FX.co ★ EUR/USD. Pratinjau sepekan. Fokus tertuju pada NonFarm Payrolls Amerika

Minggu pertama bulan Agustus tidak akan terlalu sibuk dibandingkan dengan minggu-minggu sebelumnya di bulan Juli. Telah berlangsung pertemuan The Fed dan ECB, rilis data pertumbuhan inflasi di AS dan Eropa dan pidato Jerome Powell di Kongres.

Agustus adalah bulan yang lebih "kosong" dalam hal ini. Misalnya, anggota regulator telah pergi berlibur musim panas - pertemuan Federal Reserve dan Bank Sentral Eropa berikutnya hanya akan diadakan pada bulan September. Acara terpenting bulan ini adalah simposium ekonomi di kota Jackson Hole di Amerika. Selama acara ini, yang dijadwalkan pada akhir Agustus, perwakilan Bank Sentral dan pemerintah negara-negara terkemuka dunia akan berpidato. Diperkirakan pada simposium ini, Jerome Powell akan melaporkan masa depan program stimulus. Ia akan mengisyaratkan kemungkinan pengurangan QE pada awal 2021, atau mengambil sikap tunggu dan lihat. Data ekonomi makro utama yang akan dipublikasikan pada malam konferensi ini akan berperan penting dalam konteks ini.

Itulah sebabnya NonFarm Payrolls Juli (rilis dijadwalkan pada Jumat, 6 Agustus) dapat memicu peningkatan volatilitas pasangan EUR/USD. Data pasar tenaga kerja AS itu sendiri penting, tetapi sekarang nasib QE dipertaruhkan. Kita akan tahu angka Agustus di awal September, yaitu setelah simposium ekonomi, jadi Powell akan beroperasi dengan data yang akan dipublikasikan pada 6 Agustus.

Perlu dicatat bahwa tingkat pengangguran di Amerika Serikat sedikit meningkat pada bulan Juni, mencapai 5,9%. Peningkatan jumlah orang yang bekerja di sektor manufaktur ekonomi juga mengecewakan – alih-alih pertumbuhan yang diharapkan menjadi 28 ribu, indikatornya hanya meningkat sebanyak 15 ribu. Namun secara umum, pasar tenaga kerja Amerika telah mengembangkan kecepatannya. Jumlah orang yang bekerja di sektor non-pertanian meningkat sebanyak 850 ribu, meskipun prakiraan rata-rata berada di level 700 ribu. Hasil terbaru ini menjadi hasil terbaik sejak Agustus tahun lalu, ketika ekonomi AS menghasilkan satu setengah juta pekerjaan. Dan di sini juga tren perlu diperhatikan: indikatornya telah tumbuh secara konsisten selama dua bulan terakhir: jika 278 ribu pekerjaan diciptakan pada bulan April, maka pada Mei ada sebanyak 580 ribu, dan pada Juni ada 850 ribu lapangan kerja baru. Menurut prakiraan awal, tren positif akan berlanjut pada bulan Juli – jumlah orang yang bekerja di sektor non-pertanian akan bertambah hampir 900 ribu. Tetapi tingkat pengangguran, sebaliknya, akan turun ke level 5,7%, mendekati nilai sebelum krisis. Indikator upah rata-rata per jam juga dapat menunjukkan tren positif (+0.4% mom dan +3.9 YoY).

Jika NonFarm Payrolls bulan Juli rilis di level prakiraan (dan terlebih lagi di "zona hijau"), dolar akan menerima dukungan signifikan, karena pasar akan kembali berbicara tentang pembatasan awal QE. Jadi, beberapa ahli mengakui kemungkinan bahwa Federal Reserve akan mulai mempersiapkan pasar untuk langkah seperti itu pada bulan September. Analis lain lebih optimis. Menurut pendapat mereka, Jerome Powell akan mengumumkan sinyal yang sesuai pada akhir Agustus, selama pidatonya di Jackson Hole. NonFarm Payrolls yang kuat akan meningkatkan kemungkinan penerapan salah satu skenario di atas.

Rilis hari Jumat menjadi yang paling penting bagi pasangan EUR/USD. Namun, seperti yang mereka katakan, "pasar tidak hidup dari NonFarms saja". Misalnya, hari ini, pada hari perdagangan pertama dalam seminggu, indeks manufaktur ISM akan dipublikasikan. Indikator ini akan mencapai 60,8 poin, yaitu hampir di level yang sama dengan bulan sebelumnya (60,6). Oleh karena itu, pasar akan bereaksi terhadap rilis ini hanya jika terjadi penyimpangan signifikan dari nilai prakiraan.

Pada hari Selasa, 3 Agustus, kalender ekonomi untuk pasangan EUR/USD hampir kosong. Dari semua acara yang direncanakan, kita dapat memilih pidato perwakilan Fed Michelle Bowman. Sebelumnya, ia menyatakan bahwa kenaikan inflasi bersifat sementara, sehingga regulator tidak perlu terburu-buru mengambil keputusan terkait QE. Namun, Bowman membuat pernyataan ini bahkan sebelum rilis inflasi terakhir, sehingga kemungkinan pada hari Selasa dia akan memperketat retorikanya dengan mendukung dolar.

Pada hari Rabu, 4 Agustus, selama sesi Amerika, indeks aktivitas bisnis di sektor jasa dari ISM dan laporan pasar tenaga kerja dari agen ADP akan dipublikasikan. Indeks non-manufaktur ISM harus mencerminkan kenaikan minimum relatif terhadap bulan sebelumnya (60,5 di bulan Juli dibandingkan dengan 60,1 di bulan Juni). Sementara untuk laporan ADP, dinamika positif juga diperkirakan di sini. Menurut prakiraan, jumlah orang yang bekerja di sektor swasta akan tumbuh 700 ribu pada bulan Juli.

Pada hari Kamis, 5 Agustus, kita harus memperhatikan pidato anggota Dewan Gubernur Fed, Christopher Waller. Ia belum lama ini mengatakan bahwa regulator AS kemungkinan besar harus mulai mengurangi program pembelian kembali aset tahun ini, "agar dapat mulai menaikkan suku bunga dasar pada akhir tahun depan." Jika menegaskan posisi di atas lagi, dolar akan menerima dukungan signifikan.

Dari sudut pandang teknis, pasangan ini pada timeframe D1 terletak di antara garis tengah dan atas indikator Bollinger Bands, di atas garis Tenkan-sen dan Kijun-sen, tetapi di bawah Kumo cloud. Dengan demikian, indikator Ichimoku membentuk sinyal "Golden Cross", yang menandakan kemungkinan peningkatan perubahan tren. Level resistance utama di 1.1890 (garis atas Bollinger Bands pada timeframe yang sama). Jika pertumbuhan korektif di area harga ini memudar, kita dapat mempertimbangkan posisi short dengan target pertama di 1.1810, yang merupakan garis rata-rata indikator Bollinger Bands.