Vàng có tính chất tăng trưởng khi sự mở rộng tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ đang đến gần. Tuy nhiên, nếu Ngân hàng Trung ương trì hoãn khoảnh khắc này, kim loại quý có nguy cơ mất đi những lợi thế trước đó. Điều này chính xác là những gì xảy ra sau khi công bố số liệu về việc làm của Hoa Kỳ trong tháng 1. Sự giảm khả năng cắt lãi suất lần đầu tiên của Quỹ dự trữ liên bang vào tháng 3 xuống dưới 20% đã dẫn đến cuộc chạy đánh XAU/USD. Tuy nhiên, bất ngờ là các bò thị trường nhanh chóng hồi phục.
Về cái nhìn ban đầu, tình hình thị trường vàng có vẻ tiêu cực. Thực sự, nhờ vẻ đặc biệt của nước Mỹ và nhu cầu cao về tài sản trú ẩn, sự quan tâm của nhà đầu tư đối với đô la Mỹ đang trở lại. Đồng tiền này dẫn đầu trong cuộc đua giữa các đồng tiền chủ yếu và những thành công của nó thường gây khó khăn cho kim loại quý. Tương tự cũng có thể nói cho việc lãi suất trái phiếu Trésor Mỹ, nguy hiểm này, giữa một nền kinh tế vững mạnh đáng kể, thường làm cho các bò thị trường XAU/USD rút lui. Nhưng không lần này.
Vàng cũng không nhận được sự hỗ trợ từ thị trường ETF. Lượng cổ phiếu quỹ giao dịch trao đổi chuyên ngành đã giảm vào tháng 1, kéo dài chuỗi thua lỗ lên tám tháng. Điều này đại diện cho khoảng thời gian dài nhất kể từ năm ngoái. Nếu việc bán tiếp tục trong tháng 2, kim loại quý sẽ đối mặt với làn sóng rút vốn mạnh nhất kể từ năm 2013.
Động thái của luồng vốn vào các quỹ ETF vàng
Vậy tại sao tỷ giá XAU/USD không giảm trong một môi trường bên ngoài không thuận lợi như vậy? Theo Hội đồng Vàng Thế giới, tỷ giá này đã đạt đáy. Và đáy này được hình thành từ nhu cầu cao từ Trung Quốc. Do khủng hoảng chu kỳ nghiêm trọng và sự khôi phục chậm chạp của nền kinh tế Trung Quốc, nhà đầu tư thích mua kim loại quý. Thêm vào đó, tình hình trên thị trường chứng khoán càng làm tệ hơn, khiến người Trung Quốc không có nhiều lựa chọn khác ngoài vàng. Năm 2023, điều này giúp họ tăng tiết kiệm gần 17% bằng đồng nhân dân tệ.
Và mặc dù giá kim loại quý không cao như vào dịp Tết Nguyên Đán năm 2024, nhu cầu vẫn rất lớn. Điều này không chỉ bao gồm thành phần đầu tư, tăng đến 15% trong năm ngoái mà còn bao gồm cả việc bán trang sức. Chúng tăng 8%.
Động thái về việc bán trang sức tại Trung Quốc
Các bò cho XAU/USD cũng đang được hỗ trợ từ việc bán đấu giá thành công các nợ công Mỹ. Nhu cầu tăng lên do phát hành 54 tỷ đô la trong các trái phiếu Trésor dư nợ 3 năm. Nhà đầu tư đang sẵn sàng cho việc thực hiện 42 tỷ đô la trong các nghĩa vụ 10 năm. Kết quả là dòng vốn từ thị trường phụ vào thị trường chính giảm độ lợi suất trên trái phiếu.
Vận mệnh tiếp theo của kim loại quý sẽ phụ thuộc vào động lực của lạm phát Mỹ. Sự chậm lại tiếp tục của giá tiêu dùng trong tháng 1 có thể gây ra một cuộc tăng giá mạnh cho cặp XAU/USD. Ngược lại, sự gia tăng về CPI là lý do để hình thành các vị thế ngắn hạn.
Kỹ thuật, một thanh inside bar đã được hình thành trên biểu đồ hàng ngày. Điều này mang lại cơ hội để đặt các lệnh chờ mua kim loại quý từ mức 2.028 đô la mỗi ounce và bán từ 2.023 đô la.