FX.co ★ EUR/USD: Target Di 1.0850, Skenario Turun Masih Menjadi Prioritas

Indeks dolar AS melintasi level resistensi penting secara psikologis hari ini, mencapai angka ke-100. Angka tersebut hampir mencapai level maksimal dua tahun. Terakhir kali greenback berada pada ketinggian seperti itu adalah pada musim semi 2020 setelah krisis virus corona. Hype di sekitar mata uang AS kemudian menyeret pasangan EUR/USD ke area angka 6-7. Hari ini, pedagang tidak jauh dari area harga tersebut: dolar mengikuti hasil Treasury, memungkinkan bear pada pasangan merasa cukup nyaman.

Permintaan untuk greenback tumbuh karena beberapa faktor fundamental sekaligus. Pertama, data kunci pertumbuhan inflasi AS akan dipublikasikan hari ini. Menurut perkiraan awal, indeks harga konsumen akan kembali menunjukkan rekor pertumbuhan, melanjutkan tren beberapa bulan terakhir. Jadi, total CPI secara tahunan akan melonjak menjadi 8.4%. Jika indikator benar-benar keluar pada level ini (atau lebih tinggi), maka rekor 40 tahun akan diperbarui: terakhir kali CPI berada pada ketinggian seperti itu adalah pada awal 80-an abad lalu. Indeks harga konsumen inti, tidak termasuk harga makanan dan energi, juga harus menunjukkan dinamika positif (0.5% bulanan, 6.6% YoY). Tahun ini, kenaikan harga yang paling signifikan di AS diamati untuk bensin, mobil, makanan dan perumahan.

Data yang dirilis hari ini akan menjadi tambahan logis untuk laporan inflasi lainnya, yang mencerminkan rekor kenaikan dalam ukuran inflasi yang paling disukai Fed – indeks pengeluaran konsumsi pribadi. Indeks PCE inti, yang tidak memperhitungkan harga pangan dan energi yang bergejolak, melonjak menjadi 5.4% (secara tahunan). Angka tersebut merupakan tingkat pertumbuhan terkuat sejak Juni 1983. Pada saat yang sama, hasil bulan sebelumnya direvisi naik (dari 5.1% menjadi 5.2%). Indikator tersebut secara konsisten dan terus berkembang selama 6 bulan terakhir. Sebagai perbandingan, dapat dicatat bahwa pada awal tahun lalu, PCE berfluktuasi di kisaran 1.4%-1.9%, tetapi kemudian mulai mendapatkan momentum secara bertahap, terutama aktif selama enam bulan terakhir.

Jika laporan yang dikeluarkan pada hari ini tentang pertumbuhan inflasi AS menghasilkan setidaknya pada tingkat perkiraan, kemungkinan kenaikan suku bunga Fed 50 poin pada pertemuan Mei dan Juni akan meningkat menjadi hampir seratus persen. Sinyal yang sesuai diterima sebelumnya (risalah "hawkish" dari pertemuan Fed Maret, komentar selanjutnya oleh anggota Komite), memicu minat terhadap dolar. Inflasi Maret akan menjadi argumen lain yang mendukung langkah pengetatan kebijakan moneter Fed yang lebih agresif.

Dapat diperhatikan bahwa terlepas dari kenyataan bahwa laporan ekonomi makro utama hari ini adalah laporan tentang pertumbuhan inflasi di Amerika Serikat, perhatian sebagian besar pedagang dan pakar kini terfokus pada peristiwa geopolitik.

Baru-baru ini, Rusia mengumumkan penolakan Ukraina terhadap sebagian dari proposal Istanbul, tetapi proses negosiasi antar kedua negara tersebut masih berlangsung saat ini. Sangat jelas bahwa negosiasi terlihat mandek: para pihak berhubungan melalui video, tetapi bahkan tidak ada perkiraan tanggal untuk pertemuan tatap muka berikutnya. Perwakilan dari kelompok perunding mengakui bahwa beberapa poin dari kesepakatan di masa depan belum disepakati, sehingga masih terlalu dini untuk membicarakan garis finis sekarang.

Keadaan yang ditangguhkan seperti itu jelas membuat para investor khawatir yang akhirnya meningkatkan tingkat sentimen anti-risiko di pasar. Terutama dengan latar belakang krisis energi yang akan datang di Eropa. Menurut pakar terkait, sejumlah cabang industri Eropa di bidang metalurgi, teknik mesin, produksi pupuk, kimia, dan semen sudah mengalami kesulitan yang cukup besar akibat kenaikan harga bahan baku dan pembawa energi. Pada saat yang sama, kemungkinan penolakan pasokan dari Rusia bisa saja dapat menyebabkan keruntuhan nyata, yang secara langsung atau tidak langsung akan mempengaruhi seluruh sektor ekonomi UE.

Indeks sentimen bisnis yang diterbitkan hari ini oleh ZEW Institute mencerminkan sikap pesimis para pengusaha Eropa. Indikator pan–Eropa pada bulan April turun menjadi -43 poin, dan indikator Jerman menjadi -41 poin. Indikator telah berada di wilayah negatif untuk bulan kedua berturut-turut.

Dengan demikian, pasangan EUR/USD mempertahankan potensi penurunan lebih lanjut. Namun, disarankan untuk membuka posisi sell setelah mengatasi level support 1.0850 (garis bawah Bollinger Bands diindikator, pada grafik harian). Bear sendiri sudah mendekati level ini, tetapi sejauh ini mereka tidak berani menyerbunya. Oleh karena itu, di area harga ini, pedagang dapat beristirahat untuk mengantisipasi impuls informasi berikutnya.

Selain itu, ada risiko (walaupun sangat tidak mungkin) bahwa rilis hari ini akan "gagal" dari tingkat perkiraan. Dalam hal ini, dolar untuk sementara akan mundur. Meskipun, sekali lagi, skenario ini tidak mendasar. Secara umum, tren turun untuk pasangan ini masih berlaku: jika bears menembus angka 1.0850, maka penghalang harga berikutnya akan menjadi level target 1.0805 (harga minimum tahunan).