Vào thứ Ba, tập trung vào dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cho tháng 1, và thực tế đã làm bất ngờ. Lạm phát trong tháng 1 giảm xuống 3,1%, từ mức 3,4% trong tháng 12 (dự báo 3,1%), trong khi lạm phát cốt lõi vẫn không thay đổi ở mức 3,9% (dự báo 3,7%). Đáng chú ý là Ngân hàng Trung ương Mỹ chặt chẽ theo dõi lạm phát cốt lõi, và việc nó không tiếp tục giảm đã được hiểu như một tín hiệu mạnh mẽ, đẩy giá trị USD và lãi suất trái phiếu tăng lên.
Nói chung, dữ liệu không mong đợi này xác nhận rằng nền kinh tế Mỹ không hề giảm nhiệt. Tăng trưởng kinh tế rõ ràng vượt xa dự báo, và ngay sau khi dữ liệu về lạm phát được công bố, thị trường tương lai điều chỉnh kỳ vọng về lần cắt lãi suất đầu tiên. Hiện nay, xác suất cắt lãi suất vào tháng 5 không đến 50%, và kỳ vọng đang được đẩy đến tháng 6. Đây là một tín hiệu mạnh mẽ cho USD, và chúng tôi không kỳ vọng đồng đô la sẽ suy yếu lại trong tương lai gần.
NZD/USDĐồng dollar New Zealand tăng giá vào tuần trước do sự thay đổi bất ngờ trong dự báo của ANZ, hiện đang thấy hai cuộc cắt lãi suất của Ngân hàng Dự trữ New Zealand trong hai cuộc họp tới. Tuy nhiên, tác động này chỉ kéo dài ngắn hạn khi thị trường nhanh chóng bày tỏ sự hoài nghi với kịch bản này. Tuy nhiên, lo ngại rằng RBNZ có thể tiếp tục chu kỳ siết chặt tiền tệ đã tăng lên, và thị trường hiện đang dự đoán cuộc cắt lãi suất đầu tiên vào tháng 5.
Tồn tại nguy cơ về một kịch bản như vậy, nếu kịch bản mạnh mẽ mặt định gồm hai cuộc cắt lãi suất, và dự báo căn cứ của RBNZ là bốn cuộc cắt, thị trường dự đoán có một cuộc cắt lãi suất vào tháng 5. Điều này sẽ nâng lãi suất lên 6%, và việc hiện thực hóa kịch bản này sẽ làm nguyên nhân giúp đồng dollar New Zealand gia tăng giá trị trước áp suất lãi suất cao hơn.
Theo đánh giá của RBNZ, kỳ vọng về lạm phát đã giảm từ 2,76% xuống còn 2,50% trong hai năm tới. Mọi thứ có vẻ diễn ra theo kế hoạch, nhưng ngân hàng chính thấy rằng lạm phát cao hơn so với kỳ vọng. Vào thứ Sáu, Thống đốc RBNZ Adrian Orr sẽ có một bài phát biểu chủ đề tại Diễn đàn Kinh tế New Zealand, bàn về những yếu tố thay đổi của lạm phát trong hai năm qua và sự chuyển đổi từ lạm phát cốt lõi tạm thời sang lạm phát cốt lõi bền vững hơn. Rõ ràng, nếu bài phát biểu của ông ấy mang tính chất hiệp sĩ, đồng tiền New Zealand có thể trải qua một cú nhảy lên khác.
Vị trí về NZD hiện đang trung lập, với một thay đổi hàng tuần là +114 triệu và đã hình thành một vị trí sở hữu dài nhỏ là +51 triệu. Giá đang thấp hơn mức trung bình dài hạn, cho thấy áp lực lên đồng tiền New Zealand, nhưng đà tăng trưởng yếu.
NZD/USD đang di chuyển xuống từ phạm vi ngang. Nỗ lực để định cư trên khu vực kháng cự 0.6105/20 thất bại và chúng tôi mong đợi cặp tiền này sẽ giảm, với mục tiêu gần nhất ở mức 0.6033, sau đó 0.5995.
AUD/USDDữ liệu việc làm sẽ được công bố vào thứ Năm, đây là một báo cáo quan trọng. Một số vụ mất việc bất ngờ lên đến 65.000 đã được ghi nhận vào tháng 12, và dự kiến sẽ có thêm 30.000 việc làm mới vào tháng 1, cùng với sự tăng vọt của tỷ lệ thất nghiệp từ 3.9% lên 4.0%.
Phiên khảo sát kinh doanh của NAB tháng 1 cho thấy lòng tin kinh doanh vẫn ở mức thấp, điều kiện đã giảm và hơi thấp hơn so với mức trung bình dài hạn. Các ngành cũng đang ở mức thấp và thậm chí ngành dịch vụ cũng cho thấy dấu hiệu giảm tốc. Có một sự gia tăng đáng chú ý trong tốc độ tăng trưởng giá cả trong thương mại bán lẻ và giá cả hàng hóa nói chung, phản ánh khả năng tiếp tục của các công ty chuyển một số chi phí sang người tiêu dùng.
Về dự báo lãi suất RBA, chúng sẽ không thay đổi trong một thời gian dài. Từ góc nhìn hỗ trợ tỷ giá của đồng tiền Australia, điều này là một tín hiệu tích cực vì cho phép duy trì lợi suất cạnh tranh. Tuy nhiên, áp lực đối với doanh nghiệp do chính sách tiền tệ hạn chế đang gia tăng.
Vị thế của Đô la Úc tiếp tục suy yếu. Trong tuần báo cáo, vị thế ngắn hạn tăng thêm 836 triệu đến -4.684 tỷ, và giá cả giảm mạnh.
AUD/USD tạm thời ổn định sau khi tạo đáy cục bộ ở mức 0.6471. Chúng tôi kỳ vọng cặp tiền này sẽ tiếp tục giảm. Mục tiêu trung hạn vẫn đóng quan từ tháng 10, ngày 26 ở mức 0.6275. Hiện tại, không có nhiều điều kiện cho một sự đảo chiều tăng trưởng, và điều này được coi là một kịch bản không có khả năng xảy ra.