FX.co ★ Reaksi Pasar Terhadap Pengakuan Wilayah DPR/LPR Tertahan, Mata Uang Komoditas Tidak Mengalami Tekanan Tambahan

Reaksi pasar terhadap pengakuan Rusia atas wilayah Donetsk dan Luhansk di Ukraina timur sebagai wilayah independen secara mengejutkan tertahan. Mei minyak berjangka naik menjadi $ 95 per barel, yang bahkan lebih rendah dari tingkat pertengahan Februari, permintaan emas dan yen sedikit meningkat, euro dalam kisaran samping, beberapa mata uang komoditas bahkan meningkat, yaitu, secara umum, investor belum melihat peningkatan risiko yang besar.

Pasar saham Rusia merupakan yang paling besar, tetapi situasi ini tidak mengejutkan. Namun, platform perdagangan Eropa dibuka dengan penurunan yang hampir tidak terlihat pada Selasa pagi. Disisi lain sanksi AS diumumkan terhadap wilayah yang diakui, melarang perusahaan Amerika melakukan perdagangan, seolah-olah investasi telah diterima di sana sebelumnya. Tampaknya kesepakatan tentang peristiwa kemarin telah dicapai jauh lebih awal.

Situasi ekonomi telah surut sementara, tetapi sedikit yang berubah untuk Australia dan Selandia Baru - tren utama tetap sama, kami mengharapkan pertumbuhan bertahap dari kiwi dan Aussie.

NZD/USD

Ekspektasi pasar untuk suku bunga RBNZ tidak berubah - diharapkan besok RBNZ akan menaikkan suku bunga sebesar 0.25%, menjadi 1%, dan jika kemungkinan kenaikan suku bunga sebesar 0.5% sekaligus tidak dikecualikan, maka sebagian besar kemungkinan RBNZ tidak akan melakukan ini tetapi akan menggunakan cara yang kurang agresif untuk mempengaruhi ekspektasi pasar.

Ekspektasi inflasi untuk 5 bulan ke depan telah meningkat dari 2.17% menjadi 2.30%, tingkat pengangguran terpantau stabil, imbal hasil obligasi 10-tahun telah mundur dari maksimum pada 16 Februari (+2.88%), yang menunjukkan konsensus pasar pada tingkat. Kenaikan 0.25% sendiri tidak akan dianggap sebagai hawkish, kiwi kemungkinan akan tetap berada di dekat kisaran saat ini dengan sedikit peluang pertumbuhan. Neraca perdagangan Selandia Baru memburuk dari surplus 3.8 miliar di Q4 2019 menjadi defisit 4.25 miliar di Q3. Namun pada 2021, terms of trade, yang berkorelasi dengan nilai tukar, menunjukkan bahwa di sisi ini, kiwi memiliki potensi pertumbuhan.

Setelah kecewa dengan perubahan posisi RBNZ, para investor akhirnya menyingkirkan sebagian besar kontrak panjang di NZD, di pasar berjangka, menurut CFTC, posisi bearish tetap (-620 juta), perubahan mingguan +70 juta tidak signifikan. Pada saat yang sama, perkiraan harga telah berhenti turun, ada alasan untuk berasumsi bahwa potensi bearish telah habis atau hampir habis.

Ada kemungkinan kecil bahwa situasi positif akan meningkat, NZD/USD akan mencoba untuk sampai ke tengah channel, 0.6820/30, ini adalah resistance terdekat, kemudian pada 0.6886, belum ada alasan untuk pertumbuhan yang lebih jelas. Dan dimulainya kembali penurunan sangatlah kecil kemungkinannya.

AUD/USD

Naiknya harga komoditas dan keluarnya bertahap dari pembatasan COVID memberi ekonomi Australia dorongan tambahan, yang pada gilirannya, mendorong RBA untuk mengambil langkah-langkah untuk menormalkan kebijakan moneter "lebih cepat daripada nanti." PMI di sektor jasa, bukannya penurunan yang diharapkan dari 46.6p menjadi 42.6p, tiba-tiba naik menjadi 56.4p, PMI industri juga naik di atas perkiraan (57.6p versus 56.1p), yang memungkinkan kami mengandalkan pertumbuhan lebih lanjut di sektor jasa. PDB dan perbaikan di pasar tenaga kerja. Yang pada gilirannya akan memberikan tekanan tambahan pada ekspektasi inflasi.

Harga penyelesaian pun muncul meskipun, sebagai berikut dari laporan CFTC, investor tidak terburu-buru untuk menaikkan suku bunga pada pertumbuhan AUD. Posisi short bersih meningkat sebesar 73 juta menjadi -6.2 miliar selama seminggu, akumulasi keuntungan bearish adalah yang kedua setelah yen. Pada saat yang sama, pembalikan dari perkiraan harga memberikan alasan untuk berasumsi bahwa AUD dapat mulai tumbuh setiap saat.

AUD/USD masih di dalam channel bearish, double bottom telah terbentuk pada grafik harian, dengan pembalikan simultan dari perkiraan harga, dapat diasumsikan bahwa pengujian batas atas channel sedang dipersiapkan kira-kira di 0.7300/20 daerah. Jika berhasil tembus, resistensi berikutnya adalah 0.7440/60. Kemungkinan berbelok ke selatan rendah.