Finita la comedy! Bất kể đồng đô la Mỹ đã chống đỡ như thế nào, dữ liệu lạm phát của Mỹ vào tháng 6 đã giáng một đòn nặng nề lên nó. Chỉ số giá tiêu dùng giảm tốc từ 3,3% xuống 3% so với cùng kỳ năm ngoái và từ 0 đến -0,1% so với tháng trước. Tốc độ tăng trưởng của lạm phát cơ bản giảm nhẹ từ 3,4% xuống 3,3% y/y và từ 0,2% xuống 0,1% m/m. Tất cả các chỉ số đều thấp hơn dự đoán của các chuyên gia Bloomberg, dẫn đến lợi suất Trái phiếu kho bạc giảm và tỷ giá EUR/USD tăng lên mức 1,09.
Diễn biến lạm phát tiêu dùng Mỹ
Trong lời khai trước Quốc hội Hoa Kỳ, Jerome Powell đã lưu ý rằng Cục Dự trữ Liên bang đang đối mặt với những rủi ro song phương. Nếu nới lỏng chính sách tiền tệ quá sớm, nguy cơ lạm phát sẽ tăng vọt. Nếu việc cắt giảm lãi suất bị trì hoãn, thị trường lao động và nền kinh tế có thể mất đà. Dựa trên quá trình giảm phát nhanh nhất kể từ tháng 8 năm 2021, ngày bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ đã trở nên gần hơn. Thị trường phái sinh đã tăng khả năng cho đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên vào tháng 9 từ 73% lên 87%, điều này trở thành một tín hiệu cảnh báo đối với phe mua EUR/USD.
Ẩn số nằm ở chi tiết. Bloomberg lưu ý rằng sự sụt giảm lớn nhất được quan sát ở các thành phần có độ biến động thấp trong rổ giá tiêu dùng, cụ thể là chỉ số CPI cơ bản loại trừ giá thực phẩm và năng lượng. Thực tế này cho thấy rằng lạm phát có khả năng tiếp tục giảm. Cục Dự trữ Liên bang chỉ đơn giản là phải nới lỏng chính sách tiền tệ, điều này kết thúc tham vọng của đồng đô la Mỹ.
Các thành phần CPI của Mỹ
Nhưng ngày hôm nay đã bắt đầu tốt cho những người đánh cược vào sự suy yếu của EUR/USD. Bloomberg insider chỉ ra rằng Pháp cần khoảng 15 tỷ euro thu nhập ngân sách bổ sung để đáp ứng tất cả các yêu cầu của EU. Điều đó giải thích tại sao Bộ trưởng Tài chính Bruno Le Maire nói rằng cần thiết phải đạt được thâm hụt ngân sách 5,1% GDP vào cuối năm 2024 và 3% GDP vào cuối năm 2027. Ông đã nhấn mạnh khoảng 10 tỷ euro trong việc cắt giảm chi tiêu liên quan đến hạn chế ngân sách của các bộ, thay đổi thuế thu nhập của các công ty năng lượng, và cắt giảm ở cấp chính quyền địa phương.
Tuy nhiên, cả các đảng phái cánh tả và cánh hữu chiến thắng trong cuộc bầu cử quốc hội đều không có ý định giảm chi tiêu và thâm hụt ngân sách. Ngược lại, Phong trào Bình dân Mới cũng có kế hoạch không chỉ tăng lương cho công chức mà còn sử dụng quỹ từ kế hoạch tài chính chính của đất nước. Một cuộc đối đầu với EU đang ở phía trước, điều này không hứa hẹn điều gì tốt đẹp cho EUR/USD.
Vì vậy, đô la Mỹ mở cửa hôm nay với điểm sáng nhưng lại kết thúc trong sắc đỏ. Báo cáo lạm phát của Mỹ là một đòn khác giáng vào đồng tiền này. Ngày bắt đầu chu kỳ nới lỏng tiền tệ của Fed đang tới gần buộc các nhà đầu tư phải bán tháo chỉ số USD.
Về mặt kỹ thuật, trên biểu đồ hàng ngày của cặp EUR/USD, sự phá vỡ của đường xu hướng cho thấy sự phá vỡ của xu hướng giảm. Thật là một ý tưởng tốt để giữ các vị thế mua được hình thành từ mức 1.0800 và 1.0835 và tăng chúng lên từ thời gian này sang thời gian khác, ít nhất là miễn là cặp tiền tệ này được niêm yết trên mức 1.0865. Các mục tiêu tăng giá là 1.1020 và 1.1100.