Trump 2.0 - Thị trường bùng nổ: Dow, S&P, Nasdaq đạt mức cao kỷ lục!

Vào thứ Tư, các chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ đã có mức tăng mạnh, đạt mức cao kỷ lục, sau khi Donald Trump giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ năm 2024 với một chiến thắng gây chấn động. Bốn năm sau khi rời khỏi chính trường, ông đã trở lại, khiến nhiều nhà phân tích và nhà đầu tư bất ngờ.

Các chỉ số Dow Jones, S&P 500, và Nasdaq Composite đã kết thúc ngày ở mức cao chưa từng có. Các nhà đầu tư đã đáp lại nhiệt tình với triển vọng cắt giảm thuế và khả năng bãi bỏ quy định, kỳ vọng rằng tổng thống mới sẽ tiếp tục bày tỏ quan điểm của mình về nhiều vấn đề, từ tỷ giá đồng đô la cho đến tình trạng của thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, việc tăng thuế nhập khẩu mà Trump có thể khởi xướng đã làm dấy lên lo ngại về lạm phát và thâm hụt ngân sách.

Sự lạc quan của nhà đầu tư dẫn đến lợi suất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ tăng cao hơn, với lợi suất cơ bản trên trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đạt mức cao nhất trong bốn tháng ở mức 4.479%. Bitcoin cũng ghi nhận mức cao kỷ lục, vượt qua mốc $76,000. Đồng đô la cũng cho thấy sự tăng trưởng đáng kể, ghi nhận mức tăng phần trăm trong một ngày lớn nhất kể từ tháng 9 năm 2022.

"Các nhà đầu tư dường như đang điều chỉnh danh mục đầu tư của mình để nắm bắt một số rủi ro dự kiến trước một kết quả tưởng chừng không khả thi," Mark Luschini, Chiến lược gia Đầu tư Trưởng tại Janney Montgomery Scott ở Philadelphia, nhận định.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average (.DJI) tăng thêm 1,508.05 điểm, tương đương 3.57%, đạt 43,729.93. S&P 500 (.SPX) tăng thêm 146.28 điểm, tương đương 2.53%, lên đến 5,929.04, và Nasdaq Composite (.IXIC) tăng 544.29 điểm, tương đương 2.95%, đạt 18,983.47.

Những tăng trưởng ấn tượng của Dow và S&P 500 vào thứ Tư đánh dấu mức nhảy vọt trong một ngày lớn nhất kể từ tháng 11 năm 2022. Chỉ số Nasdaq cũng đạt đỉnh điểm chưa từng thấy từ tháng Hai, xác nhận tâm lý tích cực của thị trường giữa những thay đổi chính trị. Sự tăng trưởng này phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư đối với các cải cách kinh tế và các thay đổi chính sách với sự trở lại của Trump.

Ngành tài chính nổi bật với mức tăng 6.16% và trở thành ngành mạnh nhất trong số 11 ngành chính của S&P 500. Các cổ phiếu ngân hàng cho thấy tăng trưởng đáng kể do các ngân hàng có thể hưởng lợi từ bãi bỏ quy định. Chỉ số Ngân hàng S&P 500 (.SPXBK) đã tăng 10.68%, đạt mức cao mới trong hai năm.

Chỉ số Russell 2000, theo dõi các công ty có vốn hóa nhỏ, cũng đã tăng 5.84%, đánh dấu mức tăng lớn nhất kể từ tháng 11 năm 2022. Sự tăng trưởng này làm nổi bật kỳ vọng rằng các doanh nghiệp nhỏ sẽ nhận được sự hỗ trợ thông qua các ưu đãi thuế và bãi bỏ quy định đã hứa, giảm rủi ro liên quan đến thuế nhập khẩu. Tuy nhiên, các chuyên gia cảnh báo rằng các công ty nhỏ vẫn dễ bị tổn thương do phụ thuộc vào tín dụng và nhạy cảm với thay đổi lãi suất.

Việc tăng lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ có thể đặt ra nhiều thách thức thêm cho các doanh nghiệp nhỏ, những doanh nghiệp thường phụ thuộc nhiều hơn vào vốn vay. "Nếu lãi suất tiếp tục tăng và đạt mức như tháng 10 vừa qua, khoảng 5%, điều này có thể gây rắc rối không chỉ cho các công ty nhỏ mà còn cho toàn thị trường," Mark Luschini cảnh báo.

Chỉ số Biến động CBOE, được biết đến như "thước đo sợ hãi" của Phố Wall, đã giảm 4.22 điểm, đạt mức thấp sáu tuần là 16.27. Sự sụt giảm này phản ánh niềm tin của người tham gia thị trường đối với sự ổn định, mặc dù lo ngại gia tăng về lạm phát trong tương lai và khả năng tăng lãi suất dưới chính sách kinh tế của Trump.

Các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất đã chứng kiến sự sụt giảm: cổ phiếu bất động sản giảm 2.64% và tiện ích giảm 0.98%. Những ngành công nghiệp này nằm trong số ít ngành có sự đi xuống, khi các nhà đầu tư đánh giá khả năng chính sách chặt chẽ hơn của Cục Dự trữ Liên bang và tác động của nó lên chi phí vay trong tương lai.

Trong bối cảnh hiện tại, nhiều nhà phân tích dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ hạ lãi suất 25 điểm cơ bản, một quyết định có khả năng được xác nhận tại cuộc họp kết thúc vào thứ Năm. Tuy nhiên, các nhà giao dịch đã bắt đầu điều chỉnh kỳ vọng của họ, giảm số cược về mức cắt giảm trong tháng 12 và số lần giảm lãi suất kỳ vọng vào năm sau, theo chỉ số FedWatch của CME.

Cổ phiếu mà các nhà phân tích tin rằng có thể được hưởng lợi từ nhiệm kỳ thứ hai của Trump đã bắt đầu tăng. Media & Technology Group liên quan đến Trump đã tăng 5.94% sau một phiên giao dịch đầy biến động, trong khi Tesla tăng vọt 14.75% đáng kinh ngạc sau sự hỗ trợ từ CEO Elon Musk, người đã bày tỏ sự ủng hộ chiến dịch của Trump.

"Kết quả của những cuộc bầu cử này đang để lại dấu ấn trong mọi thứ đang diễn ra trên thị trường vào lúc này," Paul Christopher, Trưởng phòng Chiến lược Đầu tư Toàn cầu tại Wells Fargo Investment Institute nhấn mạnh. Những lời hứa của Trump về điều chỉnh thuế suất, cắt giảm thuế và giảm thiểu quy định đã khuyến khích các nhà đầu tư đầu tư vào các tài sản có khả năng hưởng lợi từ một chính sách kinh tế như vậy.

Thị trường tiền tệ đối mặt với sự biến động lớn khi dòng vốn đầu tư phản ánh lo ngại về chính sách thương mại tiềm năng của Trump. Đồng peso Mexico giảm xuống mức thấp nhất trong hai năm, trong khi đồng euro hướng đến sự sụt giảm hàng ngày lớn nhất kể từ năm 2020, nhấn mạnh lo ngại về thuế suất tiềm năng.

Cường độ giao dịch đạt mức cao mới. Đến 10 giờ sáng giờ Trung tâm, CME Group (CME.O) ghi nhận hoạt động giao dịch trực tuyến chưa từng có đối với đồng nhân dân tệ ngoài khơi của Trung Quốc, đạt mức kỷ lục 33 tỷ USD. Peso Mexico cũng thu hút sự chú ý, với khối lượng hợp đồng tương lai vượt trung bình thông thường 43%, cho thấy sự quan tâm của nhà đầu tư đối với các công cụ nhạy cảm với thay đổi chính sách thuế suất.

Vị thế được củng cố của Đảng Cộng hòa tại Thượng viện đã củng cố niềm tin của nhà đầu tư trong việc ủng hộ chương trình kinh tế của Trump. Mặc dù việc đếm phiếu ở Hạ viện còn đang tiếp diễn, một chiến thắng của Đảng Cộng hòa có thể cung cấp cho Trump sự hỗ trợ để thực hiện các quyết định kinh tế chủ chốt, tạo ra sự phấn khích trên thị trường.

Các chuyên gia tin rằng kết quả bầu cử có thể có tác động sâu rộng đến chính sách thuế và thương mại của Hoa Kỳ và có thể thay đổi trạng thái của các tổ chức tài chính lớn của quốc gia, điều này chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến tài sản trên toàn thế giới.

Bán trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ gia tăng khi các nhà đầu tư dự đoán giá tiêu dùng cao hơn do tăng thuế suất tiềm năng và kỳ vọng chi tiêu chính phủ sẽ tăng mức nợ. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã đạt mức cao nhất trong bốn tháng, ngừng ở 4.48%, trước khi giảm nhẹ lại.

Theo David Kelly, Chiến lược gia Toàn cầu Chính tại JPMorgan Asset Management, nếu Donald Trump thành công thực hiện các sáng kiến kinh tế của mình, điều này có thể dẫn đến thâm hụt ngân sách, cắt giảm thuế và lạm phát do thuế suất mới. "Lạm phát cao và tăng thâm hụt sẽ không thể tránh khỏi đẩy lãi suất dài hạn lên," chuyên gia nhấn mạnh.

Thị trường tiền điện tử đã phản ứng tích cực trước những thay đổi tiềm năng trong quy định: Bitcoin đã tăng lên mức kỷ lục mới khi các nhà đầu tư nhìn nhận chiến thắng của Trump như là cơ hội giảm bớt kiểm soát đối với tài sản kỹ thuật số. Viện Đầu Tư BlackRock lưu ý rằng nhiệm kỳ thứ hai của Trump có thể đi kèm với việc giảm trình tự, bao gồm nới lỏng chính sách ngân hàng, điều này có thể thúc đẩy thị trường tiền điện tử.

Giao dịch bắt đầu từ trước bình minh. Robinhood Markets (HOOD.O) đã ghi nhận phiên giao dịch qua đêm lớn nhất kể từ khi tính năng này ra mắt vào tháng 05 năm 2023. Khối lượng giao dịch đã gấp 11 lần trung bình khi các nhà giao dịch mua mạnh mẽ cổ phiếu của các công ty có khả năng hưởng lợi từ các chính sách của Trump: từ Coinbase Global (COIN.O) và iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT.O) đến các công ty liên kết với Trump và người ủng hộ ông, Elon Musk.

Thay đổi chính trị đã thúc đẩy cổ phiếu của tiền điện tử, các công ty năng lượng và nhà điều hành nhà tù tư nhân lên cao. Tuy nhiên, cổ phiếu năng lượng tái tạo đã bị áp lực khi thị trường đánh giá khả năng tiếp tục hỗ trợ dưới chính quyền mới.

Hiện tại, các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao để xem liệu Đảng Cộng hòa có giữ được đa số tại Hạ viện sau khi giành quyền kiểm soát Thượng viện không. Nếu Đảng Cộng hòa duy trì kiểm soát Quốc hội, điều đó có thể tạo điều kiện lớn cho chương trình nghị sự của Trump, có khả năng ảnh hưởng rộng rãi đến các quyết định kinh tế.

Trên Sở giao dịch Chứng khoán New York, cổ phiếu tăng giá vượt trội so với những cổ phiếu giảm giá với tỷ lệ 1,51 đến 1, trong khi trên Nasdaq, tỷ lệ này là 1,84 đến 1, nhấn mạnh nhận thức lạc quan của thị trường. Chỉ số S&P 500 ghi nhận 138 mức cao mới trong 52 tuần và 12 mức thấp, trong khi Nasdaq Composite thiết lập 456 đỉnh mới, với 115 công ty đạt mức thấp mới.

Tổng khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch ở Mỹ đã đạt tới 18,68 tỷ cổ phiếu, vượt xa mức trung bình 20 ngày là 12,16 tỷ. Hoạt động đó phản ánh sự quan tâm chưa từng thấy của các nhà đầu tư về những tác động tiềm năng của việc Trump trở lại khi thị trường dự đoán các cải cách kinh tế và sự thay đổi chính sách.

Sự không chắc chắn về chính trị của Mỹ đến vào thời điểm không thuận lợi cho Liên minh châu Âu. Chiến thắng tiềm năng của Đảng Cộng hoà do Donald Trump lãnh đạo đã làm gia tăng lo ngại về thuế suất áp rộng rãi lên hàng hóa châu Âu, có thể lên tới 10%, gây tổn thương cho các nhà xuất khẩu. Đức, với thị trường xuất khẩu chính là Mỹ, đối mặt với rủi ro đặc biệt, đặc biệt là trong ngành công nghiệp ô tô, nơi các thuế suất cao hơn có thể làm giảm mạnh khả năng cạnh tranh của các nhà sản xuất Đức.

Tin tức về mối đe dọa thuế suất đã kích hoạt phản ứng tiêu cực trên thị trường chứng khoán châu Âu. Chỉ số STOXX 600 toàn châu Âu giảm 0,54%, trong khi chỉ số dẫn đầu của Đức DAX giảm 1,13%. Nhà đầu tư đang đánh giá lại danh mục đầu tư của mình giữa lúc bất ổn chính trị kéo dài.

Vào thứ Năm, sự chú ý sẽ được chia ra giữa các thay đổi chính trị và các quyết định chính sách tiền tệ quan trọng. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, Ngân hàng Anh, Ngân hàng Riksbank Thụy Điển và ngân hàng trung ương Na Uy đều dự kiến công bố quyết định lãi suất của mình, điều này có thể ảnh hưởng đáng kể đến các thị trường toàn cầu, làm tăng sự biến động và nhận thức về những biến chuyển kinh tế.

Dự kiến Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất thêm một phần tư điểm tại cuộc họp này. Tuy nhiên, trọng tâm chính của các nhà đầu tư sẽ là những gì mà Chủ tịch Fed Jerome Powell nói về các rủi ro lạm phát mới liên quan đến các thuế suất tiềm năng và các hạn chế nhập cư do chính quyền Trump đề xuất. Các chuyên gia tin rằng các bước tiếp theo của cơ quan điều tiết có thể phụ thuộc vào tốc độ các áp lực lạm phát tăng lên nhanh chóng.

Ngân hàng Anh cũng đang xem xét việc cắt giảm lãi suất một phần tư điểm, và các nhà phân tích đang tập trung vào những tín hiệu tiềm ẩn liên quan đến áp lực lạm phát trong tương lai. Ngân sách mới của chính phủ, có thể thúc đẩy lạm phát, là một nguồn lo ngại cho thị trường, và các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao bất kỳ dự báo tài chính nào từ các cơ quan chức năng của Vương quốc Anh.

Ngân hàng Riksbank của Thụy Điển dự kiến ​​sẽ thực hiện một đợt giảm lãi suất đáng kể hơn, hạ lãi suất xuống nửa điểm. Trong khi đó, ngân hàng trung ương của Na Uy có thể sẽ giữ thái độ chờ đợi và quan sát, giữ nguyên lãi suất do thị trường tiếp tục đối mặt với sự không chắc chắn.