FX.co ★ USD/CAD. Nasib tren menurun bergantung pada data hari ini

Pasangan USD/CAD terus diperdagangkan dalam kisaran 150 poin, tanpa meninggalkan rentang harga 1.2600-1.2750. Jumat lalu dolar Kanada menerima dukungan dari Nonfarm Kanada – data pasar tenaga kerja utama membuat investor senang karena rilis di zona hijau. Perlu dicatat bahwa hampir semua komponen rilis lebih baik dari yang diharapkan, mencerminkan kekuatan proses pemulihan. Namun, pasangan USD/CAD bereaksi cukup ambigu terhadap publikasi tersebut. Pasangan ini awalnya turun ke level 1.2580, tetapi kemudian berbalik tajam dan melonjak lebih dari seratus poin, mencapai titik lokal tertinggi 1.2691. Dinamika harga tersebut disebabkan oleh beberapa faktor fundamental.

Pertama, trader mulai melakukan take profit pada akhir minggu perdagangan tanpa mengambil risiko meninggalkan order terbuka selama akhir pekan. Kedua, dolar AS juga berperan, yang kembali menunjukkan karakternya di seluruh pasar. Komentar "hawkish" dari perwakilan Fed, Loretta Mester, dan pertumbuhan indeks harga produsen memungkinkan dolar AS mengubah situasi tidak hanya dalam pasangan dengan dolar Kanada, tetapi di hampir semua pasangan dolar.

Mari kita mulai dengan data Nonfarm Kanada. Data pasar tenaga kerja utama di AS dan Kanada biasanya dirilis pada hari yang sama dan bahkan pada waktu yang sama. Karena Nonfarm AS mengatur nada untuk perdagangan di semua pasangan dolar, angka Kanada dikesampingkan, hanya menarik bagi lingkaran trader yang lebih sempit. Dalam konteks pasangan USD/CAD, dolar Kanada mengikuti dolar Amerika, sehingga "Nonfarm Kanada" tetap berada dalam bayang-bayang rilis Amerika yang lebih signifikan. Namun, belakangan ini telah terjadi "desinkronisasi" dengan selang waktu seminggu. Situasi serupa berkembang pada bulan September: Di AS, laporan utama diterbitkan pada hari Jumat sebelumnya, tetapi di Kanada, laporan diterbitkan pada hari perdagangan terakhir minggu sebelumnya. Dan jika rilis Amerika mendukung penjual instrumen, angka Kanada tidak membantu bears maupun bulls pasangan ini, meskipun data dirilis di "zona hijau".

Perlu dicatat bahwa jumlah pekerja di bulan Agustus bertambah sebanyak 90 ribu, dibandingkan dengan prakiraan pertumbuhan 67 ribu. Tingkat pengangguran juga menunjukkan dinamika positif, turun menjadi 7,1% (dari nilai sebelumnya 7,3%). Indikator ini mengalami penurunan selama tiga bulan berturut-turut, mencapai level terendah pada Agustus sejak Februari 2020. Sebagai perbandingan, pengangguran mencapai 13,7% di tengah pandemi dan lockdown, yaitu pada musim semi tahun lalu, sementara angka tersebut berfluktuasi sekitar 5,5% -5,7% pada masa sebelum krisis.

Dengan kata lain, angka-angka yang diterbitkan sekilas tampak tanpa cacat. Tapi setelah diperiksa lebih dekat, ada celah. Pertama, kami membahas komponen peningkatan jumlah pekerja. Faktanya, indikator paruh waktu kembali melebihi nilai prakiraan, sedangkan komponen penuh waktu berada di "zona merah". Para ahli percaya bahwa situasi ini disebabkan oleh dimulainya kembali sektor ritel. Dengan latar belakang tingkat vaksinasi yang kuat di berbagai provinsi, tindakan karantina yang ketat mulai dilonggarkan secara bertahap, setelah itu sektor ritel pulih dengan mempekerjakan pekerja sementara. Namun, perlu diingat di sini bahwa posisi penuh waktu menyiratkan gaji dan jaminan sosial yang lebih tinggi, yang berdampak menguntungkan bagi aktivitas konsumen di Kanada dan, pada akhirnya, pada pertumbuhan inflasi di negara tersebut. Oleh karena itu, angka Jumat dalam konteks ini tampaknya memperingatkan para trader, karena seluruh hal positif disebabkan oleh faktor yang tidak dapat diandalkan.

Namun, pasangan ini berbalik bukan karena melemahnya dolar Kanada, tetapi karena penguatan dolar AS yang hidup dengan "ekspektasi hawkish" sebelum rapat Fed bulan September. Sentimen ini diperkuat oleh kepala Federal Reserve Bank Cleveland, Loretta Mester, yang mengatakan bahwa situasi ekonomi di Amerika Serikat telah cukup membaik untuk memungkinkan The Fed mulai memperlambat laju pembelian aset. Gagasan ini kemarin dikembangkan oleh rekannya Patrick Harker. Ia mendesak untuk segera memulai proses penurunan QE sehingga regulator akan memulai langkah lebih lanjut berupa kenaikan suku bunga. Bulls dolar juga senang dengan indeks harga produsen, yang merupakan sinyal awal perubahan tren inflasi. Semua komponen rilis ini dirilis di "zona hijau".

Dengan demikian, sinyal yang bersifat fundamental tidak jelas, itu sebabnya trader USD/CAD tidak dapat menentukan arah pergerakan harga. Baik Bank of Canada maupun Federal Reserve menunjukkan sikap "hawkish", meskipun statistik ekonomi makro kontradiktif. Oleh karena itu, nasib dolar Kanada (setidaknya dalam jangka menengah) tergantung pada rilis inflasi hari ini. Jika inflasi AS mengecewakan investor, bear pasangan ini akan kembali memimpin, menyebabkan pasangan ini ke titik lokal terendah di 1.2580.

Dari sudut pandang teknikal, pasangan ini di chart harian terletak di garis tengah indikator Bollinger Bands. Jika harga berkonsolidasi di bawah level 1.2625, indikator Ichimoku akan membentuk sinyal "Dead Cross", di mana garis Tenkan-sen dan Kijun-sen akan berada di atas harga, dan awan Kumo akan berada di bawahnya. Konfigurasi ini akan menunjukkan prioritas posisi short pada awalnya ke titik lokal terendah di 1.2580 dan ke garis bawah indikator Bollinger Bands pada timeframe yang sama, yaitu ke level 1.2470 dalam jangka panjang. Namun, disarankan untuk mempertimbangkan penjualan hanya setelah penurunan menembus level 1.2625.