Bessent thay đổi cục diện: Chỉ số Nikkei tăng vọt, đồng đô la giảm khi các chỉ số khác tăng

Vào thứ Sáu, các chỉ số chính của Wall Street đã kết thúc phiên giao dịch với mức tăng đáng kể, đảm bảo một kết quả tuần tích cực. Các nhà đầu tư hài lòng với các chỉ số kinh tế cho thấy hoạt động ổn định trong nền kinh tế lớn nhất thế giới.

Tháng Mười Một đánh dấu mốc cao nhất trong 31 tháng qua của chỉ số hoạt động kinh doanh. Động lực chính cho sự lạc quan là kỳ vọng về việc nới lỏng tiền tệ và các đợt giảm thuế có thể xảy ra. Những triển vọng này có liên quan đến sự thay đổi sắp tới trong chính sách, mà Donald Trump hứa sẽ thực hiện sau khi nhậm chức vào năm sau.

Trong bối cảnh tự tin về sự tăng trưởng của thị trường nội địa, chỉ số Russell 2000 (.RUT), vốn tập trung vào cổ phiếu của các công ty nhỏ, đã trở thành người dẫn đầu sáng chói. Vào thứ Sáu, nó đã tăng 1.8%, và trong cả tuần, mức tăng của nó đạt ấn tượng 4.3%. Kết quả là, chỉ số này đã đạt mức tối đa trong những tuần gần đây.

Tuy nhiên, không phải tất cả các công ty đều làm hài lòng cổ đông của mình. Ví dụ, cổ phiếu của Alphabet (GOOGL.O) tiếp tục giảm, mất thêm 1.7% sau khi giảm 4% vào thứ Năm. Nguyên nhân là do tuyên bố của Bộ Tư pháp Hoa Kỳ, cáo buộc tập đoàn công nghệ này độc quyền thị trường tìm kiếm trực tuyến. Nhà lãnh đạo AI Nvidia (NVDA.O) cũng giảm 3.2% sau khi giao dịch thất thường. Sự biến động này xảy ra sau khi các nhà đầu tư công bố định hướng quý hỗn hợp.

Trong bối cảnh S&P 500 tăng điểm, chỉ số giá trị (.IVX) tăng 0.78%, phản ánh một sự chuyển hướng trong tâm lý nhà đầu tư. Các công ty tập trung vào sự ổn định lâu dài đã bắt đầu thu hút sự chú ý nhiều hơn so với các cổ phiếu tăng trưởng truyền thống (.IGX).

"Chúng tôi đang chứng kiến một sự chuyển dịch được chào đón từ công nghệ sang một phạm vi tài sản rộng hơn, điều này được thể hiện qua hiệu suất của chỉ số vốn hóa nhỏ và sự mạnh của các cổ phiếu giá trị," Mark Hackett, người đứng đầu nghiên cứu đầu tư tại Nationwide cho biết.

Tâm lý tăng trưởng ở Wall Street đang cung cấp cơ sở cho sự lạc quan, mặc dù rủi ro biến động vẫn còn. Các nhà đầu tư tiếp tục tập trung vào các sự kiện kinh tế và công ty quan trọng sẽ thiết lập tông màu cho thị trường trong những tuần tới.

Tất cả các chỉ số chính của Wall Street đã kết thúc ngày thứ Sáu ở mức cao hơn, thu được tăng trưởng dựa trên tâm lý tích cực của nhà đầu tư. Chỉ số Công nghiệp Dow Jones (.DJI) tăng 426.16 điểm, tương đương 0.97%, kết thúc ở mức 44,296.51. Chỉ số S&P 500 (.SPX) tăng 20.63 điểm, tương đương 0.35%, kết thúc ở mức 5,969.34, và Chỉ số Hợp đồng Tương lai Nasdaq Composite (.IXIC) tăng 31.23 điểm, tương đương 0.16%, kết thúc ở mức 19,003.65.

Trong số các ngành của chỉ số S&P 500, ngành công nghiệp (.SPLRCI) cho thấy mức tăng lớn nhất, tăng 1.36%. Đồng thời, ngành tiêu dùng không thiết yếu (.SPLRCL) cho thấy kết quả tồi nhất, giảm 0.69%.

Thị trường đã kết thúc tuần với một dấu hiệu tích cực: chỉ số S&P 500 tăng 1.68%, Nasdaq tăng 1.73%, và Dow tăng 1.96%. Những kết quả này củng cố niềm tin của nhà đầu tư vào sự ổn định của nền kinh tế và hỗ trợ sự lạc quan chung trong thị trường.

Các nhà đầu tư tiếp tục theo dõi chặt chẽ chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Các kịch bản dao động giữa một sự tạm ngừng và giảm lãi suất có khả năng xảy ra, điều này là do kỳ vọng về tác động của các sáng kiến của Donald Trump đến lạm phát. Theo công cụ FedWatch của CME Group, có 59.6% khả năng Fed sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng Mười Hai. Một động thái như vậy có thể là một chất xúc tác mạnh mẽ cho sự tăng trưởng hơn nữa trong thị trường.

Cổ phiếu của Gap Inc. (GAP.N) đã tăng 12.8% sau khi công ty đưa ra những dự báo tích cực. Công ty mẹ Old Navy đã nâng chỉ tiêu cả năm của mình sau khi báo cáo một khởi đầu mạnh mẽ cho mùa lễ hội, điều này cho thấy với các nhà đầu tư rằng nhu cầu tiêu dùng vẫn mạnh mẽ.

Các chỉ số tăng và tin tức tích cực từ doanh nghiệp cho thấy thị trường đang sẵn sàng cho những lợi nhuận tiếp theo, nhưng sự không chắc chắn quanh các quyết định của Fed vẫn là yếu tố rủi ro chính. Trong những tuần tới, sự chú ý sẽ tập trung vào dữ liệu chi tiêu tiêu dùng và các tín hiệu từ ngân hàng trung ương, điều này có thể định hình cho phần còn lại của năm.

Intuit (INTU.O), chủ sở hữu của dịch vụ nổi tiếng TurboTax, đang chịu áp lực. Vào thứ Năm, công ty đã công bố dự báo doanh thu và lợi nhuận quý hai không đạt được kỳ vọng của phố Wall. Điều này đã khiến cổ phiếu giảm mạnh 5.7% trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu.

Trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE), số lượng cổ phiếu tăng trưởng vượt xa số lượng cổ phiếu giảm, với tỷ lệ 3.2 so với 1, cho thấy tâm lý tích cực chiếm ưu thế. Sàn giao dịch cũng ghi nhận 532 mức đỉnh mới và chỉ có 41 mức đáy mới, một kết quả cho thấy nhiều công ty đang mạnh mẽ lên.

Nasdaq cũng cho thấy xu hướng tăng, với 3.076 cổ phiếu kết thúc ngày trong vùng tích cực và 1.271 cổ phiếu trong vùng tiêu cực. Tỷ lệ cổ phiếu tăng so với cổ phiếu giảm là 2.42 so với 1.

S&P 500 đạt được 83 mức đỉnh mới trong 52 tuần và chỉ có một mức đáy mới. Nasdaq Composite ghi nhận 179 mức đỉnh mới và 85 mức đáy mới.

Mặc dù tình hình thị trường chung có sự cải thiện, khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán Mỹ chỉ đạt 13.49 tỷ cổ phiếu. Con số này thấp hơn mức trung bình 14.65 tỷ cổ phiếu trong 20 phiên trước đó. Sự sụt giảm hoạt động có thể do kỳ vọng vào dữ liệu kinh tế quan trọng và các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang.

Thị trường tiếp tục biểu hiện khả năng phục hồi, nhưng các dự báo yếu từ các công ty riêng lẻ như Intuit cho thấy những rủi ro đang tồn tại. Trong những ngày tới, người tham gia thị trường sẽ tập trung vào lợi nhuận doanh nghiệp và dữ liệu kinh tế vĩ mô, điều này có thể quyết định hướng đi trong tương lai.

Sự chú ý của thị trường tuần này tập trung vào người tiêu dùng Mỹ và ngành bán lẻ, khi Black Friday mở đầu mùa mua sắm ngày lễ. Giai đoạn này truyền thống là một phép thử cho hoạt động của người tiêu dùng, đặc biệt trong bối cảnh áp lực từ giá cả cao vẫn tiếp diễn.

Các tín hiệu sớm từ các nhà bán lẻ lớn cho thấy bức tranh đối lập. Walmart (WMT.N) đã điều chỉnh dự báo tăng lên lần thứ ba trong năm nay vào thứ Ba, lưu ý nhu cầu mạnh mẽ. Cùng lúc đó, Target (TGT.N) gây thất vọng: vào thứ Tư, công ty báo cáo dự báo hạ thấp cho doanh thu và lợi nhuận trong mùa lễ hội, dẫn tới việc giá cổ phiếu giảm.

Mùa mua sắm lễ hội sẽ là chỉ báo quan trọng về tình hình chi tiêu tiêu dùng, chiếm hơn hai phần ba nền kinh tế Mỹ. Mặc dù lạm phát đã chậm lại từ mức kỷ lục cách đây hai năm, giá cả cao vẫn là thách thức cho người mua sắm, theo Abby Roach, một nhà phân tích danh mục đầu tư tại Allspring Global Investments.

Mặc dù áp lực lạm phát, người tiêu dùng Mỹ đang cho thấy cái nhìn tích cực hơn trong mùa mua sắm lễ hội năm nay. Theo một khảo sát của Morgan Stanley với gần 2.000 người tiêu dùng, có 35% người được hỏi dự định chi tiêu nhiều hơn cho mua sắm lễ hội so với năm ngoái. Đó là mức cao hơn rất nhiều so với hai năm qua, góp phần làm tăng lạc quan về mùa lễ hội.

Cổ phiếu bán lẻ cũng sẽ được thử thách trong mùa này. Năm 2024, sự biến động của chúng đã có nhiều khác biệt: Walmart vẫn ổn định, trong khi Target và một số nhà bán lẻ lớn khác đối mặt với sự biến động.

Black Friday và những tuần sau đó hứa hẹn không chỉ hồi sinh các trung tâm mua sắm mà còn mang lại tín hiệu rõ ràng về tình trạng của nền kinh tế và tâm lý người tiêu dùng. Tất cả điều này chắc chắn sẽ có tác động lên thị trường chứng khoán và các dự báo chiến lược cho năm 2025.

Các công ty bán lẻ lớn nhất đưa ra những kịch bản thành công khác nhau trong bối cảnh thách thức kinh tế. Walmart, công ty đứng đầu ngành theo vốn hóa thị trường, kết thúc năm 2024 với sự gia tăng cổ phần ấn tượng hơn 70%. Costco Wholesale (COST.O) cũng cho thấy kết quả mạnh mẽ, với mức tăng 46%. Gã khổng lồ trực tuyến Amazon (AMZN.O) cũng tăng giá cổ phần thêm 30% khi cân đối giữa bán lẻ và công nghệ đám mây.

Không phải tất cả các nhà kinh doanh đều có thể chống lại áp lực kinh tế. Cổ phiếu của Dollar General (DG.N) và Dollar Tree (DLTR.O) đã giảm lần lượt 40% và 50%, với các nhà phân tích đổ lỗi cho lạm phát ảnh hưởng tới người tiêu dùng thu nhập thấp, nhóm khách hàng chủ chốt của các nhà bán lẻ giá rẻ.

Target (TGT.N) cũng gặp khó khăn. Công ty này, tập trung vào các sản phẩm thiết yếu giá rẻ, đã mất 12% giá trị trong một năm. Dự báo cho thấy rằng các đối thủ cạnh tranh đã thành công trong việc thu hút những người mua hàng quan tâm đến giá trị.

Hai lĩnh vực của chỉ số S&P 500, bao gồm hầu hết các nhà bán lẻ, đã cho thấy sự tăng trưởng vừa phải. Cổ phiếu liên quan đến các công ty hàng tiêu dùng tăng 23%, trong khi lĩnh vực hàng thiết yếu tiêu dùng tăng 16%. So sánh, mức tăng chung cho S&P 500 là 25%.

Tuần tới sẽ mang đến một làn sóng lợi nhuận doanh nghiệp khác. Trên lịch trình là lợi nhuận từ các gã khổng lồ như Best Buy (BBY.N), Macy's (M.N), Nordstrom (JWN.N) và Urban Outfitters (URBN.O). Dữ liệu sẽ giúp đánh giá cách các nhà bán lẻ đối phó với mùa lễ, một thời điểm truyền thống quan trọng cho toàn ngành.

Một sự kiện quan trọng không kém là việc công bố chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng hàng tháng vào ngày 27 tháng 11. Chỉ số này, được theo dõi chặt chẽ bởi Cục Dự trữ Liên bang, dự kiến sẽ cung cấp thêm tín hiệu về tình trạng lạm phát. Theo các dự báo, chỉ số này sẽ tăng 2,3% tính theo năm vào tháng 10.

Năm 2024 đã trở thành một thử thách cho các nhà bán lẻ: những người dẫn đầu tiếp tục củng cố vị thế của mình, trong khi những công ty mong manh hơn phải đối mặt với áp lực. Các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao kết quả của mùa lễ và dữ liệu kinh tế để đánh giá điều gì đang chờ đợi ngành vào năm 2025.

Thị trường châu Á bắt đầu tuần với động thái tích cực. Chứng khoán trong khu vực tăng, và các chỉ số tương lai của Mỹ cho thấy sự vững mạnh hơn. Sự yếu kém của đồng đô la trong bối cảnh lợi suất trái phiếu giảm đã thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch, một động lực chính của thị trường.

Việc bổ nhiệm Scott Bessent, một quản lý quỹ nổi tiếng, làm Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ đã thổi bùng làn sóng lạc quan trong giới đầu tư. Bessent được mong đợi sẽ làm cầu nối giữa thị trường và Washington, tạo thêm sự tự tin vào khả năng làm dịu đi biến động thị trường.

Chỉ số MSCI của cổ phiếu châu Á-Thái Bình Dương (.MIAP00000PUS) đã tăng 1.6% vào sáng thứ Hai, trong khi các hợp đồng tương lai của S&P 500 đã tăng 0.5%, gần với các mức cao nhất mọi thời đại. Động thái này theo sau mức tăng 0.3% của chỉ số S&P 500 (.SPX) vào thứ Sáu, trước khi việc bổ nhiệm được công bố.

Đồng tiền Mỹ suy yếu trong bối cảnh lượng mua trái phiếu Kho bạc ồ ạt. Đô la giảm 0.7% so với yên Nhật và 0.6% so với đồng euro, phản ánh sự giảm 7 điểm cơ bản trong lợi suất trái phiếu dài hạn của Mỹ xuống còn 4.341%.

Chỉ số Nikkei của Nhật Bản (.N225) đã tăng 1.6%, trong khi chỉ số Kospi của Hàn Quốc (.KS11) tăng 1.5%. Thị trường chứng khoán Úc (.AXJO) cũng tăng 0.7% lên các mức cao mới.

Trên bối cảnh này, thị trường Trung Quốc vẫn chìm trong bóng tối với những đe dọa của chính quyền Trump về việc tăng thuế và các biện pháp kích thích yếu kém của Bắc Kinh đè nặng lên tâm lý nhà đầu tư.

Khi tuần mới bắt đầu, các thị trường châu Á tự tin về sự ổn định của nền kinh tế toàn cầu, nhưng rủi ro vẫn còn, đặc biệt là xung quanh những hạn chế thương mại của Trung Quốc và chính sách kinh tế. Việc bổ nhiệm Scott Bessent củng cố kỳ vọng rằng Mỹ sẽ có khả năng duy trì cân bằng giữa ổn định chính trị và lợi ích thị trường, điều này sẽ là chỉ số quan trọng cho tương lai.

Khi tuần giao dịch mới bắt đầu, Chỉ Số Hang Seng (HSI) của Hong Kong tăng nhẹ 0,2%. Tuy nhiên, cổ phiếu blue chip trung quốc đại lục (CSI300) giảm 0,2%, phản ánh tâm lý nhà đầu tư không đồng đều.

Các thị trường dự kiến một tuần giao dịch tĩnh lặng hơn trước lễ Tạ Ơn, được tổ chức tại Mỹ vào thứ Năm. Kỳ nghỉ tạm dừng có thể tác động đến tính thanh khoản, khiến những người tham gia thị trường chờ đợi thêm định hướng.

Các nhà đầu tư vẫn tiếp tục giám sát việc bổ nhiệm Scott Bessent làm Bộ trưởng Tài chính của Donald Trump. Quan điểm của ông về chính sách kinh tế đã đang được bàn luận trong bối cảnh khả năng cắt giảm thuế, áp mức thuế cao hơn và chính sách nhập cư nghiêm ngặt hơn.

Trước đó, Bessent từng cho biết trong một cuộc phỏng vấn với CNBC rằng ông ủng hộ việc triển khai thuế theo cách từ từ. Trong một cuộc trò chuyện với Bloomberg, ông nhấn mạnh sự cần thiết phải giảm nợ quốc gia, và trên tờ Wall Street Journal, ông ủng hộ cải cách thuế và gỡ bỏ quy định. Ông đặc biệt chú ý vào việc kích thích cho vay ngân hàng và sản xuất năng lượng.

Trước khi được bổ nhiệm, Scott Bessent từng làm việc với những nhân vật nổi tiếng như George Soros và Jim Chanos, đồng thời quản lý quỹ hedging của riêng mình. Kinh nghiệm và mối quan hệ của ông khiến ông trở thành một nhân vật quan trọng trên thị trường tài chính.

Trên thị trường tiền tệ, yên Nhật giao dịch ở mức 153,76 so với đồng đô la, thể hiện sự phụ thuộc truyền thống của nó vào lợi suất trái phiếu Mỹ.

Đồng euro đã phục hồi đến 1,0477 USD sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong hai năm vào thứ Sáu (1,03315 USD). Đồng bảng Anh cũng đã mạnh lên, tăng 0,5% đến 1,2592 USD, sau khi giảm xuống 1,2475 USD vào thứ Sáu, mức thấp nhất kể từ tháng 5.

Các nhà đầu tư tiếp tục cân nhắc những thay đổi giữa những cuộc bổ nhiệm chính trị và biến động tiền tệ. Việc bổ nhiệm Bessent cung cấp cái nhìn về tương lai của chính sách kinh tế Mỹ, trong khi thị trường ngoại hối thể hiện dấu hiệu thích nghi với những thách thức mới. Tuần giao dịch ít hoạt động trước mắt, nhưng dữ liệu vĩ mô chính vẫn là trung tâm chú ý.

Đô la Úc tăng 0,6% đến 0,6538 USD, trong khi đồng kiwi New Zealand, dù gần đây giảm xuống mức thấp nhất trong một năm, tăng 0,5% đến 0,5865 USD. Điều này xảy ra trong bối cảnh kỳ vọng cuộc họp trọng điểm của Ngân hàng Dự trữ New Zealand vào thứ Tư. Các nhà phân tích dự báo một lần cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, nhưng thị trường ước tính khả năng một lần cắt giảm mạnh mẽ hơn là 75 điểm cơ bản.

Thị trường tiền điện tử tiếp tục cho thấy sự tăng trưởng. Bitcoin, đã tăng nhẹ trong cuối tuần, hiện đang giao dịch ở mức 97.511 USD. Vào thứ Sáu, nó đã đạt mức cao kỷ lục 99.830 USD, kết quả của kỳ vọng về môi trường quy định nhẹ nhàng hơn đối với tiền điện tử dưới chính quyền Trump.

Bitcoin đã tăng 45% trong những tuần gần đây, trùng khớp với chiến thắng áp đảo của Donald Trump trong cuộc bầu cử ngày 5 tháng 11. Việc bầu chọn một số nghị sĩ thân thiện với tiền điện tử vào Quốc hội đã tăng thêm sự tự tin cho nhà đầu tư vào tương lai của lĩnh vực này.

Trên thị trường hàng hóa, giá dầu vẫn duy trì gần mức cao nhất trong hai tuần. Điều này được thúc đẩy bởi căng thẳng địa chính trị gia tăng giữa các nước phương Tây và các nhà sản xuất dầu chủ chốt như Nga và Iran. Sự gián đoạn nguồn cung tiếp tục hỗ trợ giá dầu.

Giá dầu thô Brent tăng 0,2% lên 75,30 USD mỗi thùng, trong khi dầu thô West Texas Intermediate tăng 0,2% lên 71,38 USD. Cả hai loại dầu chuẩn đều ghi nhận mức tăng đáng kể khoảng 6% vào tuần trước.

Tiền tệ, tiền điện tử và dầu đều tiếp tục chịu ảnh hưởng từ các yếu tố chính trị và kinh tế. Cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ New Zealand và tình hình địa chính trị ở Trung Đông sẽ là những sự kiện quan trọng trong tuần, có thể định hướng mới cho các thị trường.