Hy vọng Tăng trưởng của Netflix so với Lo ngại về Chất bán dẫn: Thị trường đang ở Ngã ba

Chỉ số chứng khoán Mỹ lại gây bất ngờ vào thứ Sáu: Dow Jones Industrial Average và S&P 500 đóng cửa ở mức cao nhất mọi thời đại, trong khi Nasdaq cũng tăng điểm, được hỗ trợ bởi sự gia tăng mạnh của cổ phiếu Netflix và sự phục hồi chung trong lĩnh vực công nghệ.

Cả ba chỉ số chính của Wall Street đã có tuần thứ sáu liên tiếp tăng điểm ấn tượng, đánh dấu chuỗi thắng dài nhất kể từ cuối năm 2023. S&P 500 tăng 0,9%, Nasdaq Composite tăng 0,8%, và Dow Jones Industrial Average tăng 1%.

Cổ phiếu Netflix tăng vọt 11,1% lên mức cao nhất từ trước đến nay sau khi gã khổng lồ phát trực tuyến báo cáo số lượng người dùng vượt qua dự đoán của các nhà phân tích. Công ty cũng cho biết họ kỳ vọng lượng khán giả sẽ tiếp tục tăng cho đến cuối năm.

Những cổ phiếu công nghệ được gọi là "Magnificent Seven" tiếp tục đóng góp vào đà tăng của thị trường chứng khoán. Apple tăng 1,2%, được hỗ trợ bởi nhu cầu mạnh đối với các mẫu iPhone mới của họ tại Trung Quốc. Cổ phiếu Nvidia tăng 0,8% sau khi BofA Global Research nâng mục tiêu giá của họ.

Sự tăng trưởng của Netflix đã đẩy mạnh lĩnh vực truyền thông, tăng 0,9% và dẫn đầu trong 11 ngành của S&P 500. Trong khi đó, lĩnh vực công nghệ thông tin tăng thêm 0,5%, cũng giúp củng cố thị trường tổng thể.

Chỉ số chứng khoán chính của Mỹ tiếp tục tăng vào thứ Sáu. S&P 500 tăng 23,20 điểm, đạt mức 0,40%, đóng cửa ở 5.864,67 điểm. Nasdaq Composite tăng thêm 115,94 điểm, đạt 0,63%, đóng cửa ở 18.489,55 điểm. Dow Jones Industrial Average tăng 36,86 điểm, tăng 0,09%, đóng cửa ở 43.275,91 điểm. Dow Jones Tăng Nhẹ

Dow đã thiết lập kỷ lục đóng cửa thứ năm trong sáu phiên giao dịch gần nhất. Tuy nhiên, mức tăng của Dow không quá mạnh do sự sụt giảm của cổ phiếu American Express. Gã khổng lồ tài chính này giảm 3,1% sau khi báo cáo lợi nhuận quý không đạt mức kỳ vọng của các nhà phân tích.

Mặc dù có sự thất vọng từ American Express, ngành tài chính nói chung đã kết thúc mùa báo cáo lợi nhuận với kết quả tích cực. Tuy nhiên, chỉ số S&P Banks Index, đo lường các cổ phiếu ngân hàng, giảm 0,1%, chấm dứt chuỗi thắng năm tuần liên tiếp.

Các báo cáo tài chính tích cực và chỉ số kinh tế thuận lợi đã giúp các chỉ số tăng đều. Tuy nhiên, đáng chú ý là S&P 500 được giao dịch với P/E dự báo là 22 lần. Điều này, kết hợp với kỳ vọng về kết quả kinh doanh mạnh mẽ và sự bất định xung quanh cuộc bầu cử tổng thống Mỹ sắp tới vào ngày 5 tháng 11, có thể dẫn đến sự biến động và điều chỉnh của thị trường.

Các nhà đầu tư đã thể hiện sự quan tâm ngày càng tăng đối với cổ phiếu vốn hóa nhỏ trong những ngày gần đây. Trong tuần, chỉ số Russell 2000 và S&P Small Cap 600 đã vượt trội hơn so với các chỉ số chính. Tuy nhiên, cả hai chỉ số đều giảm vào thứ Sáu, cho thấy sự quan tâm suy yếu đối với các công ty nhỏ trong bối cảnh thị trường lạc quan chung.

Trong bối cảnh giá dầu yếu hơn, ngành năng lượng là ngành duy nhất trong S&P 500 thể hiện động thái tiêu cực, giảm 0,4%. Ngành này bị ảnh hưởng đáng kể nhất bởi cổ phiếu của SLB, giảm 4,7% sau khi công bố kết quả quý không đạt kỳ vọng của nhà đầu tư. Điều này cũng tác động đến các công ty dịch vụ dầu khí khác như Baker Hughes và Halliburton, giảm lần lượt 1,3% và 2,1%.

Ngành năng lượng là ngành yếu nhất trong tuần, giảm 2,6%. Một trong những lý do là sự sụt giảm 7% giá dầu của Mỹ, do lo ngại về nhu cầu chậm lại từ Trung Quốc và sự không chắc chắn do xung đột đang diễn ra ở Trung Đông.

Giá cổ phiếu của CVS Health giảm 5,2% sau khi công ty thông báo thay đổi Giám đốc điều hành. Karen Lynch đã được thay thế bởi David Joyner, một người kỳ cựu của CVS, người đã tiếp quản vị trí Giám đốc điều hành. Bên cạnh thay đổi quản lý, CVS cũng đã rút lại hướng dẫn lợi nhuận cho năm 2024, điều này cũng ảnh hưởng tiêu cực đến cổ phiếu.

Tin tức về sự thay đổi quản lý của CVS không chỉ ảnh hưởng đến chính công ty mà còn ảnh hưởng đến các công ty bảo hiểm y tế khác. Ví dụ, cổ phiếu của Cigna và Elevance Health cũng giảm, trong đó Elevance Health giảm 3,1%, đạt mức thấp nhất trong 15 tháng.

Khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch Mỹ đạt 10,62 tỷ cổ phiếu, thấp hơn một chút mức trung bình 11,56 tỷ cổ phiếu của 20 phiên giao dịch trước đó. Các nhà đầu tư sẽ chú ý đến cổ phiếu bán dẫn trong những tuần tới. Các báo cáo mâu thuẫn từ các lãnh đạo ngành ở nước ngoài đã dẫn đến một số phiên giao dịch biến động mạnh, đưa ngành công nghiệp bán dẫn vào trung tâm sự chú ý.

Với vai trò nền tảng cho nhiều công nghệ hiện đại, bán dẫn vẫn là trung tâm chú ý của các nhà đầu tư và chuyên gia phân tích. Các công ty sản xuất chip và thiết bị tạo ra chúng đang theo dõi sát sao các phát triển kinh tế toàn cầu, và cổ phiếu của họ thường phản ánh cảm xúc của thị trường chung.

Chỉ số Bán dẫn Philadelphia SE (SOX) đã ghi nhận mức tăng mạnh hơn 40% trong nửa đầu năm, mặc dù đà tăng đã chậm lại gần đây. Tính đến nay, chỉ số này vẫn tăng khoảng 25% cho năm 2024, bỏ xa mức tăng 22,5% của S&P 500.

Ngành bán dẫn và thiết bị liên quan là phần quan trọng của S&P 500, chiếm khoảng 11,5%. Nvidia đặc biệt nổi bật với vốn hóa thị trường gần như bằng Apple, chiếm 6,8% trọng số của chỉ số này.

Ngành chip chứng kiến biến động mạnh trong tuần qua. Cổ phiếu liên quan đến bán dẫn giảm vào thứ Ba sau khi dự báo đáng thất vọng từ ASML, công ty công nghệ lớn nhất châu Âu. ASML cảnh báo sự sụt giảm doanh số và đơn đặt hàng vào năm 2025, gây ra phản ứng mạnh từ thị trường.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư thở phào nhẹ nhõm vào thứ Năm khi Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, một nhà sản xuất chip AI hàng đầu, báo cáo lợi nhuận hàng quý tăng vọt 54%, vượt xa kỳ vọng.

Mặc dù có tin tức trái chiều, chỉ số SOX kết thúc tuần giảm 2,5%, trong khi S&P 500 đạt được một mức tăng nhỏ 0,5%, nhấn mạnh các động lực khác nhau của các ngành.

Trong tuần tới, ngành bán dẫn sẽ theo dõi sát sao các báo cáo lợi nhuận từ các doanh nghiệp chủ chốt. Trong số đó có Texas Instruments và nhà sản xuất thiết bị Lam Research, kết quả của họ có thể định hướng thị trường trong thời gian tới.

Sản phẩm của Texas Instruments được sử dụng trong nhiều ngành công nghiệp, từ ô tô đến công nghiệp, khiến công ty trở thành chỉ dẫn cho các ngành nơi mà nhu cầu về chip vẫn còn yếu. Daniel Morgan, quản lý danh mục đầu tư tại Synovus Trust, lưu ý rằng báo cáo của công ty có thể cung cấp câu trả lời cho câu hỏi liệu các ngành này có bắt đầu phục hồi hay không.

Morgan cũng nhấn mạnh rằng toàn bộ ngành bán dẫn giao dịch với tỷ lệ giá trên sổ sách là 5.6x, mà anh tin rằng đây là một con số hợp lý. So với tỷ lệ P/B năm 2021 vượt quá 8x, cho thấy thị trường đã trở nên quá nóng vào thời điểm đó.

Báo cáo lợi nhuận tuần tới của Advanced Micro Devices (AMD) sẽ là một cột mốc quan trọng cho nhu cầu về chip liên quan đến AI. Báo cáo sẽ cung cấp cái nhìn trước về kết quả dự kiến của Nvidia vào tháng sau. Nếu AMD đưa ra hướng dẫn mạnh mẽ cho chip AI vào năm 2025, sẽ là một tín hiệu tích cực cho toàn bộ ngành, theo nhà phân tích Meili.

Thu nhập của ngành bán dẫn vào tuần tới sẽ diễn ra trong bối cảnh mùa báo cáo bận rộn của các công ty Mỹ. Trong số hơn 100 công ty thuộc S&P 500 công bố kết quả sẽ có các tên tuổi lớn như Tesla, Coca-Cola và IBM.

Chuck Carlson, CEO của Horizon Investment Services, nhấn mạnh tầm quan trọng của ngành công nghiệp bán dẫn đối với toàn bộ thị trường. Ngành này chiếm tỷ lệ đáng kể trong vốn hóa thị trường, làm cho hiệu suất của nó trở thành yếu tố quyết định cho sức khỏe tổng thể của thị trường tài chính.