Đôi khi, các thị trường đi trước quá xa, và đôi khi, chúng cần thời gian để tiêu hóa thông tin nhận được. Với điều đó trong tâm trí, không có gì ngạc nhiên khi S&P 500 đạt kỷ lục lần thứ 39 kể từ đầu năm, ngay sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giảm lãi suất 50 điểm cơ bản. Các nhà đầu tư đang cân nhắc liệu một bước đi quan trọng như vậy có cho thấy sự lo ngại của ngân hàng trung ương về một cuộc suy thoái sắp tới. Không thấy dấu hiệu nào của điều đó, họ tiếp tục mua cổ phiếu và các tài sản rủi ro khác như Bitcoin.
Mối tương quan ngày càng tăng giữa BTC/USD và các chỉ số chứng khoán Mỹ cho thấy động lực chính của giá tiền điện tử một lần nữa trở thành khẩu vị rủi ro toàn cầu. Như chúng ta biết, khẩu vị rủi ro tăng lên khi được nuôi dưỡng. Ngân hàng trung ương Mỹ đã cho các thị trường những gì họ muốn – giảm chi phí vay nợ xuống nửa điểm phần trăm đến 5%, và hiện tại các công cụ phái sinh đang dự đoán thêm 70 điểm cơ bản được cắt giảm vào cuối năm.
Về mặt lịch sử, cổ phiếu sẽ tăng mạnh nếu nền kinh tế Mỹ không rơi vào suy thoái và Fed đang cắt giảm lãi suất. Bitcoin có lịch sử ngắn hơn, nhưng việc nới lỏng tiền tệ quy mô lớn trong đại dịch COVID-19 vào năm 2020 đã cho phép BTC/USD thiết lập một xu hướng tăng mạnh.
Hiệu suất của Bitcoin
Tôi không nghĩ chu kỳ nới lỏng tiền tệ năm 2024 và 2025 sẽ là một ngoại lệ đối với cổ phiếu và tài sản kỹ thuật số. Theo Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell, nền kinh tế Hoa Kỳ nói chung đang vận hành tốt và không có dấu hiệu suy thoái sắp tới. GDP đang chậm lại nhưng vẫn tăng trên mức trung bình, lạm phát đang di chuyển tự tin đến mục tiêu và lãi suất đang giảm. Điều này tạo ra một kịch bản "Goldilocks" thuận lợi cho các chỉ số chứng khoán và tài sản rủi ro.
Bitcoin không phải là ngoại lệ. Trong suốt phần lớn của năm, nó đã liên tục theo cùng một con đường với cổ phiếu công nghệ, gần như là những người hưởng lợi chính từ chu kỳ nới lỏng tiền tệ của Fed.
Động thái của BTC/USD và Chỉ số Ngành Công nghệ
Theo SkyBridge, sự kết hợp giữa chính sách tiền tệ nới lỏng của Fed và tính minh bạch của quy định về tiền điện tử sẽ cho phép BTC/USD đạt mức cao mới mọi thời đại. Không quan trọng ai sẽ nắm quyền ở Hoa Kỳ—cả đảng Cộng hòa và đảng Dân chủ đều dự kiến sẽ thúc đẩy các luật điều chỉnh ngành công nghiệp tiền điện tử, điều này sẽ tăng niềm tin của các nhà đầu tư tổ chức và khuyến khích dòng vốn chảy vào các quỹ ETF, đẩy giá Bitcoin tăng lên.
Điều duy nhất có thể ngăn chặn đà tăng trưởng của thị trường tài sản kỹ thuật số có lẽ là một sự điều chỉnh trong S&P 500, tuy nhiên, vẫn còn quá sớm để nói về điều đó. Cục Dự trữ Liên bang đã thúc đẩy tâm lý thích rủi ro rất mạnh mẽ với sự khởi đầu quyết liệt của chu kỳ cắt giảm lãi suất.
Về mặt kỹ thuật, sự tăng trưởng của BTC/USD tiếp tục trên biểu đồ hàng ngày trong các mô hình Nêm Mở Rộng và Sóng Wolfe. Các vị thế mua được xây dựng từ vùng 55420-55720 và được củng cố khi phá vỡ các mức 58000 và 59000 đều có lý do để giữ. Mục tiêu là mốc 71000.