FX.co ★ AUD/USD. Dolar Australia cenderung turun

Selama minggu ini, dolar Australia melemah lebih dari 150 poin terhadap mata uang Amerika, menghasilkan tekanan dolar AS. Pasangan AUD/USD jatuh ke dasar level 0.76, bergerak di dekat area ke-75. Pembeli pasangan ini masih dalam posisi defensif, tetapi gambaran fundamental saat ini menunjukkan bahwa hanya masalah waktu sebelum angka ke-75 diserang. Terlebih, dolar Australia tidak memiliki argumen tandingan yang kuat untuk melawan kenaikan dolar. Gambaran teknikal, yang akan dibahas di bawah, menandakan bahwa dolar Australia akan terus menurun. Saat ini, pasangan tersebut melayang di area 0.7590-0.7600. Selama sesi Asia hari ini, dolar Australia menunjukkan koreksi yang cukup lemah, namun beberapa saat kemudian naik ke atas area harga. Stagnasi yang dihasilkan dapat digunakan sebagai alasan untuk membuka posisi short, karena gelombang impuls menurun berikutnya dapat membawa pasangan ini ke level support 0.7500 (garis Kijun-sen pada timeframe mingguan).

Dolar Australia berada dalam tekanan latar belakang sejak akhir Februari, ketika RBA mengadakan rapat pertamanya tahun ini. Trader cukup mengandalkan sikap "hawkish" dari anggota regulasi, mengingat pertumbuhan indikator ekonomi makro utama. Pasar tenaga kerja Australia pulih dengan laju lebih aktif dibandingkan prakiraan Desember, serta data inflasi yang rilis di "zona hijau" dalam beberapa bulan terakhir.

Sifat fundamental seperti itu menunjukkan bahwa anggota RBA dapat melakukan skenario "hawkish" pada rapat bulan Februari dengan menyebutkan pembatasan program stimulus dan kemungkinan kenaikan suku bunga tahun depan. Namun, regulator mengecewakan pembeli AUD/USD dengan melakukan hal sebaliknya: Bank Sentral memperpanjang durasi program QE, yang semula seharusnya berakhir pada bulan April. Ini sangat tidak terduga, sehingga AUD mundur dari harga tertinggi dua tahun, terutama di area level 0.80. Kemunduran tersebut kemudian disusul oleh keruntuhan sebesar 300 poin setelah 2 hari. Sejak itu, bull AUD/USD berulang kali mencoba pulih, tetapi belum naik di atas level harga 0.78. Trader menganggap pertumbuhan harga yang kurang lebih ekstrim sebagai alasan untuk membuka posisi short, terutama di tengah penguatan umum dolar AS.

Situasi ini mengarah pada fakta bahwa pasangan ini kini mendekati harga terendah tahun ini (0.7565). Pidato Deputi Gubernur RBA, Guy Debelle, kemarin hanya meningkatkan tekanan pada dolar Australia. Seorang perwakilan dari regulator Australia mengatakan bahwa Bank Sentral tidak akan menaikkan suku bunga sampai inflasi tetap di kisaran 2-3%, yang tidak akan terjadi hingga 2024. Perlu dicatat bahwa bahkan The Fed, yang juga dalam posisi sangat "dovish", berencana menaikkan suku bunga setahun sebelumnya, yaitu pada 2023.

Kebuntuan RBA dengan pasar utang juga merupakan masalah lain bagi mata uang ini. Pada rapat sebelumnya, para anggota RBA dengan jelas menyatakan akan terus memantau situasi terkait yield obligasi pemerintah agar tidak tumbuh berlebihan. Sejauh ini, Bank Sentral hanya memiliki satu pengungkit pengaruh - kenaikan volume pembelian obligasi. Jadi, pada akhir Februari, Reserve Bank membeli obligasi pemerintah tiga tahun seharga 3 miliar dolar Australia, karena yield kembali melebihi target 0,10%.

Faktor tambahan dari tekanan pada dolar Australia adalah China atau lebih tepatnya, hubungan Australia-China. Awal pekan ini, Canberra secara terbuka mendukung sanksi anti-China, yang secara bersamaan diberlakukan oleh Uni Eropa, AS, Inggris, dan Kanada. Mengingat latar belakang hubungan antara Canberra dan Beijing, khususnya tahun lalu, kami dapat berasumsi bahwa "perang dingin" antar negara tidak akan berakhir dalam waktu dekat. Faktanya, Menteri Luar Negeri Australia, Marise Payne, belum lama ini melaporkan bahwa tahun ini ia telah berulang kali mengajukan banding kepada Menteri Luar Negeri China, Wang Yi, untuk melanjutkan negosiasi, tetapi pihak China mengabaikan permintaan tersebut.

Jika membahas prospek penurunan Aussie, kita juga perlu mempertimbangkan situasi pasar komoditas. Secara khusus, harga bijih besi minggu ini turun di tengah prakiraan penurunan peleburan di China. Menurut para ahli, tren harga ini berkembang dengan latar belakang kekhawatiran para trader atas penurunan lebih lanjut produksi baja di kota Tangshan, yang menyumbang 14% dari total produksi baja di China karena tingkat polusi yang tinggi.

Oleh karena itu, pasangan AUD/USD berada dalam tekanan dari beberapa faktor seperti posisi dovish Reserve Bank of Australia, perang "dingin" Canberra dan Beijing, penurunan pasar komoditas, dan penguatan umum dolar AS.

Dari sudut pandang analisis teknikal, situasinya juga tidak berpihak pada dolar Australia. Pada timeframe harian, pasangan AUD/USD berada di bawah semua garis Ichimoku (termasuk Kumo cloud), yang menunjukkan sinyal "Parade of Lines" yang cukup kuat. Selain itu, harga turun ke bawah garis bawah indikator Bollinger Bands, yang juga menunjukkan bahwa tren menurun menjadi prioritas. Untuk mengetahui level support terdekat, kita perlu pindah ke timeframe yang lebih tinggi, yaitu W1. Di sini, chart menunjukkan bahwa hambatan terdekat bagi bear AUD/USD adalah garis Kijun-sen, yang berhubungan dengan level penting secara psikologis di 0.7500. Target ini berfungsi sebagai target menurun dalam jangka menengah.