Ngày Thứ Ba, đồng đô la Mỹ đã tăng mạnh sau khi dữ liệu về lạm phát tại Hoa Kỳ được công bố: Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và CPI Core đều tăng trong tháng 1 lần lượt là +0,3% và +0,4%, vượt xa dự báo của +0,2% và +0,3%.
Mặc dù chỉ số giá tiêu dùng hàng năm đã giảm xuống 3,1% vào tháng 1 từ 3,4% vào tháng 12, nhưng nó vẫn vượt xa kỳ vọng của thị trường là 2,9%. CPI Core hàng năm tăng 3,9%, vượt qua ước tính ban đầu là 3,7%.
Sau những CPI vượt mong đợi, các nhà kinh tế đã điều chỉnh dự đoán về chính sách thoải mái hơn của Cục Dự trữ Liên bang. Theo công cụ FedWatch của Sở Giao dịch Chicago Mercantile (CME), xác suất duy trì lãi suất trong tháng 3 là 91,0%, và khả năng cắt lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 5 là dưới 50%.
Trong bối cảnh này, chỉ số đồng đô la (DXY) đã tăng lên 104,85 ngày hôm qua và vẫn đứng gần mức đó vào lúc viết bài. Ngoài ra, đồng đô la còn nhận được hỗ trợ bổ sung từ lãi suất tăng của các trái phiếu chính phủ Mỹ: trái phiếu 10 năm đang giao dịch tại 4,288%, cao hơn 0,111% so với mức đóng cửa của tuần trước là 4,177%.
Sự gia cố của đô la và sự tăng lãi suất của các trái phiếu chính phủ Mỹ đẩy giá vàng giảm. Chúng đã giảm mạnh vào ngày thứ Ba, và cặp XAU/USD tiếp tục giảm trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Tư, giá xuống còn 1986.00 vào sớm phiên giao dịch châu Âu - mức thấp nhất kể từ ngày 14 tháng 12 và là một mức hỗ trợ quan trọng vừa hạn trung (trung bình di chuyển trên đồ thị ngày từ 144 chu kỳ).
Giá vàng được biết đến là rất nhạy cảm với sự thay đổi trong các chính sách tín dụng và tiền tệ của các ngân hàng trung ương lớn nhất, đặc biệt là Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ. Việc giảm khả năng nới lỏng chính sách tiền tệ của Ngân hàng trung ương Mỹ sau thông báo chỉ số CPI vào ngày thứ Ba tạo áp lực lên giá cả kim loại quý này.
Trong số những yếu tố tích cực cho vàng là sự không chắc chắn địa chính trị cao cấp và các vấn đề tiềm năng trong tăng trưởng kinh tế, điều đó cũng liên quan tới lạm phát cao.
Bây giờ, các nhà tham gia thị trường sẽ chờ đợi bằng chứng mới để tăng trưởng hoặc chậm lại của lạm phát tại Hoa Kỳ: vào thứ Sáu (lúc 13:30 GMT), dữ liệu về lạm phát sản xuất sẽ được công bố. Dự kiến có một tình hình tương tự như chỉ số CPI: tăng tốc độ chỉ số PPI trong tháng 1 với sự chậm trễ trong con số hàng năm.
Với việc tăng chi phí sản xuất, giá bán buôn tăng, từ đó làm tăng lạm phát tiêu dùng. Một sự tăng trưởng lạm phát (dưới điều kiện kinh tế bình thường) thường tạo áp lực tăng trên tỷ giá của đồng tiền quốc gia, vì nó ngụ ý một chính sách tiền tệ khắc chế hơn từ ngân hàng trung ương, điều này từ đó tạo áp lực lên giá và cặp XAU/USD.
Từ một khía cạnh kỹ thuật, mặc dù có sự giảm đột ngột vào thứ Ba, XAU/USD vẫn tiếp tục giao dịch trong khu vực thị trường tăng trưởng trung và dài hạn, và sẽ hợp lý khi vào vị thế mua mới sau khi xuất hiện các tín hiệu. Các tín hiệu đầu tiên như vậy có thể là các đường phá vỡ mức kháng cự cục bộ tại 1996.00 và 2000.00.
Đối với các sự kiện khác trên lịch kinh tế, tỷ giá đô la và do đó cặp XAU/USD sẽ tăng trở lại vào ngày thứ Năm với việc công bố (lúc 13:30 GMT) dữ liệu bán lẻ và số liệu khiếu nại việc làm ban đầu.