Cặp tiền EUR/USD bắt đầu tuần giao dịch vào thứ Hai bằng cách cố gắng cố định ở mức trung bình của kháng cự là 1.0840 (được biết đến là đường Tenkan-sen trên biểu đồ hàng ngày và đồng thời là đường giữa của Bollinger Bands trên khung thời gian hàng tuần), trong bối cảnh lịch kinh tế tương đối yên bình.
Chỉ số niềm tin của nhà đầu tư Sentix, phản ánh lòng tin của nhà đầu tư vào nền kinh tế khu vực euro, đã chuyển sang "màu xanh," cung cấp một số hỗ trợ cho đồng euro. Chỉ số này đã ở trong lãnh thổ tiêu cực kể từ tháng 3 năm 2022, tín hiệu của sự bi quan từ phía nhà đầu tư. Tuy nhiên, chỉ số này đã cho thấy xu hướng tăng kể từ tháng 11 năm 2023. Tháng hiện tại không phải là ngoại lệ: chỉ số đạt -10.5 vào tháng 3 (so với dự báo là -10.8 điểm). Để so sánh, chỉ số này ở mức -21.9 điểm vào tháng 10.
Tuy nhiên, lưu ý rằng chỉ số kinh tế chính thứ cấp này chỉ ảnh hưởng gián tiếp đến biến động của EUR/USD. Sự tăng giá chủ yếu là do sự yếu đuối rộng lớn của đồng USD. Chỉ số Đô la Mỹ đang giảm sau khi công bố chỉ số Sản xuất ISM, theo đà của phiên giao dịch thứ Sáu. Chỉ số này tăng đáng kể trong hai tháng trước, từ 46 điểm lên 49. Theo dự báo, chỉ số dự kiến sẽ trở lại điểm mở rộng trong tháng Hai, tức là vượt qua mốc chính 50,0. Thay vào đó, chỉ số giảm xuống còn 47,8, cho thấy tình hình ngày càng khó khăn: nhu cầu giảm chậm lại và sản lượng sản xuất giảm.
Báo cáo cho thấy sự yếu đuối tổng thể của sektor sản xuất Mỹ. Đặc biệt, chỉ số Đơn hàng mới cuối cùng lại ở mức điểm thu hẹp, giảm xuống còn 49,2, trong khi trong tháng Một, thành phần này ở mức 52,5. Cảnh tương tự đã xảy ra với chỉ số Sản xuất, giảm xuống 48,4 điểm, trong khi trong tháng trước, nó ở trong khu vực mở rộng (50,4 điểm). Chỉ số việc làm cũng giảm đáng kể. Thành phần này của báo cáo giảm xuống còn 45,9 điểm, trong khi trong tháng Một, nó ở mức 47,1. Tuy nhiên, áp lực lạm phát đang trở nên ổn định hơn: chỉ số Giá cả đạt 52,5 – gần như cùng mức với tháng Một (khi đạt 52,9 điểm).
Chỉ số Sản xuất ISM đã làm yếu đi vị thế của người ủng hộ đồng USD. Nhờ vào thông báo này, người mua EUR/USD đã có thể nắm bắt cơ hội vào ngày thứ Sáu và kéo cặp tiền tệ này về phía giữa chữ số thứ tám. Đà tăng của ngày thứ Hai là phản ánh của giao dịch thứ Sáu, khi lịch kinh tế của thứ Hai tương đối yên tĩnh.
Liệu chúng ta có nên tin vào sự tăng của cặp tiền tệ vào thứ Hai không? Trong quan điểm của tôi, không. Ít nhất là cho đến khi giá vượt qua mức hỗ trợ 1.0890 (đường trên của Bollinger Bands trên biểu đồ hàng ngày) và định cư vững chắc trên mục tiêu 1.0910 (ranh giới dưới của đám mây Kumo trên cùng khung thời gian). Nói cách khác, cho đến khi giá định cư trong số 9. Các bò đã cố gắng tiếp cận rào cản 1.0900 nhiều lần, nhưng mỗi lần họ đều mất đà. Vì vậy, một sự tăng "nhanh và mạnh" trong số 8 không có ý nghĩa gì - cặp tiền tệ đã lơ lửng trong phạm vi từ 1.0810-1.0890 trong tuần thứ hai.
Các nhà giao dịch cần một động lực mạnh mẽ cho một sự tăng đột ngột, trong khi những ngày đầu tuần này trống rỗng và không cung cấp thông tin gì. Thông tin sẽ bắt đầu đổ vào vào ngày thứ Tư khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell phát biểu trước Hạ viện Mỹ với báo cáo hàng năm. Sau đó, cuộc họp tháng Ba của Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ diễn ra vào thứ Năm, và Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang sẽ phát biểu tại Thượng viện. Cuối cùng, Báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng Hai sẽ được công bố vào thứ Sáu - dữ liệu chính về thị trường lao động Mỹ.
Không ngạc nhiên khi trong chờ đợi của "lễ hội" như vậy, các nhà giao dịch sẽ không mạo hiểm mở vị thế lớn - không phải về phía trên cũng không phải về phía dưới. Cuối cùng, vào cuối tuần, bức tranh cơ bản cho EUR/USD có thể trải qua những thay đổi đáng kể.
Ví dụ, ECB đang giảm điểm đứng mạnh mẽ, có một số tiền đề cụ thể (nhận xét mềm mại từ nhiều quan chức, sự chậm lại của lạm phát khu vực euro, sự chậm lại của tăng trưởng lương ở khu vực euro trong quý 4). Trong khi đó, Powell có thể diễn tả một vị trí "ổn định hơi hòa bình" tại Quốc hội, như nhiều quan chức của Fed đã làm gần đây (bao gồm Christopher Waller, Susan Collins, Raphael Bostic, Jeffrey Schmidt, Michael Barr). Quan trọng là ngân hàng trung ương không nên vội vàng nới lỏng chính sách tiền tệ. Fed đang từ từ đẩy "giờ X" xa hơn và hơn. Ví dụ, nếu vào tháng 12 thị trường hầu như chắc chắn rằng Fed sẽ cắt lãi suất vào tháng 3, bây giờ thị trường chắc chắn 100% rằng điều này sẽ không xảy ra. Khả năng cắt lãi suất vào tháng 5 là 20%. Triển vọng của tháng 6 được đánh giá là 50/50. Lời phát biểu của Powell có thể đẩy "giờ X" thậm chí xa hơn nữa (đến tháng 7 hoặc tháng 9) hoặc củng cố niềm tin của thị trường rằng Fed sẽ bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ. Tùy thuộc vào tông điệu của lời phát biểu của ông, đô la sẽ entweder củng cố vị trí của mình hoặc phải đối mặt với áp lực một lần nữa.
Do đó, vẫn còn sự không chắc chắn xung quanh nó, giữa một lịch kinh tế gần như trống rỗng và trước các sự kiện cơ bản quan trọng. Bạn có thể xem xét vị thế dài hạn, nhưng chỉ khi vượt qua 1.0890 (và để chắc chắn - trên 1.0910), trong khi vị thế ngắn hạn chỉ khuyến khích sau khi gấu EUR/USD dứt khoát định cư dưới mục tiêu 1.0780 (đường giữa của Bollinger Bands trên biểu đồ hàng ngày).