Vào thứ Sáu, cặp tiền tệ EUR/USD đã đóng cửa ở trên đường trung bình di chuyển, lý thuyết cho phép sự chuyển động lên. Tiền tệ châu Âu đã giảm suốt gần hai tháng, vì vậy một sự điều chỉnh lên không quá mức. Tuy nhiên, chúng tôi chú ý rằng bốn lần xâm nhập trước đó của đường trung bình không làm tăng giá trị của tiền tệ châu Âu. Với lần thử thứ năm, sự điều chỉnh lên cuối cùng có thể bắt đầu.
Trong các bài viết trước, chúng tôi đã lặp đi lặp lại rằng sự giảm giá của euro và sự tăng giá của đô la là những tình huống hợp lý và bền vững nhất. Và với mỗi ngày trôi qua, điều này trở nên càng hợp lý và bền vững hơn. Ví dụ, vào thứ Sáu, giám đốc Chi nhánh Atlanta của Ngân hàng Dự trữ liên bang Mỹ, Raphael Bostic, đã đưa ra một tuyên bố gần như gây sốc. Ông nói rằng Fed có thể giảm lãi suất chính thức chỉ hai lần vào năm 2024. Đồng thời, ông thêm rằng việc nới lỏng chính sách tiền tệ đầu tiên có thể chỉ xảy ra vào mùa hè.
Hãy nhớ rằng dự báo như vậy trái ngược với mong đợi của thị trường. Thị trường đã mong đợi và vẫn tiếp tục mong đợi một quy trình nới lỏng chính sách tiền tệ nhanh hơn và đã định giá nhiều lần cắt giảm lãi suất hơn trong năm 2024. Tuy nhiên, chúng tôi đã cảnh báo rằng euro đã được mua quá mức, còn đô la Mỹ thì bị định giá quá thấp. Bây giờ, quan điểm của chúng tôi đang được xác nhận.
Fed vẫn hoàn toàn không có lý do gì để vội vã. Mặc dù có sự chậm lại trong quý thứ tư, nền kinh tế vẫn đang phát triển với tốc độ ấn tượng. Thị trường lao động tạo ra đủ công việc hàng tháng. Chỉ số hoạt động kinh doanh đang ở mức cao nhất. Tỷ lệ thất nghiệp không xa lạ giảm xuống gần mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ. Dựa vào mọi dấu hiệu, nền kinh tế Mỹ đang trên đà phát triển, và lạm phát vẫn chưa giảm đủ để nói lên chiến thắng trước lạm phát. Vì lý do gì mà cơ quan điều chỉnh Mỹ lại vội vàng cắt lãi suất vào tháng Ba hoặc tháng Năm? Tại sao cắt lãi suất năm hoặc sáu lần, như mọi người đã dự kiến trong những tháng gần đây?
Bây giờ, hãy nghĩ xem: nếu thị trường đang mong đợi 5-6 lần cắt giảm lãi suất và lần đầu tiên vào tháng Ba, chắc chắn đã bắt đầu định giá đô la cho kịch bản "rất dovish" nhất này. Chắc chắn, nó đang cố gắng chơi trước và làm rõ những giả định của mình từ trước. Cuối cùng, tất cả chúng ta đều nhớ quy tắc vàng của một người giao dịch: mua theo tin đồn, bán theo sự thật. Những sự thật hiện tại cho biết sẽ không có 5-6 lần cắt giảm lãi suất, và chúng ta sẽ không thấy việc mềm dần chính sách tiền tệ trước tháng Năm (cũng rất nghi ngờ).
Vì vậy, chúng tôi vẫn tin rằng đô la sẽ mạnh lên. Tất nhiên, chúng tôi không nói về một sự sụt giảm đột ngột của cặp EUR/USD, nhưng sẽ khá hợp lý nếu tiền tệ Mỹ ngừng phát triển khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu cũng cho tín hiệu về khả năng cắt giảm lãi suất lần đầu tiên vào mùa hè.
Cả hai kênh hồi quy tuyến tính đều hướng xuống. Chỉ số CCI đã nhập vào vùng quá bán, tạo điều kiện cho một sự điều chỉnh lên có thể xảy ra. Sẽ có rất ít sự kiện quan trọng trong tuần mới. Mọi thứ gợi ý rằng sự đi xuống chậm trễ của cặp tiền tệ sẽ tiếp tục. Và những bài phát biểu mới của đại diện của ECB và các ủy ban tiền tệ của Fed có thể chỉ làm cho người giao dịch tin rằng những giả định ban đầu của họ về lãi suất của cả hai ngân hàng điều chỉnh đều sai lầm.
Trung bình biến động của cặp tiền Euro/Đô la cho năm ngày giao dịch gần nhất tính đến ngày 18 tháng 2 là 61 điểm và được đặc trưng là "trung bình". Do đó, chúng tôi dự đoán phạm vi di chuyển giữa các mức 1.0716 và 1.0838 vào thứ Hai. Cả hai kênh hồi quy tuyến tính đều hướng xuống, vì vậy xu hướng giảm vẫn tiếp tục. Tình trạng quá bán của chỉ báo CCI chỉ cho phép một sự điều chỉnh nhỏ đi lên tạm thời.
Các mức hỗ trợ gần nhất:
S1 – 1.0742
S2 – 1.0681
S3 – 1.0620
Các mức kháng cự gần nhất:
R1 – 1.0803
R2 – 1.0864
R3 – 1.0925
Khuyến nghị giao dịch:
Cặp EUR/USD đã đóng cửa phía trên đường trung bình di chuyển, nhưng chúng tôi vẫn tiếp tục hướng đến vị thế ngắn hạn với mục tiêu tại 1.0716 và 1.0681, vì việc tăng giá có thể chỉ là một sự điều chỉnh. Sự giảm giá của đồng tiền châu Âu là ổn định nhưng chậm, đi kèm với sự hiệu chỉnh thường xuyên. Chúng tôi không có lý do để tin rằng Euro sẽ tăng trưởng toàn cầu. Vị thế dài hạn có thể xem xét bây giờ với mục tiêu tại 1.0838 và 1.0864, vì giá đã vượt qua đường trung bình di chuyển. Tuy nhiên, chúng tôi thấy từ biểu đồ rằng bốn sự giao động cuối cùng trên đường trung bình di chuyển không làm tăng cặp tiền. Do đó, cần phải cẩn thận khi mua vào.
Giải thích cho các hình vẽ:
Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai đều hướng về cùng một hướng, thì xu hướng mạnh.
Đường trung bình di chuyển (cài đặt 20.0, được làm mượt) – xác định xu hướng ngắn hạn và hướng mà giao dịch nên được tiến hành.
Các mức Murray – các mức tiêu chuẩn cho các sự di chuyển và hiệu chỉnh.
Các mức biến động (đường màu đỏ) – phân khúc giá có thể mà cặp tiền sẽ di chuyển vào ngày mai, dựa trên các chỉ báo biến động hiện tại.
Chỉ báo CCI – sự nhập vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) biểu thị rằng một đảo chiều xu hướng đang đến gần.