Nasdaq giảm 0,64%, nhưng Tesla và Disney nâng cao tinh thần các nhà đầu tư

Các chỉ số chứng khoán Mỹ kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Năm trong vùng tiêu cực, được thúc đẩy bởi các phát biểu từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell, người đã tuyên bố rõ ràng rằng lãi suất không được kỳ vọng sẽ giảm sớm. Theo ông, tình hình kinh tế hiện tại cho phép Fed hành động một cách thận trọng, mà không vội vàng áp dụng chính sách tiền tệ nới lỏng.

Phát biểu tại một sự kiện ở Dallas, Powell nhấn mạnh rằng nền kinh tế Mỹ tiếp tục phát triển, mức độ việc làm vẫn ổn định, và lạm phát vẫn vượt mục tiêu 2%. Điều này có nghĩa là cần thận trọng trước khi thực hiện các bước để nới lỏng chính sách.

Trước bối cảnh các phát biểu này, kỳ vọng của nhà đầu tư đã thay đổi đáng kể. Mặc dù một số nhà giao dịch vẫn cá cược vào việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng Mười Hai, xác suất xảy ra kịch bản này đã giảm xuống còn 62%. Một ngày trước, xác suất này là 76%, và vào thứ Tư, đã đạt 82,5% theo dữ liệu từ công cụ CME FedWatch.

Các chỉ số chính của Phố Wall kết thúc ngày trong vùng đỏ. Chỉ số Dow Jones Industrial Average (.DJI) giảm 207,33 điểm, hay 0,47%, kết thúc tại 43,750,86. Chỉ số rộng hơn S&P 500 (.SPX) giảm 36,21 điểm, hay 0,60%, chốt tại 5,949,17. Chỉ số Nasdaq Composite (.IXIC) tập trung vào công nghệ giảm 123,07 điểm, hay 0,64%, dừng ở mức 19,107,65.

Các bình luận của Powell xuất hiện ngay sau khi chỉ số giá nhà sản xuất được công bố. Chỉ số giá nhà sản xuất cuối cùng của tháng Mười tăng 0,2% so với tháng trước, phù hợp với dự báo của các nhà phân tích. Tuy nhiên, mức tăng 2,4% hàng năm cao hơn mong đợi, làm tăng thêm lập trường thận trọng của Fed.

Phiên giao dịch thứ Năm cho thấy kỳ vọng của nhà đầu tư không phải lúc nào cũng khớp với thực tế. Các phát biểu của Powell đã nhắc nhở thị trường rằng việc nới lỏng chính sách cần thời gian, và sự bền bỉ của nền kinh tế là mục tiêu chính của các cơ quan điều tiết.

Trong tuần kết thúc vào ngày 9 tháng Mười Một, số lượng yêu cầu trợ cấp thất nghiệp tại Hoa Kỳ giảm 4,000 xuống còn 217,000 tính theo điều chỉnh mùa. Con số này thấp hơn dự báo của các nhà phân tích, cho thấy sự ổn định tiếp diễn trong thị trường lao động.

"Ngày càng nhiều dữ liệu xác nhận rằng lạm phát vẫn đang cao hơn mục tiêu 2%," Melissa Brown, giám đốc quản lý các dự án nghiên cứu tại SimCorp ở New York, cho biết.

Chuyên gia này cũng nhấn mạnh rằng mặc dù dữ liệu mới chủ yếu khớp với kỳ vọng, nhà đầu tư thường dừng lại để phân tích tình hình kỹ càng hơn: "Đôi khi họ hỏi, 'Điều này thực sự có ý nghĩa gì?' Điều đó làm tăng thêm sự không chắc chắn về cách mà Fed sẽ phản ứng sau cuộc họp tháng Mười Hai của mình."

Sau cuộc bầu cử, thị trường đã chuyển trọng tâm sang các áp lực lạm phát tiềm ẩn có thể phát sinh từ những thay đổi chính sách. Các biện pháp được dự báo như tăng thuế quan mà chính quyền mới của Tổng thống đắc cử Donald Trump đã hứa, đã bắt đầu đè nặng lên tâm lý.

Một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang lại đang tập trung vào rủi ro lạm phát, cân nhắc khi nào và mức độ để cắt giảm lãi suất nhằm tránh hậu quả không mong muốn.

Chủ tịch Fed tại Richmond, Tom Barkin, đã tỏ ra thận trọng, chỉ ra tiền lương tăng từ các thỏa thuận công đoàn và nguy cơ tăng thêm thuế quan. Ông nói rằng điều đó có thể khiến các nhà làm chính sách phải xem xét lại sự tự tin rằng lạm phát đang được kiểm soát.

Trong số 11 ngành chính trong S&P 500, ngành công nghiệp là những kẻ thua cuộc lớn nhất. Tiểu ngành công nghiệp (.SPLRCI) giảm 1,7% trong ngày, với sự sụt giảm lớn nhất đến từ cổ phiếu quốc phòng, vốn đã đạt được mức tăng trưởng mạnh ngay sau cuộc bầu cử.

Sự sụt giảm trong số đơn yêu cầu thất nghiệp thể hiện sự ổn định của thị trường lao động, nhưng sự bất định về lạm phát và các chính sách vẫn tiếp tục gây áp lực cho thị trường. Các nhà tham gia thị trường đang chờ đợi thêm quyết định từ Fed có thể xác định hướng đi của nền kinh tế trong các tháng tới.

Cổ phiếu của tập đoàn quốc phòng lớn RTX Corp (RTX.N) kết thúc thứ Năm giảm 3,9%, xuống mức thấp nhất kể từ 19 tháng 9. General Dynamics (GD.N) cũng ghi nhận mức giảm mạnh, giảm 6,9% xuống mức thấp nhất kể từ 31 tháng 10.

Dow đã phần nào bù đắp tổn thất nhờ vào mức tăng 6% của Walt Disney (DIS.N). Gã khổng lồ giải trí đã vượt qua kỳ vọng lợi nhuận quý của Wall Street và mang lại triển vọng tích cực cho những năm tới, điều này củng cố vị trí của công ty trên thị trường.

Ngành tiêu dùng tùy ý (.SPLRCD) là ngành thua lỗ tồi tệ thứ hai trong tất cả các ngành S&P 500, mất 1,5%. Áp lực chính trong ngành này đều đè nặng lên các nhà sản xuất ô tô điện.

Cổ phiếu Tesla (TSLA.O) giảm 5,8%, trong khi Rivian Automotive (RIVN.O) giảm tới 14,3% sau khi các nhà phân tích cho biết khả năng khoản tín dụng thuế 7.500 đô la cho người mua xe điện có thể bị hủy bỏ như một phần của kế hoạch cải cách thuế mới của chính quyền Trump.

Giữa lúc thị trường chung suy giảm, một số công ty đã có sự tăng trưởng mạnh mẽ. Tapestry (TPR.N), công ty mẹ của thương hiệu Coach, đã tăng vọt 12,8% lên mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2013 sau khi công ty thông báo chấm dứt thỏa thuận trị giá 8,5 tỷ đô la với Capri Holdings (CPRI.N) sau phán quyết của tòa án Hoa Kỳ.

Trong khi đó, Capri cũng tăng 4,4% bất chấp việc thỏa thuận bị hủy bỏ.

Giao dịch thứ Năm chứng kiến sự biến động mạnh mẽ qua các ngành. Các hãng quốc phòng và sản xuất ô tô điện đối mặt với áp lực, trong khi Disney và Tapestry nổi lên như điểm nóng tăng trưởng. Các nhà đầu tư tiếp tục theo dõi chặt chẽ các diễn biến chính trị và kinh tế, vì chúng có thể ảnh hưởng mạnh đến xu hướng thị trường.

Trên sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE), số lượng cổ phiếu kết thúc ngày giảm giá nhiều hơn đáng kể so với số lượng tăng giá, tỷ lệ 1,8 so với 1. Tuy nhiên, đã có 177 mức cao mới và 90 mức thấp mới trong 52 tuần qua, thể hiện bức tranh hỗn hợp.

Trên Nasdaq, có 1.362 cổ phiếu tăng, trong khi 2.912 cổ phiếu giảm. Tỷ lệ giữa giảm và tăng là 2,14 so với 1, cho thấy sự chiếm ưu thế rõ rệt của tâm lý tiêu cực. S&P 500 đã đạt 26 mức cao mới và 12 mức thấp mới trong năm, trong khi Nasdaq Composite đã đạt 81 mức cao mới và 190 mức thấp mới.

Tổng khối lượng giao dịch trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đạt 15,34 tỷ cổ phiếu, vượt xa mức trung bình 13,68 tỷ qua 20 phiên gần đây. Hoạt động sôi nổi như vậy thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ của nhà đầu tư bất chấp sự biến động của thị trường.

Báo cáo lợi nhuận quý ba tiết lộ các động thái chiến lược của các quỹ phòng hộ. Sự chú ý chủ yếu đến ngành tài chính, Tesla, và một nhà điều hành nhà tù tư nhân. Những khoản đầu tư này, được gọi là "Thỏa thuận Trump," thể hiện sự nhạy cảm cao với các sự kiện chính trị.

Trước bầu cử, cổ phiếu liên quan đến chương trình nghị sự chính trị của Donald Trump đã có những biến động đáng kể. Tuy nhiên, sau chiến thắng của ông, các tài sản này bắt đầu thể hiện sự tăng trưởng ổn định, đáp ứng kỳ vọng của nhà đầu tư.

Thị trường Mỹ tiếp tục thích nghi với những thay đổi chính trị và dữ liệu kinh tế vĩ mô. Sự gia tăng hoạt động giữa bối cảnh nhiều cổ phiếu giảm giá nhấn mạnh sự bất định đang chi phối các nhà tham gia thị trường. Trong khi đó, các khoản đầu tư chiến lược vào "Thỏa thuận Trump" xác nhận rằng chính trị vẫn là một động lực mạnh mẽ cho một số ngành của nền kinh tế.

Bridgewater Associates, Coatue Management và D1 Capital Partners nằm trong số những quỹ đầu tư đã tăng cường đầu tư vào cổ phiếu ngân hàng sau cuộc bầu cử Mỹ. Chiến thắng của Donald Trump đã nâng cao kỳ vọng về việc nới lỏng quy định trong ngành tài chính, điều này trở thành động lực thúc đẩy tăng trưởng trong lĩnh vực ngân hàng, theo tài liệu được công bố hôm thứ Năm.

Bridgewater Associates, được sáng lập bởi Ray Dalio, đã kết thúc tháng 9 với các vị trí được củng cố trong các tập đoàn tài chính khổng lồ như Goldman Sachs (GS.N), Morgan Stanley (MS.N), Wells Fargo (WFC.N), Bank of New York Mellon (BK.N) và Citigroup (C.N). Động thái mới nhất của quỹ này là tạo ra một vị trí trong Bank of America (BAC.N).

Cược lớn nhất của Bridgewater là vào Wells Fargo, với cổ phần trong danh mục đầu tư được định giá 79,6 triệu đô la vào cuối tháng 9.

Chỉ số KBW, đo mức độ ổn định của ngành ngân hàng, đã tăng khoảng 17% kể từ cuối tháng 9 và đã tăng khoảng 12% kể từ cuộc bầu cử ngày 5 tháng 11. Những con số này khẳng định kỳ vọng tích cực của thị trường liên quan đến thay đổi chính sách.

Điều quan trọng cần lưu ý là dữ liệu về vị trí của quỹ dựa trên các báo cáo 13-F, vốn bao phủ danh mục tính đến ngày 30 tháng 9. Những báo cáo này là công cụ hiếm hoi để phân tích danh mục nắm giữ của các quỹ đầu tư, vốn thường thích giữ bí mật chiến lược của mình. Tuy nhiên, chúng không phản ánh những thay đổi có thể đã xảy ra sau ngày đó.

D1 Capital Partners, do Dan Sundheim dẫn dắt, cũng nổi bật với những khoản đầu tư lớn vào ngành ngân hàng. Tính đến ngày 30 tháng 9, quỹ đã mua cổ phiếu đầu tiên của Bank of America, trị giá 174,9 triệu đô la, theo báo cáo.

Cuộc bầu cử Mỹ không chỉ tác động đến quỹ đạo chính trị của quốc gia, mà còn trở thành yếu tố quan trọng cho thị trường. Ngành ngân hàng, được hỗ trợ bởi kỳ vọng nới lỏng quy định, đã trở nên hấp dẫn đối với các tập đoàn lớn như Bridgewater và D1 Capital. Tuy nhiên, vẫn còn câu hỏi liệu họ có thể duy trì sau bầu cử hay không, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc theo dõi thêm các chiến lược này.

Coatue Management đã cân đối lại chiến lược của mình, cắt giảm các phần đầu tư lớn vào Meta Platforms (bị cấm ở Nga) và Nvidia (NVDA.O). Tuy nhiên, quỹ đã nâng cao danh mục đầu tư của mình với những khoản đầu tư mới, bao gồm 2,7 triệu cổ phiếu của KKR (KKR.N) trị giá 355 triệu đô la và 195,969 cổ phiếu của Blackstone (BX.N) trị giá khoảng 30 triệu đô la.

KKR và Blackstone, các tay chơi dẫn đầu trong quản lý quỹ đầu tư tư nhân, có thể hưởng lợi từ sự hồi phục trong hoạt động giao dịch. Sự tăng trưởng ổn định của những công ty này đã thu hút sự chú ý của các quỹ đầu tư lớn như Coatue Management.

Một số quỹ đầu tư vẫn tiếp tục đầu tư mạnh vào Tesla (TSLA.O) do mối quan hệ chặt chẽ của Elon Musk với chính quyền Trump. Cổ phiếu đã ghi nhận mức tăng ấn tượng hơn 28% kể từ ngày 5 tháng 11. Musk được xem như một nhân vật quan trọng trong việc thúc đẩy các sáng kiến của chính phủ nhằm cải thiện hiệu quả công nghệ.

Cổ phiếu Nissan Motor (7201.T) tăng 6% trong phiên giao dịch sáng tại Tokyo vào thứ Sáu sau khi một báo cáo trên Diamond Online cho biết rằng nhà đầu tư chủ động Oasis Management đã mua một cổ phần trong công ty.

Cổ phiếu Nissan cũng đã tăng trước đó trong tuần sau khi có báo cáo rằng một thực thể liên quan đến Effissimo Capital Management đã mua cổ phần trong hãng xe này. Các động thái mạnh mẽ từ các nhà đầu tư đang thúc đẩy suy đoán về những thay đổi tiềm năng đối với cấu trúc và chiến lược của công ty.

Sự chuyển hướng tập trung của các quỹ lớn như Coatue Management sang các tập đoàn đầu tư, cũng như các vị trí tích cực trong Tesla và Nissan, cho thấy những thay đổi trên thị trường. Các nhà đầu tư đang thích nghi với sự thay đổi chính trị và kinh tế bằng cách đặt cược vào các lĩnh vực và công ty đầy triển vọng.

Các quỹ đầu cơ tiếp tục gia tăng đầu tư vào nhà sản xuất xe điện Tesla. Third Point đã mở một vị thế mới, mua 400,000 cổ phiếu của công ty, và Viking Global đã mua 436,272 cổ phiếu. Coatue Management, lần lượt, tăng cổ phần của mình trong Tesla lên 36.4%, nâng tổng số cổ phiếu lên 2.2 triệu. Vào cuối tháng 9, các khoản đầu tư này được định giá 584.5 triệu USD.

Discovery Capital Management, nổi tiếng với các chiến lược kinh tế vĩ mô, đã mở một vị thế mới trong Geo Group Inc (GEO.N), mua 387.1 triệu cổ phiếu. Geo Group điều hành các nhà tù và trung tâm tạm giam tư nhân, khiến nó trở nên đặc biệt hấp dẫn trong bối cảnh những thay đổi chính trị ở Hoa Kỳ.

Cổ phiếu trong giai đoạn sau bầu cử đã tăng hơn 84%. Sự gia tăng này được thúc đẩy bởi lời hứa của Donald Trump về việc thắt chặt nhập cư bất hợp pháp, điều này có thể làm tăng nhu cầu đối với các trung tâm tạm giam. Những kỳ vọng này đã là chìa khóa thu hút sự quan tâm từ các nhà đầu tư lớn.

Các quyết định của các quỹ đầu cơ phản ánh sự tin tưởng của họ vào triển vọng tăng trưởng của các công ty liên quan đến chính trị và công nghệ cao. Sự gia tăng trong Tesla nhấn mạnh niềm tin của họ vào thành công của cuộc cách mạng xe điện, trong khi sự lựa chọn Geo Group thể hiện sự chú ý của họ đến các công ty ở giao điểm của kinh doanh và chính trị.