Một trận sóng thần bắt nguồn từ một trận động đất dưới nước làm dịch chuyển một lượng lớn nước. Nước này phải đi đâu đó trước khi ổn định lại. Tình trạng tương tự cũng xảy ra với một cơn sóng thần thị trường. Có những lý do. Trong trường hợp của "Black Monday" vào ngày 5/8, đó là do việc thắt chặt chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản và lo ngại suy thoái trong nền kinh tế Mỹ sau báo cáo việc làm đáng thất vọng của tháng Bảy. Có những hệ quả. Đối với EUR/USD, nó đã vượt lên trên mức cao nhất trong 7 tháng là 1.1. Như có sự ổn định của nước. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) đã làm yên lòng các nhà đầu tư, và nhiều tài sản đã trải qua một cuộc trượt của tàu lượn siêu tốc.
Câu hỏi hàng tỷ đô la: chỉ số USD sẽ đi đến đâu? Một mặt, Cục Dự trữ Liên bang không giấu diếm mong muốn cắt giảm lãi suất liên bang vào tháng 9, điều này, cùng với sự suy giảm của nền kinh tế Mỹ, tạo ra bức tranh tăng giá cho EUR/USD. ING tin rằng cặp tiền chính này sẽ sớm quay trở lại mức trên 1.1, và MUFG dự báo cuộc hành trình về phía bắc của nó sẽ tiếp tục cho đến quý hai năm 2025. Vâng, cuộc bầu cử tổng thống ở Mỹ sẽ làm tăng sự biến động trên các thị trường tài chính, nhưng chúng khó có thể thay đổi hướng đi của xu hướng.
Mặt khác, kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất liên bang 100 điểm cơ bản vào năm 2024 đang được phóng đại. Không có khả năng Fed sẽ nhấn nút hoảng loạn vào tháng 9 và nới lỏng chính sách tiền tệ một cách mạnh mẽ như các nhà đầu tư yêu cầu. Theo các quan chức của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), nền kinh tế không nằm trong tình trạng suy thoái, và nếu sức khỏe của nó tiếp tục suy giảm, một giọng điệu ôn hòa hơn có thể được áp dụng.
Động lực của kỳ vọng thị trường về quy mô nới lỏng tiền tệ của Fed
Vào thời kỳ đỉnh điểm của Black Monday, kỳ vọng của thị trường về quy mô nới lỏng tiền tệ của Fed trong năm nay đã đạt tới 150 điểm cơ bản, đề xuất ba lần cắt giảm lãi suất mỗi lần 50 điểm cơ bản. Dần dần, sự hoảng loạn đã lắng xuống, thị trường hiện đang hồi phục, đánh giá đang thay đổi, và những người ủng hộ EUR/USD đã rút lui khỏi mức 1.10.
Họ có quay trở lại đó không? Các chuyên gia của Reuters cho rằng điều này khó xảy ra, ít nhất là trong ngắn hạn. Ước tính đồng thuận của họ về cặp tiền tệ chính là 1.08 trong ba tháng và 1.11 trong mười hai tháng. Đồng đô la Mỹ có khả năng tăng giá so với euro hơn là giảm. Và có những lý do cho việc này.
Sự chậm lại của nền kinh tế Mỹ giống như một trận động đất ảnh hưởng đến phần còn lại của thế giới. GDP toàn cầu cũng đang chậm lại, đây là tin xấu cho các đồng tiền có tính chu kỳ cao như euro. Thị trường đã đánh giá quá cao mức cắt giảm lãi suất của Quỹ dự trữ liên bang vào năm 2024, tương tự như cuối năm ngoái. Kết quả là, đồng đô la Mỹ đã mạnh lên trong quý đầu tiên.
Về mặt kỹ thuật, trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD hợp nhất trong mô hình Adam và Eve. Sự hình thành của một inside bar cung cấp cơ hội để xác định các điểm vào lệnh cho vị thế mua từ mức 1.096 và vị thế bán từ mức 1.090. Việc còn lại là thiết lập các lệnh chờ và đợi chúng được thực thi.