Bước đột phá AI của Micron, Trung Quốc vượt trội: Thị trường sẵn sàng lập kỷ lục mới

Sau nhiều tuần im lặng về AI, với sự chú ý tập trung vào việc cắt giảm mạnh lãi suất của Fed, Micron đã tạo nên sự bất ngờ trên thị trường.

Động thái này đã thúc đẩy sự tăng trưởng của các hợp đồng tương lai trên Wall Street qua đêm vào thứ Năm, đặc biệt là hợp đồng tương lai Nasdaq, đã tăng hơn 1% khi mở cửa giao dịch mặc dù có sự sụt giảm vào thứ Tư.

Trước khi kết thúc quý ba, các thị trường toàn cầu đang rơi vào tình trạng khó khăn, với luồng vốn đổ vào không đều. Tuy nhiên, những chủ đề chính vẫn không thay đổi: cắt giảm lãi suất toàn cầu, hạ cánh mềm cho nền kinh tế Mỹ, quá trình giảm lạm phát được tăng cường bởi giá dầu giảm, động lực kinh tế mới từ Trung Quốc và các cuộc bầu cử sắp tới ở Mỹ.

Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ đã trở thành cơ quan điều tiết lớn mới nhất tiếp tục chu kỳ nới lỏng tiền tệ. Ngân hàng này đã cắt giảm lãi suất ba lần trong năm nay, đưa chúng xuống mức 1%. Mặc dù vậy, đồng franc Thụy Sĩ vẫn giữ vững vị thế trong bối cảnh đồng đô la mạnh lên đang tiếp tục tăng trên thị trường toàn cầu.

Giá dầu lại tiếp tục chịu áp lực. Financial Times đã đưa tin rằng Ả Rập Xê Út đang chuẩn bị điều chỉnh mục tiêu không chính thức của mình là 100 đô la mỗi thùng, có kế hoạch tăng sản lượng dầu. Điều này đã dẫn đến sự sụt giảm thêm về giá dầu ở Mỹ, đã giảm xuống dưới mức 70 đô la mỗi thùng. Sự sụt giảm này đã đạt 25% trong năm, có thể ảnh hưởng đáng kể đến việc giảm lạm phát trong tháng Chín.

Vì vậy, động lực của thị trường vẫn rất phức tạp, với trọng tâm là sự suy giảm lạm phát và kỳ vọng về các sự kiện chính trị sắp tới.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Adriana Kugler đã làm tăng nhiệt kỳ vọng giữa bối cảnh giảm lạm phát ở Hoa Kỳ. Trong tuyên bố của mình, bà nhấn mạnh rằng lạm phát vẫn chưa đạt được các giá trị mục tiêu, và các bước tiếp theo của Fed sẽ dựa trên dữ liệu kinh tế sắp tới. Tuy nhiên, bà cũng đề cập rằng sự giảm nhanh chóng của lạm phát đang buộc cơ quan quản lý phải xem xét lại lãi suất để duy trì cân bằng của chính sách tiền tệ hạn chế.

Trung Quốc tiếp tục thực hiện các bước đi tích cực để hỗ trợ nền kinh tế của mình, đã dẫn đến sự nhảy vọt đáng kể trong các chỉ số cổ phiếu cả trên đại lục và Hồng Kông, nơi cổ phiếu đã tăng 4%. Đặc biệt, sự chú ý được tập trung vào thị trường bất động sản, đã trải qua thời gian khó khăn trong những tháng gần đây. Đợt tăng trưởng mới này đến sau khi chính phủ Trung Quốc hứa hẹn thêm các biện pháp kích thích hoạt động kinh tế, sau các đợt cắt giảm lãi suất và cung cấp thêm vốn cho thị trường.

Truyền thông chính thức của Trung Quốc, trích dẫn cuộc họp của Bộ Chính trị, cho biết nhà chức trách sẽ tăng cường các biện pháp đối phó chu kỳ trong khuôn khổ các chính sách tài chính và tiền tệ. Mục tiêu chính là đạt được các chỉ số phát triển kinh tế và xã hội đã đề ra cho năm. Một trong những biện pháp chính sẽ là phát hành trái phiếu chủ quyền đặc biệt trị giá khoảng 2 nghìn tỷ nhân dân tệ (khoảng 284.43 tỷ đô la), đây sẽ là một bước đi quan trọng hướng tới một vòng kích thích tài chính mới.

Trên Wall Street, tâm lý vẫn khá tích cực, mặc dù có sự điều chỉnh nhẹ vào thứ Tư, khi các chỉ số nán lại gần mức cao kỷ lục của mình. Lĩnh vực công nghệ đã làm tăng thêm sự lạc quan nhờ tin tức tích cực, bao gồm sự gia tăng trong doanh số bán nhà mới. Tất cả những điều này củng cố niềm tin vào khả năng hạ cánh mềm của nền kinh tế Mỹ, đây là định hướng chính cho các nhà đầu tư trong tương lai gần.

Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ dữ liệu thất nghiệp vào thứ Năm, mà truyền thống là có ảnh hưởng đến thị trường. Quan trọng hơn, báo cáo PCE tháng 8, mà đại diện Fed Christopher Waller đã tranh luận rằng sẽ là yếu tố then chốt trong việc giảm lãi suất, sẽ được công bố vào thứ Sáu.

Lợi suất trái phiếu chính phủ đang cho thấy sự ổn định trong bối cảnh một loạt các phiên đấu giá diễn ra trong tuần này. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm duy trì ở mức khoảng 3,55%, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giao dịch ở mức 3,77%. Đáng chú ý, khoảng cách giữa lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm và 10 năm đã mở rộng lên hơn 20 điểm cơ bản.

Quốc hội Hoa Kỳ vào thứ Tư đã thông qua một dự luật tạm thời nhằm ngăn chặn việc đóng cửa chính phủ có thể bắt đầu sớm nhất vào tuần tới. Mặc dù có một số lượng lớn đảng viên Cộng hòa phản đối lãnh đạo Hạ viện vì không cắt giảm chi tiêu liên bang, dự luật đã được phê duyệt.

Dự luật tạm thời này sẽ duy trì mức tài trợ hiện tại khoảng 1,2 nghìn tỷ đô la cho đến ngày 20 tháng 12, tránh tình trạng sa thải hàng ngàn nhân viên liên bang và đóng cửa nhiều chương trình của chính phủ chỉ vài tuần trước cuộc bầu cử tháng 11.

Phó Tổng thống Hoa Kỳ Kamala Harris đã công bố kế hoạch kích thích kinh tế vào thứ Tư. Đặc biệt, bà đề xuất giảm thuế cho các nhà sản xuất Mỹ, cũng như đầu tư đáng kể vào các ngành công nghiệp trọng điểm mà bà tin rằng sẽ định hình tương lai của Hoa Kỳ trong những thập kỷ tới. Kế hoạch này nhằm hỗ trợ tầng lớp trung lưu và củng cố nền kinh tế quốc gia.

Futures của các chỉ số chứng khoán Mỹ tăng mạnh vào thứ Năm khi một làn sóng quan tâm mới đến công nghệ trí tuệ nhân tạo được thúc đẩy bởi triển vọng tích cực từ Micron, làm sống lại tâm lý nhà đầu tư. Sự chú ý của thị trường cũng tập trung vào dữ liệu kinh tế sắp tới và các bình luận từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell.

Cổ phiếu của Micron Technology tăng 15,8% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa sau khi công ty báo cáo dự đoán doanh thu quý đầu tiên tốt hơn mong đợi, nhấn mạnh nhu cầu mạnh mẽ đối với bộ nhớ cho các máy tính liên quan đến trí tuệ nhân tạo và xác nhận nhu cầu mạnh mẽ liên tục đối với chip.

Micron không phải là công ty duy nhất được chú ý; các nhà sản xuất chip quan trọng khác cũng ghi nhận lợi nhuận. Nvidia tăng 1,2%, Advanced Micro Devices tăng 2,2% và Broadcom tăng 1,7%, phản ánh sự quan tâm rộng rãi của nhà đầu tư vào lĩnh vực công nghệ.

Các tên tuổi công nghệ lớn khác dẫn đầu với Meta tăng 1,7% sau khi ra mắt phiên bản mới của tai nghe thực tế hỗn hợp Quest. Alphabet tăng 1%, Tesla tăng 1,3% và Microsoft tăng 0,7%, phản ánh sự lạc quan liên tục về tương lai của công nghệ.

Tương lai tăng trưởng

Tính đến 5:21 sáng giờ ET thứ Năm, futures của Dow E-minis tăng 197 điểm (0,47%), futures của S&P 500 E-minis tăng 43,5 điểm (0,76%), và futures của Nasdaq 100 tăng 268,25 điểm (1,33%).

Futures liên kết với chỉ số Russell 2000, theo dõi các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, tăng 0,83%, cho thấy sự quan tâm liên tục của nhà đầu tư vào không gian vốn hóa nhỏ. Trong khi đó, cả S&P 500 và Dow Jones đều đạt mức cao mới, củng cố tên tuổi hàng đầu của thị trường. Nasdaq nặng về công nghệ vẫn chỉ cách mức cao nhất mọi thời đại 3% khi các nhà đầu tư tiếp tục đổ tiền vào các công ty có thể hưởng lợi từ sự gia tăng của trí tuệ nhân tạo.

Kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo vẫn là yếu tố chính trong sự tăng trưởng liên tục của thị trường chứng khoán. Các thành phần thị trường hiện đang tập trung vào dữ liệu yêu cầu thất nghiệp mới nhất trong tuần kết thúc vào ngày 21 tháng 9 và con số GDP sửa đổi cho quý hai. Những báo cáo này dự kiến sẽ được công bố vào lúc 8:30 sáng giờ ET.

Tin tức lớn nhất là tuyên bố của Chủ tịch Fed Adriana Kugler vào cuối thứ Tư. Bà bày tỏ sự ủng hộ hoàn toàn đối với quyết định gần đây của Cục Dự trữ Liên bang về việc cắt giảm lãi suất một nửa điểm phần trăm, nhấn mạnh sự tập trung vào thị trường lao động. Động thái này báo hiệu sự bắt đầu của chính sách tiền tệ nới lỏng.

Các nhà đầu tư đang háo hức chờ đợi bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại một hội nghị ở New York trước giờ mở cửa. Lời bình luận của ông có thể đưa ra những manh mối rõ ràng hơn về triển vọng kinh tế và tốc độ thay đổi chính sách tiền tệ trong tương lai. Theo công cụ FedWatch của CME Group, khả năng cắt giảm lãi suất thêm 50 điểm cơ bản vào tháng 11 đã tăng lên 60,8%, so với 38,8% chỉ một tuần trước đó.

Nhà giao dịch sẽ theo dõi sát sao các bài phát biểu của nhiều quan chức Fed khác, bao gồm John Williams, Michael Barr, Michelle Bowman và Neel Kashkari, để tìm kiếm thêm các tín hiệu về hướng chính sách trong tương lai.

Các công ty khai thác đồng như Freeport-McMoRan đã tăng mạnh 3,5% vào thứ Năm. Các công ty khai thác lithium cũng tăng, với Albemarle tăng 3,8% và Arcadium tăng 2,3%. Một yếu tố quan trọng là tin tức Trung Quốc dự định phát hành khoảng 2 nghìn tỷ nhân dân tệ trái phiếu chủ quyền đặc biệt như một phần của gói kích thích tài chính lớn để hỗ trợ nền kinh tế.

Sự lạc quan cũng lan rộng đến các công ty Trung Quốc niêm yết trên các sàn giao dịch ở Mỹ. Các công ty hàng đầu như Li Auto tăng 6,7%, PDD Holdings tăng 7% và Alibaba tăng 5,3%. Các động thái này thể hiện rõ tác động của kỳ vọng về gói kích thích tài chính của Trung Quốc, có thể hỗ trợ đáng kể cho các công ty nội địa và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.