Cặp tiền EUR/USD giao dịch với biến động thấp và xu hướng giảm nhẹ trong phần lớn thời gian của thứ Hai. Sự kiện quan trọng nhất vào thứ Hai là Chỉ số Quản lý Mua hàng Sản xuất của ISM tại Hoa Kỳ, được công bố vào cuối ngày, nhưng rõ ràng không ảnh hưởng đến việc di chuyển của cặp tiền trong suốt ngày. Từ quan điểm của chúng tôi, có sự kiện khác, quan trọng hơn nhiều vào thứ Hai, mặc dù ban đầu khá khó nhận biết. Nhưng trước hết, một lời giải thích ngắn gọn.
Chúng tôi nhắc nhở các nhà giao dịch rằng có một sự chuyển đổi toàn cầu đang diễn ra trong các kỳ vọng của thị trường. Các cơ quan tham gia thị trường dự đoán rằng lần cắt lãi suất đầu tiên từ Fed sẽ không xảy ra vào tháng Ba. Hơn nữa, các gợi ý rõ ràng của Jerome Powell vào thứ Sáu ngụ ý rằng ngay cả vào tháng Sáu, lãi suất có thể không thay đổi. Điều này là do lạm phát ở Mỹ, mà trong 9 tháng gần đây, hầu hết vẫn giữ nguyên. Chúng tôi đã nhiều lần nhắc lại rằng thị trường kỳ vọng quá nhiều từ Fed. Chúng tôi đã nói rằng lãi suất chỉ sẽ bắt đầu giảm khi lạm phát giảm xuống ít nhất 2,5%. Nếu lạm phát liên tục ở mức trên 3%, thì có thể có cuộc thảo luận gì về việc nới lỏng chính sách tiền tệ? Việc đặt khung thời gian trong vấn đề này là hoàn toàn vô nghĩa. Fed không có thời điểm cụ thể khi nới lỏng bắt đầu. Mọi thứ phụ thuộc vào lạm phát.
Đồng thời với chủ đề "khi nào Fed sẽ cắt lãi suất," có câu hỏi "Fed sẽ cắt bao nhiêu lần lãi suất vào năm 2024." Hãy nhớ rằng vào đầu năm, thị trường kỳ vọng 6-7 lần cắt từ cơ quan quản lý Mỹ. Raphael Bostic cho biết chỉ có thể có một lần nới lỏng chính sách, trong khi hầu hết các chuyên gia tin rằng sẽ có hai hoặc ba vòng nới lỏng diễn ra. Một lần nữa, kỳ vọng của thị trường từ phía Fed là quá cao.
Kết quả là, chính sách "giữ yên" của Fed sẽ kéo dài lâu hơn dự kiến, không để lại nhiều không gian cho sự tăng giá của đô la. Và còn ECB thì sao? Vào thứ Hai, một trong số các thành viên Hội đồng ECB, Yannis Stournaras, tuyên bố năm nay có thể diễn ra bốn giai đoạn cắt giảm lãi suất 0.25%. Do đó, lãi suất có thể giảm tổng cộng 1%, trong khi ở Mỹ, như một lời nhắc nhở, nó có thể giảm 0.50%. ECB sẽ thực hiện nhiều biện pháp nới lỏng hơn Fed trong năm 2024. Và yếu tố này chỉ có thể tạo thêm áp lực lên đồng tiền châu Âu.
Do đó, giống như trước, chúng tôi chỉ mong đợi sự suy giảm trong cặp tiền EUR/USD. ECB có thể cắt giảm lãi suất nhiều lần hơn so với dự đoán của thị trường, trong khi Fed có thể cắt giảm ít lần hơn nhiều. Còn gì nữa để euro suy giảm? Chúng tôi vẫn mong đợi sự suy giảm đến mức ổn định. Hiện tại, euro không có cơ sở tăng trưởng, và vì nó không phải là bảng Anh, mà bỏ qua bất kỳ bối cảnh cơ bản nào để ủng hộ đô la, sự suy giảm sẽ tiếp tục. Từ quan điểm kỹ thuật, không có gì thay đổi. Cặp tiền vẫn nằm dưới đường trung bình di chuyển. Không có tín hiệu cho một đảo chiều lên.
Trong vòng 5 ngày giao dịch gần đây tính đến ngày 2 tháng 4, sự biến động trung bình của cặp tiền tệ euro/dollar là 46 điểm và được đánh giá là "thấp". Tuần này, biến động có thể tăng do một số bản tin quan trọng ở Mỹ và Liên minh châu Âu. Chúng tôi dự đoán cặp tiền tệ sẽ di chuyển giữa các mức 1.0690 và 1.0782 vào ngày thứ Ba. Kênh hồi quy tuyến tính cấp cao vẫn đang đi xuống, duy trì xu hướng tổng thể đi xuống. Chỉ số CCI đã một lần nữa vào khu vực quá bán, nhưng chúng tôi không mong đợi một sự tăng mạnh trong cặp tiền tệ trong bối cảnh giảm.
Các mức hỗ trợ gần nhất:
S1 - 1.0742
S2 - 1.0712
S3 - 1.0681
Các mức kháng cự gần nhất:
R1 - 1.0773
R2 - 1.0803
R3 - 1.0834
Đề xuất giao dịch:
Cặp EUR/USD vẫn tiếp tục ở dưới đường trung bình di chuyển. Do đó, việc giữ vị thế ngắn hạn với mục tiêu ở mức 1.0712 và 1.0690 là khả thi. Chúng tôi dự đoán mức giảm về mức 7, và trong dài hạn, về mức 1.0200. Sau một đợt tăng khá dài trong cặp tiền tệ (mà chúng tôi coi là một sự hiệu chỉnh), chúng tôi không thấy lý do để xem xét vị thế dài hạn. Ngay cả khi giá cố định trên đường di chuyển trung bình. Ngày đầu tuần đã cho thấy sự biến động đáng kể, do đó các chuyển động tiếp theo sẽ không tệ hơn.
Giải thích về các biểu đồ:
Các kênh hồi quy tuyến tính - giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai đều hướng về cùng một hướng, điều đó có nghĩa là xu hướng hiện tại đang mạnh.
Đường trung bình di chuyển (cài đặt 20.0, làm mờ) - xác định xu hướng ngắn hạn và hướng mà giao dịch nên được thực hiện.
Các mức Murray - mức tiêu chuẩn cho các chuyển động và hiệu chỉnh.
Các mức biến động (các đường đỏ) - kênh giá dự kiến mà cặp tiền tệ sẽ diễn ra vào ngày tiếp theo, dựa trên các chỉ số biến động hiện tại.
Chỉ số CCI - sự vào khu vực quá bán (dưới -250) hoặc quá mua (trên +250) cho thấy sự đảo chiều xu hướng đang đến gần theo hướng ngược lại.