Cặp tiền AUD/USD đã tỏ ra biến động mạnh vào thứ Năm. Các nhà giao dịch của AUD/USD đang gặp khó khăn trong việc xác định hướng đi của giá. Trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm, cặp tiền này đã chạm mức thấp nhất trong ba ngày, giảm xuống còn 0.6571. Tuy nhiên, đà giảm đã phai nhạt khi bước vào phiên châu Âu, và người mua đã trở lại. Cặp tiền đã quay trở lại mức 66 và đang cố gắng phát triển một xu hướng tăng.
Tất cả là vì "Australian Non-Farms". Các dữ liệu quan trọng về thị trường lao động từ Úc được công bố vào thứ Năm không đem lại sự hỗ trợ rõ ràng cho đồng AUD, mặc dù tôi cho rằng người mua cặp AUD/USD rõ ràng đang đánh giá thấp báo cáo này. Chỉ có con số tiêu đề, là chỉ báo chậm, là đáng thất vọng. Tất cả các thành phần khác của báo cáo đều có màu "xanh," vượt xa dự báo một cách đáng kể.
Ví dụ, việc làm đã tăng gần 60,000 (58,200) trong tháng 7, con số gần gấp ba lần dự báo là 20,000. Nhớ lại, con số của tháng trước gấp đôi dự báo, đạt 52,000. Chỉ báo này đã tăng liên tiếp trong bốn tháng, hoàn toàn trái ngược với mức giảm gần 6,000 vào tháng 3. Kết quả tháng 7 là mạnh nhất kể từ tháng 2.
Nhưng đó chưa phải là tất cả. Cấu trúc của báo cáo cho thấy rằng sự gia tăng việc làm trong tháng 7 chỉ do sự tăng lên của việc làm toàn thời gian (60,500). Thành phần việc làm bán thời gian lại có giá trị âm (-2,300). Một bức tranh tương tự đã được quan sát thấy vào tháng trước: việc làm bán thời gian chỉ tăng 6,800, trong khi việc làm toàn thời gian tăng 43,300.
Đây là một thực tế được biết rằng các vị trí toàn thời gian thường cung cấp mức lương cao hơn và an sinh xã hội tốt hơn so với các công việc tạm thời. Sự gia tăng việc làm toàn thời gian có khả năng thúc đẩy hoạt động tiêu dùng của Úc và tăng tốc các chỉ số lạm phát. Điều này là rất tích cực cho đồng AUD trong tình hình hiện tại.
Một thành phần khác của báo cáo cũng có màu xanh. Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động của Úc tăng lên 67.1% (giá trị trước đó là 66.9%). Đây là giá trị cao nhất của chỉ báo này kể từ tháng 11 năm 2023. Chỉ báo này đã có xu hướng tăng trong bốn tháng liên tiếp.
Chỉ có con số tiêu đề là thành phần duy nhất có màu đỏ. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.2%, so với dự báo là 4.1%.
Nhìn chung, báo cáo thị trường lao động tháng 7 là rất quan trọng. Giờ đây, có thể tự tin nói rằng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), tại cuộc họp tiếp theo, sẽ không chỉ giữ nguyên tất cả các thông số chính sách tiền tệ mà còn từ chối làm giảm tông điệu. Australian Non-Farms nên được xem xét cùng với báo cáo tăng trưởng lạm phát. Theo dữ liệu mới nhất, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tổng thể đã tăng tốc lên 3.8% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý hai. Chỉ báo này đã có xu hướng giảm trong năm quý vừa qua nhưng bất ngờ tăng tốc trong quý hai. Trên cơ sở hàng quý, CPI duy trì ở cùng mức, tức là 1.0% (như trong quý đầu tiên).
Giờ đây, các số liệu việc làm mạnh mẽ đã được thêm vào các con số lạm phát. Sự kết hợp của các yếu tố cơ bản này chỉ ra rằng RBA sẽ giữ nguyên tình trạng hiện tại không chỉ trong tháng 9 mà có khả năng trong các cuộc họp tiếp theo của năm 2024. Ngân hàng trung ương khó có khả năng quay trở lại bàn kế hoạch theo kịch bản thắt chặt (ít nhất là cho đến khi có dữ liệu lạm phát cho quý ba) nhưng sẽ chắc chắn tuyên bố một lập trường chờ đợi và xem xét.
Nói cách khác, vào thứ Năm, đồng AUD đã nhận được một sự thúc đẩy cơ bản đáng kể, cho rằng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ chắc chắn sẽ bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ vào tháng 9 (câu hỏi duy nhất là giảm tỷ lệ bao nhiêu). Điều này có nghĩa là chúng ta có thể thảo luận về những dấu hiệu đầu tiên của sự phân kỳ giữa các lập trường chính sách của Fed và RBA.
Bức tranh cơ bản đang phát triển ủng hộ sự tăng trưởng hơn nữa của đô la Úc. Tuy nhiên, đô la Úc có một điểm yếu: Trung Quốc. Sự yếu kém về kinh tế vĩ mô ở Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa có thể kiềm chế sự tăng trưởng của cặp AUD/USD và thậm chí gây áp lực lên cặp này. Việc giá giảm vào phiên Á châu thứ Năm một phần là phản ứng trước các báo cáo không đồng nhất từ Trung Quốc. Đáng chú ý, đầu tư vào tài sản cố định chỉ tăng 3,6% trong tháng 7 (dự báo là 3,9%), đánh dấu tháng thứ tư liên tiếp giảm. Sản xuất công nghiệp ở Trung Quốc tăng 5,1% (dự báo là 5,2%), trong khi dữ liệu doanh số bán lẻ ra màu xanh: khối lượng tăng 2,7% (dự báo là 2,6%, giá trị trước đó là 2,0%). Phản ứng với những báo cáo này, đô la Úc đã giảm mạnh nhưng sau đó phục hồi nhanh chóng.
Nhìn chung, cặp AUD/USD, theo ý kiến của tôi, vẫn giữ tiềm năng tăng trưởng hơn nữa, do sự yếu toàn diện của đô la Mỹ (do lạm phát chậm lại ở Mỹ và tăng cường cảm xúc dovish về các hành động tương lai của Fed) và sự tăng cường của đô la Úc (được thúc đẩy bởi dữ liệu việc làm mạnh và lạm phát tăng). Các vị thế mua nên được xem xét sau khi cặp này vượt qua đường trên của Bollinger Bands trên biểu đồ bốn giờ (0.6650). Mục tiêu tiếp theo cho xu hướng đi lên là 0.6710: tại điểm giá này, ranh giới trên của đám mây Kumo phù hợp với đường trên của Bollinger Bands trên khung thời gian hàng ngày.