Cặp tiền EUR/USD đã phản ứng nhẹ nhàng với bản báo cáo về sự tăng trưởng về lạm phát tại Mỹ công bố ngày hôm qua. Ban đầu, đồng đô la Mỹ đã tăng sức mạnh và sau đó suy giảm trên toàn bộ. Vào cuối phiên New York hôm qua, nó lại cố gắng thể hiện bản chất của mình. Quan trọng, tất cả các biến động giá cho cặp tiền EUR/USD đã diễn ra ở mức trên 1,09. Mặc dù chỉ số CPI mạnh hơn dự kiến, nhưng người bán thậm chí còn chưa thể kiểm tra các mức trên 1,08. Điều này thực sự là một điểm quan trọng, khi lạm phát toàn diện gia tăng vào tháng 2 - cả trong cả hàng tháng và hàng năm.
Tại sao các nhà giao dịch phản ứng rất lạnh lùng với báo cáo vĩ mô quan trọng như vậy? Theo quan điểm của tôi, tất cả đều liên quan đến kỳ vọng thị trường, mà thực sự không thay đổi từ ngày hôm qua. Do đó, theo CME FedWatch Tool, xác suất duy trì tình trạng hiện tại tại cuộc họp tháng Ba hiện là 99% và tại cuộc họp tháng Năm là 88%. Nói cách khác, thị trường tin tưởng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ không giảm lãi suất tại hai cuộc họp tiếp theo. Sự tin tưởng này đã rõ ràng trước cả khi báo cáo được công bố ngày hôm qua. Trong khi đó, các nhà giao dịch vẫn ước lượng xác suất giảm lãi suất vào tháng Sáu là 50/50. Để chính xác hơn, xác suất nới lỏng chính sách tiền tệ tại cuộc họp tháng Sáu là 59%.
Vậy, rõ ràng triển vọng cho tháng Sáu vẫn đáng quan tâm, và việc chỉ số CPI (Chỉ số giá tiêu dùng) tháng Hai được hiển thị màu xanh không làm thay đổi bất cứ điều gì trong ngữ cảnh này.
Vì vậy, chỉ số giá tiêu dùng chỉ xác nhận kỳ vọng của thị trường cho tháng Ba và tháng Năm (đã được tính trong bảng giá thị trường). Báo cáo về lạm phát không phá vỡ kỳ vọng của các nhà giao dịch về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ từ chối giảm lãi suất vào tháng Sáu. Cho nên, thị trường đã phản ứng hơi lạnh lùng. Ngoài ra, còn việc giảm mức tăng của chỉ số CPI lõm. Áp lực lạm phát đã giảm đi một cách nhẹ nhàng vào tháng Hai, nhưng xu hướng giảm vẫn được duy trì. Trong tỷ lệ hàng năm, chỉ số CPI lõm đạt 3,8%. Đây là tỷ lệ tăng trưởng thấp nhất kể từ tháng Sáu năm 2021. Ngoài ra, giá cả cho các dịch vụ cơ bản ngoại trừ nhà ở (còn được gọi là chỉ số siêu lõm) tăng 0,47% trong tháng Hai so với tăng 0,85% trong tháng Một. Đừng quên rằng chỉ số PCE lõm đã cho thấy động thái giảm liên tục trong 6 tháng liên tiếp. Tốc độ tăng lương, theo báo cáo lương không nông tháng mới nhất, đã giảm đi.
Vì những lý do này, đồng USD không nhận được sự hỗ trợ đúng đắn. Do đó, người bán EUR/USD cũng thiếu sự ủng hộ. Thành tựu duy nhất của các nhà bán hàng là giá rút lui từ mức 1.10. Không có nghi ngờ gì nếu báo cáo được công bố trong vùng đỏ, EUR/USD đã thử nghiệm mức kháng cự 1.1050 được chỉ định bởi ranh giới trên của Bollinger Bands trên biểu đồ hàng tuần.
Có các lý do khác mà USD không được ưa chuộng lớn vào ngày hôm qua. Trong số đó là sự kích thích tăng trưởng rủi ro. Thị trường chứng khoán Mỹ đã đóng cửa ở mức tăng vào ngày hôm qua với cuộc tăng giá của các cổ phiếu công nghệ, công nghiệp và dịch vụ tiêu dùng. Chỉ số Dow Jones tăng 0.61%, chỉ số NASDAQ Composite tăng mạnh 1.54%, và chỉ số S&P 500 tăng 1.12%.
Sự phức tạp của tình hình còn nằm ở việc "lệnh yên lặng" hiện đang có hiệu lực. Chính sách giữ im lặng khiến các nhà hoạch định chính sách của Fed không đưa ra bất kỳ bình luận công khai nào trong vòng 10 ngày trước cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang. Các đại diện của Fed có thể làm nghiêng cân về một hướng hoặc hướng khác thông qua bình luận của họ, nhưng "lệnh yên lặng" buộc các bên tham gia thị trường phải tự đưa ra kết luận của riêng mình trước cuộc họp vào tháng Ba. Cuộc họp sẽ diễn ra vào tuần sau. Như chúng ta thấy, các nhà giao dịch EUR/USD không thể đưa ra quan điểm chung. Người mua không thể tiếp tục chuyển động tăng lên mức 1.10 trong khi người bán, trong khi đó, không thể thậm chí tiến vào khu vực dưới 1.09, chưa kể vượt qua mức hỗ trợ 1.0890 (dòng Tenkan-sen trên D1).
Từ một góc độ kỹ thuật, tình hình vẫn còn không chắc chắn. Trên biểu đồ hàng ngày, công cụ này nằm giữa các đường giữa và đường trên của Bollinger Bands, cao hơn các đường Tenkan-sen và Kijun-sen, nhưng đồng thời nằm trong mây Kumo, biên trên của nó tương ứng với 1,0930. Được khuyến nghị chỉ xem xét vị thế mua sau khi EUR/USD đã ổn định trên mức này. Ngoài ra, trong trường hợp này, chỉ báo Ichimoku sẽ tạo ra tín hiệu tăng giá, Parade of Lines. Mục tiêu gần nhất cho phong trào lên là 1,0960 (biên trên của Bollinger Bands trên D1) và mức "vòng tròn" quan trọng về mặt tâm lý 1,1000. Mức kháng cự mạnh nhất nằm ở mức cao hơn một chút tại 1,1050, biên trên của Bollinger Bands hàng tuần, nhưng hiện tại quá sớm để nói về mục tiêu này. Việc bán sẽ phù hợp chỉ sau khi ổn định dưới mức 1,0890 (dòng Tenkan-sen trên D1). Với sự không chắc chắn hiện tại, thì trong thời điểm này, việc duy trì một thái độ chờ đợi cho cặp tiền tệ EUR/USD là thích hợp.