi menjulang dan terus dipercepat oleh bank sentral negara maju, dolar AS mungkin menjadi aset yang tidak menarik. Jika ini terjadi, Bitcoin bisa mendapatkan paket peluang lain dengan mengorbankan kelangkaannya dan sentimen pembelian yang berkembang di Eropa. Namun, ini membutuhkan dorongan investasi yang konstan, dan satu-satunya sumbernya saat ini adalah investasi modal ventura.

Investasi modal ventura lah yang membantu pasar kriptokurensi dan Bitcoin tetap bertahan. Selama seminggu terakhir, lebih dari $80 juta disuntikkan ke produk berbasis BTC. Investasi utama berasal dari Eropa dan terkait dengan krisis inflasi, yang berubah menjadi stagnasi ekonomi. Namun, para pakar JPMorgan berasumsi bahwa krisis yang memburuk akan berdampak negatif pada pasar modal ventura. Penarikan likuiditas The Fed adalah peringatan pertama atas defisit di masa depan.

Mengingat faktor-faktor ini, para investor menggunakan strategi yang paling menguntungkan - akumulasi aktif di dasar lokal. Ini terlihat jelas pada grafik rasio arus keluar dan masuk koin terhadap bursa kripto. Penyerapan cepat 80.000 koin BTC yang dijual oleh LFG juga menegaskan sentimen beli dengan target jangka panjang.

Ini menciptakan kekurangan BTC, sehingga meningkatkan nilai dan kapitalisasinya. Pasar mendekati wilayah yang belum dipetakan, di mana penekanan utamanya adalah pada perlindungan modal. False breakout level $31.500 menjadi prasyarat untuk proses masa depan, konsekuensi yang akan kita rasakan dalam waktu dekat. Sampai saat itu, pasar masih bearish, yang diperumit oleh penurunan likuiditas yang signifikan.