Nasdaq tăng, Capri giảm: Những người thắng và thua bất ngờ trong tuần

Phiên giao dịch thứ Sáu trên Nasdaq đã kết thúc trong sắc xanh, nhờ sự tăng trưởng của các cổ phiếu mega-cap, khi các nhà đầu tư háo hức chờ đợi báo cáo thu nhập sắp tới từ một số tập đoàn lớn nhất của Wall Street. Sự mong đợi này đã tạo ra một làn sóng quan tâm đáng kể trên toàn thị trường.

Cổ phiếu của Tesla trở thành biểu tượng của sự lạc quan mới trên Wall Street. Brian Jacobsen, Kinh tế trưởng tại Annex Wealth Management, nhận định rằng hiệu suất của Tesla củng cố niềm tin của nhà đầu tư rằng đợt tăng giá của các gã khổng lồ công nghệ, được biết đến như "Magnificent Seven", không hề kết thúc. Nhóm ưu tú này bao gồm các cổ phiếu của những công ty lớn nhạy cảm với thay đổi lãi suất và tích cực tham gia vào các đổi mới AI.

Giữa đà phục hồi công nghệ này, Nvidia (NVDA.O), nhà sản xuất chip lớn nhất, đã tạm thời vượt qua Apple (AAPL.O), trở thành công ty có giá trị vốn hóa thị trường lớn nhất. Thành tựu này nhấn mạnh sự quan tâm cao đối với các công ty phát triển AI, đồng thời hỗ trợ thêm cho toàn bộ lĩnh vực công nghệ.

Các nhà đầu tư cũng đang theo dõi sát sao lợi suất Trái phiếu Kho bạc 10 năm của Mỹ, con số đã tăng trở lại. Vào thứ Sáu, chúng tiến sát mức cao nhất trong ba tháng là 4.26%. Mức lợi suất này thường gây áp lực lên thị trường chứng khoán, đặt ra câu hỏi về tương lai của các mức lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Mọi ánh mắt hiện đang hướng về dữ liệu việc làm của Mỹ vào tuần tới, điều có thể cung cấp gợi ý về các quyết định lãi suất sắp tới của Fed.

Chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones (.DJI) giảm 259.96 điểm, tương đương 0.61%, xuống còn 42,114.40. Trong khi đó, S&P 500 (.SPX) giảm 1.74 điểm, tương đương 0.03%, xuống mức 5,808.12, trong khi Nasdaq Composite (.IXIC) tăng 103.12 điểm, tương đương 0.56%, đạt 18,518.61.

Dow Jones giảm chủ yếu do hiệu suất yếu kém của cổ phiếu ngân hàng. Chẳng hạn, cổ phiếu của Goldman Sachs (GS.N) giảm 2.27%. McDonald's (MCD.N) cũng mất 2.97% do phản ứng tiêu cực đối với tin tức về sự bùng phát E. coli được cho là có liên quan đến các sản phẩm hamburger của hãng.

Tuần tới hứa hẹn sẽ có nhiều sự kiện, khi mà kết quả lợi nhuận của các công ty lớn và dữ liệu kinh tế có thể định hình một xu hướng mới cho Wall Street.

S&P 500 (.SPX) đã thể hiện mức tăng trưởng hàng năm ấn tượng khoảng 22%, nhưng những ngày gần đây đã chứng kiến sự thoái lui khỏi các mức kỷ lục. Mặc dù vậy, cổ phiếu vẫn được định giá cao, khiến chúng dễ bị tổn thương trong trường hợp có những điều bất ngờ không mong muốn trong tương lai gần.

Theo LSEG Datastream, tỷ lệ P/E của S&P 500, tính toán dựa trên thu nhập dự kiến trong 12 tháng tới, đã đạt 21.8. Giá trị này đang tiến gần tới mức cao nhất trong ba năm, nhấn mạnh kỳ vọng cao của nhà đầu tư. Các bội số cao, như được biết đến, có thể kích thích một sự điều chỉnh sâu hơn trong trường hợp tin tức tiêu cực, và trong những ngày tới, các nhà đầu tư, như được Peter Tuz, Chủ tịch Chase Investment Counsel Corp., lưu ý, sẽ rất căng thẳng.

Năm trong số các gã khổng lồ công nghệ lớn nhất từ nhóm "Magnificent Seven" — những công ty đã liên tục ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán trong những năm gần đây — đang chuẩn bị công bố báo cáo quý. Tuần tới, các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao kết quả của các lãnh đạo như Alphabet (GOOGL.O), Microsoft (MSFT.O), Meta Platforms (bị cấm ở Nga), Apple (AAPL.O), và Amazon (AMZN.O). Kết quả từ báo cáo của họ có thể thiết lập xu hướng cho thị trường trong tương lai gần.

Giá trị thị trường kết hợp của các tập đoàn lớn này chiếm 23% tổng giá trị chỉ số S&P 500. Điều này có nghĩa là kết quả tài chính của họ có thể ảnh hưởng đáng kể đến toàn bộ thị trường, vì bất kỳ biến động nào trong cổ phiếu của những tập đoàn này sẽ không tránh khỏi việc ảnh hưởng đến các chỉ số chính.

Cổ phiếu của các công ty gọi là "Bảy Tuyệt Vời" hiện đang được giao dịch ở mức tỷ lệ P/E dự đoán là 35. Đây là mức cao hơn đáng kể so với mức trung bình của các công ty khác trong S&P 500, vì các gã khổng lồ công nghệ này luôn dẫn đầu về tăng trưởng lợi nhuận. Tuy nhiên, các chuyên gia dự đoán khoảng cách này sẽ dần thu hẹp trong các quý tới.

Bryant VanCronkhite, Quản lý Danh mục đầu tư Cấp cao tại Allspring Global Investments, lưu ý rằng các đánh giá cao chỉ được biện minh miễn là những công ty này duy trì tăng trưởng ổn định. "Nếu lý do cho các đánh giá cao này yếu đi, có thể có những tổn thất đáng kể," ông nhấn mạnh, thêm rằng biến động giá cổ phiếu sẽ trực tiếp phụ thuộc vào mức độ nhất quán của các chỉ số tăng trưởng.

Các nhà đầu tư đang chú ý đến chi tiêu của các gã khổng lồ công nghệ này đối với trí tuệ nhân tạo. Các công ty có nền tảng AI lớn như Microsoft, Amazon, Alphabet, và Meta dự kiến sẽ tăng chi tiêu vốn lên 40% trong năm nay. Trong khi đó, các công ty khác trong S&P 500 dự kiến sẽ cắt giảm chi tiêu vốn 1% vào năm 2024, theo BofA Global Research. Điều này nêu bật tầm quan trọng chiến lược của các sáng kiến AI đối với các nhà lãnh đạo công nghệ, nhưng cũng đặt ra câu hỏi về khả năng sinh lời của các khoản đầu tư này.

Tesla (TSLA.O) là công ty đầu tiên trong "Bảy Tuyệt Vời" công bố kết quả quý mới nhất của mình. Công ty chứng kiến sự tăng giá cổ phiếu sau khi CEO Elon Musk công bố kế hoạch tăng doanh số xe hơi từ 20-30% vào năm tới. Triển vọng tích cực này đã làm tăng sự quan tâm đối với các báo cáo thu nhập sắp tới và càng làm tăng thêm niềm hứng khởi với cổ phiếu Tesla, vẫn bị ảnh hưởng bởi các mục tiêu đầy tham vọng của công ty.

Trong các tuần tới, các nhà đầu tư sẽ đánh giá liệu các khoản đầu tư mới vào trí tuệ nhân tạo và mở rộng công nghệ có đáng để kỳ vọng cao đặt vào "Bảy Tuyệt Vời" hay không, hay thị trường sẽ cần phải điều chỉnh lại kỳ vọng của mình.

Tuần tới hứa hẹn sẽ là một trong những tuần bận rộn nhất cho mùa báo cáo thu nhập quý ba, với hơn 150 công ty từ S&P 500 dự kiến công bố kết quả tài chính. Đây là thời điểm quan trọng cho thị trường, khi nhiều nhà đầu tư đang mong đợi các con số vững chắc có thể thúc đẩy sự tăng trưởng thêm nữa.

Báo cáo việc làm của Mỹ, được kỳ vọng vào ngày 1 tháng 11, diễn ra giữa những cuộc tranh luận liệu một nền kinh tế mạnh mẽ có thể ngăn Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất. Các nhà kinh tế ước tính rằng nền kinh tế Mỹ đã tạo thêm khoảng 140.000 việc làm trong tháng 10. Tuy nhiên, các cơn bão nghiêm trọng gần đây có thể làm phức tạp dữ liệu. Sẽ có sự chú ý đặc biệt vào dữ liệu tiền lương, vì nó có thể cung cấp thông tin xin liện vào động lực lạm phát trong tương lai, giải thích Nanette Abuhoff Jacobson, Chiến lược gia Đầu tư Toàn cầu tại Hartford Funds.

Tuần này, lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đạt mức cao nhất trong ba tháng, cho thấy kỳ vọng tăng cao về một chính sách ít ôn hòa hơn từ Federal Reserve. Hơn nữa, có khả năng gia tăng về chi tiêu cao hơn dưới một tổng thống mới. Các thị trường cá cược chính trị gần đây đã tăng xác suất chiến thắng của Trump, vì ứng cử viên Đảng Cộng hòa này gắn liền với các chính sách bảo hộ, bao gồm thuế quan, có thể dẫn đến lạm phát cao hơn.

Tuần tới đánh dấu sự khởi đầu của một loạt sự kiện quan trọng có thể ảnh hưởng đến thị trường. Từ Ngày Bầu cử vào ngày 5 tháng 11 đến thông báo của Federal Reserve vào ngày 7 tháng 11, nhà đầu tư có thể thấy mình trong trạng thái hồi hộp mong chờ. Trong môi trường như vậy, mỗi báo cáo kinh tế và kết quả kinh doanh sẽ có vai trò quan trọng trong việc định hình tâm lý thị trường trong tương lai.

Chỉ số Cboe Volatility Index (.VIX), được biết đến như một chỉ báo về nhu cầu bảo vệ khỏi biến động thị trường, một lần nữa cho thấy dấu hiệu căng thẳng. Sau khi giảm xuống dưới mức 15 vào cuối tháng trước, VIX hiện đang dao động quanh mức 19, phản ánh sự lo lắng ngày càng tăng trong giới tham gia thị trường trước kỳ bầu cử sắp tới.

Các nhà phân tích của UBS Global Wealth Management, trong một bản ghi chú vào thứ Năm, nhấn mạnh rằng nhà đầu tư nên chuẩn bị cho sự gia tăng biến động trước cuộc bầu cử tổng thống ngày 5 tháng 11. Khi Ngày Bầu cử đang đến gần, sự tự tin của thị trường sẽ có khả năng tiếp tục bị áp lực và bất kỳ sự kiện tin tức nào cũng có thể kích hoạt những biến động giá sắc nét.

Các chuyên gia tin rằng sự biến động cao liên quan đến sự bất định chung và rủi ro chính trị thường đi kèm với các kỳ bầu cử ở Mỹ. Nhà đầu tư tìm cách bảo vệ tài sản của họ đang tăng cường nhu cầu cho các lựa chọn bảo vệ, điều này được phản ánh qua sự gia tăng của VIX.