Tuần cuối cùng của tháng Chín đang tới gần. Những sự kiện quan trọng của tháng dành cho cặp tiền EUR/USD đã diễn ra: Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã đưa ra các phán quyết của mình, và các báo cáo quan trọng nhất đã phản ánh động thái của các chỉ số chính của nền kinh tế Hoa Kỳ và khu vực đồng euro. Nhưng điều này không có nghĩa là tuần tới sẽ "ít sự kiện" hoặc buồn chán. Ngược lại, chúng ta có thể sẽ chứng kiến mức độ biến động tương đối cao, vì việc giải mã các sự thật thường phức tạp hơn so với chính các sự thật đó. Trong tuần tới, các thành viên của Fed và ECB sẽ "giải mã" kết quả của các cuộc họp tháng Chín, có thể củng cố hoặc làm suy yếu kỳ vọng ôn hòa của thị trường. Ngoài ra, vào cuối tuần giao dịch năm ngày, Hoa Kỳ sẽ công bố chỉ số lạm phát quan trọng – Chỉ số PCE cơ bản. Nhưng hãy đi từng bước một.
Thứ Hai
Các chỉ số PMI sẽ được công bố vào thứ Hai vào đầu phiên giao dịch Châu Âu. Chúng ta sẽ biết được các ước tính sơ bộ cho tháng Chín. Theo dự đoán, một sự sụt giảm nhẹ được kỳ vọng. Ví dụ, chỉ số PMI sản xuất tại Đức dự kiến sẽ đạt 42.3. Một mặt, đây là một sự dịch chuyển tối thiểu xuống thấp (con số tháng Tám là 42.4), nhưng mặt khác, điều này sẽ chỉ ra một xu hướng đi xuống đang hình thành, vì chỉ số này đã giảm trong ba tháng qua (tháng Chín nên đánh dấu tháng thứ tư liên tiếp). Chỉ số PMI dịch vụ được dự đoán sẽ duy trì trong vùng mở rộng (ở Pháp, Đức và khu vực đồng euro) nhưng cũng sẽ cho thấy một xu hướng giảm. Ví dụ, chỉ số của Đức được kỳ vọng giảm từ 51.2 xuống 51.0.
Mặt khác, PMI Sản xuất tại Hoa Kỳ được dự báo sẽ có động lực tích cực, tăng từ 47.9 lên 48.6. Tuy nhiên, đồng đô la sẽ nhận được sự hỗ trợ đáng kể chỉ khi chỉ số này vượt ra khỏi vùng co hẹp, nghĩa là vượt qua mức 50.0.
Raphael Bostic, Chủ tịch Fed Atlanta; Neel Kashkari, Chủ tịch Fed Minneapolis; Austan Goolsbee, Chủ tịch Fed Chicago; và Piero Cipollone, thành viên Ban Điều hành ECB, sẽ là những diễn giả chính vào thứ Hai.
Thứ Ba
Vào ngày này, chỉ số IFO sẽ được công bố tại Đức. Nên nhớ rằng các chỉ số ZEW gần đây đã được công bố, phản ánh động lực tiêu cực. Tất cả các thành phần báo cáo đều nằm trong vùng đỏ, cho thấy sự bi quan ngày càng tăng của các doanh nhân. Theo dự báo sơ bộ, các chỉ số IFO dự kiến sẽ xác nhận các xu hướng này. Cụ thể, chỉ số môi trường kinh doanh dự kiến sẽ giảm xuống còn 86.1 điểm (mức thấp nhất kể từ tháng Hai năm nay), và chỉ số kỳ vọng kinh tế sẽ giảm xuống còn 86.3 (cũng là mức thấp trong 7 tháng). Đồng euro sẽ chịu áp lực đáng kể nếu các chỉ số này ra "đỏ" giữa dự báo yếu như vậy.
Chỉ số Niềm tin Tiêu dùng của Conference Board sẽ được công bố trong phiên Hoa Kỳ vào thứ Ba. Chỉ số này đã tăng trong hai tháng vừa qua và dự kiến sẽ tăng lên 103.5 điểm vào tháng Chín (mức cao nhất kể từ tháng Hai năm 2024).
Michelle Bowman, thành viên của Ban Thống đốc Fed, và Joachim Nagel, thành viên của Hội đồng Quản trị ECB, sẽ là những diễn giả chính vào thứ Ba.
Thứ Tư
Lịch kinh tế cho thứ Tư không có nhiều sự kiện quan trọng có thể tác động đáng kể đến động lực EUR/USD. Điểm quan tâm duy nhất có thể là dữ liệu về doanh số bán nhà mới tại Hoa Kỳ.
Ngoài ra, bài phát biểu của Thống đốc Fed, Adriana Kugler, được dự kiến vào thứ Tư.
Thứ Năm
Đây có thể là ngày quan trọng nhất trong tuần đối với các nhà giao dịch EUR/USD. Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York sẽ tổ chức một hội nghị kinh tế, và nhiều đại diện của Fed sẽ phát biểu vào ngày này, bao gồm Chủ tịch Fed Jerome Powell, John Williams, Michael Barr, Lisa Cook, Michelle Bowman, Susan Collins, và Neel Kashkari.
Cần lưu ý rằng sau cuộc họp tháng Chín, Fed không chỉ giảm lãi suất xuống 50 điểm cơ bản mà còn chỉ ra rằng sẽ có thêm một lần cắt giảm 50 bps nữa vào cuối năm (theo dự báo điểm cập nhật). Tuy nhiên, tại cuộc họp báo sau cuộc họp, Powell đã giảm nhẹ tâm lý ôn hòa khi tuyên bố rằng quyết định tháng Chín không phải là 'tiêu chuẩn,' nghĩa là không đặt mức tốc độ cho việc nới lỏng tiền tệ. Ông nhấn mạnh rằng mọi thứ sẽ phụ thuộc vào dữ liệu đầu vào. Tuy nhiên, đa số thành viên của Ủy ban dự báo sẽ có thêm một lần cắt giảm lãi suất 0.5% trong năm nay. Với tình hình này, lập luận của các quan chức Fed có thể tác động đáng kể đến đồng đô la và do đó, đến cặp tiền EUR/USD.
Các đại diện của ECB cũng được mời tham dự hội nghị. Cụ thể, Chủ tịch ECB Christine Lagarde, Phó Chủ tịch ECB Luis de Guindos, và thành viên Ban Điều hành Isabel Schnabel sẽ trình bày quan điểm của họ. Lập luận của họ cũng có thể ảnh hưởng đến cặp tiền EUR/USD. Gần đây, các quan chức ECB đang gửi đi "tín hiệu ôn hòa vừa phải," đặt câu hỏi về sự phù hợp của việc cắt giảm lãi suất thêm vào tháng Mười hoặc sau đó trong năm nay. Do đó, lập trường của lãnh đạo ECB là rất quan trọng trong bối cảnh này.
Thêm vào đó, vào thứ Năm, dự báo cuối cùng về dữ liệu tăng trưởng kinh tế Hoa Kỳ trong quý hai sẽ được công bố. Kết quả đã được điều chỉnh tăng sau dự báo thứ hai (từ 2.8% lên 3.0%). Theo dự báo sơ bộ, dự báo cuối cùng sẽ khớp với dự báo thứ hai. Tuy nhiên, đồng đô la sẽ nhận được sự hỗ trợ đáng kể nếu kết quả bất ngờ vượt qua mức 3.0%.
Một báo cáo quan trọng khác vào thứ Năm là khối lượng đơn đặt hàng cho hàng hóa lâu bền. Sau mức tăng đáng kể vào tháng 7 (với tổng khối lượng tăng 9,9%), dự đoán sẽ có sự giảm đáng kể 2,7%.
Thứ Sáu
Vào thứ Sáu, Mỹ sẽ công bố chỉ số PCE lõi, một chỉ báo lạm phát quan trọng được theo dõi chặt chẽ bởi các thành viên của Fed. Chỉ số này đã giảm xuống còn 2,6% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 5, đánh dấu tốc độ tăng trưởng chậm nhất kể từ tháng 3 năm 2021. Trong cả tháng 6 và tháng 7, nó đã duy trì ở mức này. Theo các dự báo sơ bộ, con số này được dự kiến sẽ ở mức 2,6% vào tháng 8. Nếu chỉ số này đi xuống, các cuộc thảo luận về khả năng cắt giảm lãi suất 50 bps bởi Fed vào tháng 11 có thể sẽ tái diễn. Tuy nhiên, việc đánh giá chỉ báo này sẽ chủ yếu phụ thuộc vào quan điểm của các đại diện Fed tại hội nghị được đề cập ở trên.
Kết luận
Nếu các báo cáo kinh tế vĩ mô theo lịch trình đáp ứng dự báo, đồng đô la Mỹ sẽ có khả năng thắng lợi, trong khi đồng euro sẽ bị áp lực. Nhưng có một vấn đề: giao dịch sẽ chủ yếu bị ảnh hưởng không bởi dữ liệu kinh tế vĩ mô mà bởi các bình luận của các quan chức Fed và ECB. Cặp EUR/USD sẽ đi lên hoặc đi xuống tùy thuộc vào giọng điệu "hawkish" (diều hâu) hay "dovish" (bồ câu) của họ. Tất cả các yếu tố cơ bản khác sẽ đóng vai trò thứ yếu.
Từ góc độ kỹ thuật, cặp EUR/USD đang nằm giữa đường trung và đường trên của dải Bollinger trên biểu đồ hằng ngày và hằng tuần, cũng như trên tất cả các đường của chỉ báo Ichimoku, đã hình thành tín hiệu Parade of Lines tăng giá trên khung thời gian W1. Mục tiêu gần nhất cho xu hướng tăng là 1.1210, tương ứng với đường trên của dải Bollinger trên biểu đồ hằng ngày. Mức hỗ trợ nằm ở 1.1100, trùng với đường trung của dải Bollinger và đường Tenkan-sen trên khung thời gian hàng ngày.