FX.co ★ Le pétrole atteint de nouveaux sommets

La demande record et la réduction de l'offre de l'Arabie saoudite et de la Russie ont ramené un déficit sur le marché pétrolier. Les investisseurs s'attendent à ce que Riyad prolonge son engagement à réduire la production de 1 million de barils par jour pendant un mois supplémentaire, y compris en septembre. Goldman Sachs prévoit que la demande mondiale de pétrole noir en juillet a atteint un niveau record de 102,8 millions de barils par jour. Les performances plus faibles de la Chine ont été compensées par des données solides des États-Unis et de l'Inde. En conséquence, l'estimation précédente de la banque a été augmentée de 550 000 barils par jour.

En juillet, la production de pétrole de l'Arabie saoudite a diminué de 860 000 barils par jour, et l'OPEP de 840 000 barils par jour par rapport au mois précédent. En conséquence, le cartel a réduit sa production à 27,34 millions de barils par jour, le niveau le plus bas depuis septembre 2021. Il n'est pas étonnant que juillet ait été le meilleur mois pour les principales variétés de pétrole noir depuis le début de 2022. À la fin du mois, le WTI a augmenté de 15% et le Brent de 13,5%.

Évolution mensuelle du pétrole

En observant la hausse des prix du brut de la mer du Nord jusqu'aux sommets atteints en 3,5 mois, les producteurs, qu'ils le veuillent ou non, se sentiront confiants. Riyad augmente pour la troisième fois consécutive les prix de son pétrole Arab Light destiné aux acheteurs asiatiques. Ainsi, l'écart avec les cotations du pétrole noir provenant d'Oman/Dubaï atteint 3,65 dollars par baril. Il s'agit de la prime la plus élevée de cette année. Il semble que le pari sur la réduction de la production ait justifié cette hausse des prix du pétrole.

L'information sur la baisse de la production de pétrole noir aux États-Unis à 12,66 millions de barils par jour, soit le niveau le plus bas depuis février, soutient les "bulls" sur le Brent. Dans le même temps, la déclaration de Jerome Powell selon laquelle la Réserve fédérale ne prévoit pas de récession dans l'économie américaine en 2023 permet aux amateurs de brut de la mer du Nord de respirer avec soulagement. Dans ce scénario, il ne faut pas s'attendre à une forte baisse de la demande mondiale de pétrole.

Dynamique des flux de capitaux dans les ETF pétroliers

Cependant, les marchés ne font pas toujours confiance à la Réserve fédérale. Selon une récente enquête de Reuters auprès d'experts, le prix moyen du Brent cette année s'élèvera à 81,95 dollars par baril. C'est moins que le consensus prévisionnel de juin, qui était de 83,3 dollars. La principale raison de cette baisse est l'impact négatif de la politique monétaire la plus agressive de la Réserve fédérale américaine depuis des décennies sur l'économie américaine. Au deuxième trimestre, la hausse du taux des fonds fédéraux de 525 points de base depuis le début du cycle sera plus ressentie que lors du premier trimestre. La réaction des investisseurs à la hausse du brut de la mer du Nord est assez intéressante : ils ont retiré 200 millions de dollars du plus grand ETF en un jour. Avez-vous trouvé quelque chose de plus intéressant ?

Techniquement, sur le graphique journalier, le pétrole continue de faire ce qu'il doit faire, développer une tendance haussière après avoir clairement réalisé le schéma de retournement de la forme d'un coin élargissant. Il ne nous reste plus qu'à utiliser une stratégie passive "acheter et conserver" et profiter des bénéfices qui augmentent à pas de géant. L'objectif de 86 $ par baril pour les positions longues précédemment formées est presque atteint. Il est temps de le relever à 89 $ et 92 $. La recommandation est d'acheter.