FX.co ★ Minyak-Dolar: Dinamika Saat Ini Dan Ekspektasi Pasar

Dolar terus menguat setelah pertemuan Fed berakhir pada hari Rabu lalu. Para pemimpin The Fed telah mengkonfirmasi niat mereka untuk mulai menaikkan suku bunga pada bulan Maret. Ketua Fed Jerome Powell juga mengatakan bahwa "ada ruang untuk menaikkan suku bunga tanpa mengancam pasar tenaga kerja," karena "kondisi pasar tenaga kerja sebagian besar sudah konsisten dengan lapangan kerja maksimum." Mengenai percepatan inflasi di AS, Powell mengatakan bahwa "kebijakan Fed harus bereaksi jika situasi semakin memburuk."

Pada saat penulisan, indeks dolar DXY telah tumbuh sejak awal minggu ini sebesar 1.8%, menambah tanda saat ini di 97.38, 171 poin dan kembali ke level Juni 2020. Bahkan jika, mendekati pertengahan sesi perdagangan Amerika, aksi ambil untung dimulai pada posisi long dolar, jelas bahwa minggu ini, yang kedua berturut-turut, indeks dolar DXY akan berakhir di wilayah positif, dengan peningkatan yang nyata.

Pemicu aksi ambil untung mungkin adalah publikasi indeks pengeluaran konsumsi pribadi pada pukul 10:30 UTC. Pada bulan November, pengeluaran rumah tangga meningkat sebesar 0.5% setelah pertumbuhan yang sama di bulan Oktober, dan pendapatan pribadi meningkat sebesar 0.4% dibandingkan dengan bulan Oktober. Indeks inti pengeluaran konsumsi pribadi (Core PCE) meningkat sebesar 4.7% (dalam istilah tahunan) di bulan November, yang merupakan tertinggi sejak 1991. Indeks ini adalah indikator inflasi pilihan Fed dan tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak.

Pengeluaran konsumen di AS serta pendapatan warga terpantau tumbuh, yang akhirnya berkontribusi pada pemulihan ekonomi secara keseluruhan, sementara perusahaan meningkatkan investasi. Dengan percepatan inflasi, yang telah mencapai level tertinggi 30 tahun, data makro lainnya menunjukkan momentum pemulihan ekonomi Amerika yang berkelanjutan, sementara permintaan tenaga kerja tumbuh dan tingkat pengangguran turun.

Diperkirakan bahwa indeks inti pengeluaran konsumsi pribadi (Core PCE) kembali meningkat di bulan Desember, sebesar +4.8% (dalam perhitungan tahunan). Ini adalah faktor positif untuk dolar. Namun, jika artikel lain dari laporan Biro Analisis Ekonomi Departemen Perdagangan tidak sekuat dan mengecewakan pelaku pasar, maka ini dapat menjadi, seperti yang kami sebutkan di atas, pemicu aksi ambil untung dalam posisi beli pada dolar, yang mungkin menyebabkan kutipannya jatuh.

Namun demikian, mungkin tidak ada gunanya menunggu pelemahan dolar yang lebih dalam. Dalam situasi saat ini, strategi perdagangan yang lebih tepat adalah bertaruh pada penguatan dolar daripada pelemahannya.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS tetap tinggi dan berada di zona tertinggi 2 tahun. Pekan lalu, imbal hasil obligasi 10-tahun AS melebihi 1.900%, dan hari ini 1.836%. Volume penjualan obligasi pemerintah tetap tinggi, sementara pengurangan volume pembelian mereka oleh Fed semakin cepat, menyebabkan peningkatan imbal hasil dan, karenanya, permintaan dolar.

Pada saat yang sama, pelaku pasar bertaruh bahwa Fed dapat mencapai tingkat suku bunga 2% tahun ini, yang selanjutnya akan meningkatkan divergensi kurva suku bunga di AS dan negara-negara maju secara ekonomi lainnya.

Hari ini, para pelaku pasar minyak menaruh perhatian mereka pada publikasi laporan perusahaan jasa minyak Baker Hughes tentang platform minyak aktif di AS.

Data sebelumnya dari Baker Hughes mencerminkan peningkatan jumlah rig pengeboran aktif menjadi 491 unit dibandingkan periode pelaporan sebelumnya. Jelas bahwa jumlah perusahaan penghasil minyak di Amerika Serikat bertambah lagi, yang merupakan faktor negatif bagi harga minyak. Pertumbuhan mereka selanjutnya juga akan berdampak negatif pada harga minyak, namun hanya bersifat jangka pendek.

Pada saat penulisan, minyak mentah Brent diperdagangkan mendekati $88.20 per barel. Kemarin, kutipannya mendekati $90 per barel untuk pertama kalinya sejak 2014, setelah rilis laporan dari Administrasi Informasi Energi (EIA) dari Departemen Energi AS pada hari Rabu. Menurut Departemen Energi, meskipun cadangan minyak komersial meningkat sebesar 2.377 juta barel pada minggu pelaporan (analis memperkirakannya akan turun sebesar -0.728 juta barel), total volume cadangan produk minyak dan minyak bumi di Amerika Serikat, termasuk cadangan strategis , turun menjadi 1.78 miliar barel, terendah sejak 2014.

Secara umum, analis pasar minyak percaya bahwa harga energi akan tetap positif, tetap di atas level saat ini, dan harga minyak mungkin naik untuk minggu keenam berturut-turut. Produksi minyak OPEC tetap di bawah kuota karena ketegangan antara Rusia, produsen gas dan minyak utama, dan Ukraina, di mana sejumlah besar gas alam dikirim, memicu harga energi. Jika terjadi gangguan dalam pasokannya, harga minyak dapat mempercepat pertumbuhannya, bahkan jika dolar semakin menguat.

Analisis teknis dan rekomendasi perdagangan

Seperti disebutkan di atas, harga minyak telah meningkat secara signifikan selama beberapa minggu terakhir, tetap berada di pasar bull dan diperdagangkan di atas level support jangka panjang.

Pada saat penulisan, minyak berjangka Brent diperdagangkan di dekat 88.20, tetap berada di zona tertinggi multi-tahun.

Tembusnya level resistance lokal di 89.60 ini akan mendorong pertumbuhan harga lebih lanjut, meskipun analis pasar minyak memperkirakan bahwa dinamika positif pasar minyak akan berlanjut dengan latar belakang meningkatnya permintaan energi dan terbatasnya pasokan minyak oleh negara-negara OPEC+.

Dalam skenario alternatif dan jika terjadi tembusan level support lokal 85.65, harga mungkin jatuh terlebih dahulu ke level support penting 82.69 (EMA 200 pada grafik 4 jam), dan kemudian ke level support jangka panjang 77.10 (144 EMA). pada grafik harian), 74.65 (200 EMA pada grafik harian).

Tembusnya level support jangka panjang utama 62.00 (EMA 200 pada grafik mingguan) akan meningkatkan dinamika negatif dan kemungkinan kembalinya tren penurunan jangka panjang. Sinyal pertama untuk implementasi skenario ini adalah tembusnya level support penting jangka pendek 86.73 (EMA 200 pada grafik 1 jam).

Level support: 86.73, 85.65, 82.69, 77.10, 74.65, 72.60, 62.00

Level resistensi: 89.60, 90.00

Rekomendasi perdagangan

Brent: Buy Stop: 87.55, Stop-Loss 89.65, Ambil Untung: 87.00, 86.73, 85.65, 82.69, 77.10, 74.65, 72.60, 62.00

Sell Stop: 89.65, Stop Loss 87.55, Ambil Untung 90.00, 91.00, 92.00, 93.00, 95.00, 99.00