FX.co ★ Laporan CFTC menunjukkan bahwa spekulan bertaruh pada Dolar AS. Ikhtisar USD, EUR, dan GBP.

Mood para pelaku pasar membaik secara nyata pada hari Jumat setelah pekan yang sulit. Indeks saham AS menutup dengan pasti di zona positif. Pasar negara-negara Asia-Pasifik juga diperdagangkan di zona hijau pada hari Senin, sehingga jelas bahwa Eropa akan dibuka secara positif. Berita dari perusahaan farmasi Merck membantu mengangkat sentimen pasar pada hari Jumat. Diyakini bahwa obatnya dapat digunakan sebagai pengobatan untuk COVID-19 dan mengurangi risiko rawat inap atau kematian hingga 50% dalam studi fase 3. Berita virus Corona terus membawa pengaruh dominan pada mood trader.

Adapun data ekonomi, indeks manufaktur ISM ternyata lebih tinggi dari perkiraan dan mencapai 61,1 p, yang merupakan salah satu nilai tertinggi dalam 30 tahun terakhir. Volume pesanan baru tetap tinggi di level 66,7. Namun, perlu diperhatikan masalah dengan rantai pasokan. Di Jepang, survei Tankan menunjukkan peningkatan tak terduga dalam indeks produsen besar: mencapai 18 pada kuartal ketiga dari 14 pada kuartal kedua, dan ini adalah level tertinggi sejak 2018. Jelas bahwa aktivitas produksi tetap sangat tinggi sejauh ini, terlepas dari masalah rantai pasokan yang sedang berlangsung dan tekanan dari pertumbuhan harga energi yang cepat.

Menurut CFTC, posisi long kumulatif pada Dolar AS meningkat hampir 2 miliar selama minggu pelaporan dan mencapai 16,1 miliar, mendekati puncaknya dari Februari 2020 (18,2 miliar). Spekulan jangka panjang terus bertaruh pada pertumbuhan Dolar AS.

Dapat diasumsikan bahwa minggu ini akan positif untuk Dolar AS, yang akan mempertahankan statusnya sebagai favorit utama pasar. Mata uang komoditas juga akan mendapat keuntungan dari ini.

EUR/USD

Prospek zona Euro memburuk, dan ada alasan obyektif untuk ini. Meskipun saham gas (1,9%) dan listrik (2,9%) dalam perhitungan inflasi tampaknya kecil, kenaikan harga bahan baku akan berdampak kuat pada sejumlah indikator terkait. Inflasi telah mencapai 3,4% pada bulan September, yang berarti akan jauh lebih tinggi dari rata-rata pertumbuhan upah yang disepakati pada akhir tahun.

Pertumbuhan inflasi yang berkepanjangan akan menyebabkan penurunan daya beli, yang akan dinyatakan dalam penurunan konsumsi, penurunan pendapatan riil, dan penurunan produksi. Kita dapat mengatakan bahwa musim dingin yang mendekat akan secara signifikan meningkatkan kemungkinan krisis ekonomi di zona Euro, yang akan mencegah ECB mulai mengurangi stimulus dalam bentuk apa pun.

Posisi spekulatif Euro bergerak cepat ke arah bearish. Berdasarkan data yang dipublikasikan oleh CFTC, posisi long Euro turun sebesar 1,645 miliar, yakni menjadi 127 juta simbolis selama pekan pelaporan, yang merupakan level terendah sejak Maret 2020.

Level support 1.1665 tidak bertahan, dan sekarang, target terdekat adalah support 1.15. Saat ini, tidak ada alasan untuk mengharapkan reversal bullish di euro.

GBP/USD

Untuk Pound, situasinya tetap tidak pasti. Jika posisi short terbentuk seminggu sebelumnya, meskipun dengan margin minimal, maka selama minggu pelaporan, bulls naik 185 juta, jadi kita melihat posisi long lagi. Keuntungannya minimal, dan Pound tidak memiliki arah yang stabil.

NIESR mengasumsikan bahwa inflasi dapat mencapai 5% pada awal tahun depan, dan jika Inggris menghadapi masalah peningkatan tajam dalam ekspektasi inflasi yang mempengaruhi harga dan upah, maka mengendalikannya mungkin memerlukan tindakan luar biasa – kenaikan tajam dalam suku bunga dan penurunan resesi dalam permintaan, dan Bank of England sama sekali tidak siap dengan latar belakang penurunan energi yang mendekat.

Perkiraan BoE didasarkan pada fakta bahwa ekspektasi inflasi akan tetap terikat pada targetnya, tetapi tampaknya perhitungan tersebut akan terbantahkan oleh kenyataan pahit. Ketidakpastian semakin meningkat, jadi, hal utama yang harus dilakukan sekarang adalah bertahan pada periode ini, seperti yang dikatakan oleh kepala BoE Bailey dengan jujur dalam pidatonya di forum ECB.

Dinamika perkiraan harga Pound lebih bagus daripada Euro, yang memberikan peluang untuk dimulainya kembali pertumbuhan, tetapi situasinya diperumit oleh krisis energi yang berkembang. Zona resistance adalah 1.3580/3600. Dapat diasumsikan bahwa Pound tidak akan mampu menembus penghalang ini, dan karena kekuatan dorongan bullish jangka pendek habis, aksi jual akan dilanjutkan. Target jangka panjangnya adalah 1.3120/80.