Dow tăng mạnh: Làm thế nào Nike đang cứu thị trường trong bối cảnh FedEx giảm và tín hiệu từ Fed?

Chứng khoán Mỹ đã đóng cửa gần như không thay đổi vào thứ Sáu. Các nhà đầu tư đã quyết định nghỉ ngơi sau sự tăng trưởng ấn tượng của ngày giao dịch trước đó, khi một đợt tăng giá mạnh mẽ đã được thúc đẩy bởi một đợt tăng lãi suất khác của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Tuy nhiên, động lực của cổ phiếu Nike đã đóng góp tích cực, giúp chỉ số Dow tiến gần đến mức cao mới.

Sau khi các chỉ số cho thấy mức tăng hàng ngày lớn nhất kể từ giữa tháng 8 vào ngày trước đó, động lực chính của thị trường đã bị kiềm chế. Dù vậy, tuần này đã kết thúc với việc tăng hơn 1% trong các chỉ số quan trọng.

Kỳ vọng của nhà đầu tư về việc giảm lãi suất tiếp tục được củng cố bởi các phát biểu từ Chủ tịch Fed Christopher Waller. Những bình luận của ông đã làm tăng kỳ vọng rằng lãi suất sẽ được giảm ngay 50 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 11. Điều này xảy ra trong bối cảnh đợt giảm lãi suất mới vào thứ Tư, cũng là 50 điểm cơ bản.

Cùng lúc đó, thành viên Fed Michelle Bowman nhận xét rằng bà sẽ ưu tiên giảm lãi suất một cách thận trọng hơn, gây ra sự bất đồng trong đánh giá về các bước tiếp theo của cơ quan này.

“Thị trường đang trong quá trình điều chỉnh, vì một số người tham gia đã kỳ vọng giảm lãi suất đáng kể, nhưng nhiều người lại hoài nghi,” Sid Vaidya, chiến lược gia tài sản chính của TD Wealth nói. Theo ông, điều quan trọng bây giờ là hành động cẩn thận hơn, vì sự tăng trưởng kinh tế dự kiến sẽ chậm lại và định giá cao của các công ty lớn có thể bị thổi phồng.

Vào thứ Sáu, chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones tăng nhẹ 38.17 điểm (0.09%) để kết thúc ở mức 42,063.36. Trong khi đó, S&P 500 giảm nhẹ 11.09 điểm (0.19%) xuống 5,702.55 và Nasdaq Composite mất 65.66 điểm (0.36%) để kết thúc phiên giao dịch ở mức 17,948.32.

Mặc dù kết thúc tuần có sự hòa trộn, các chỉ số chính đã ghi nhận mức tăng vững chắc. S&P 500 tăng 1.36%, Nasdaq tăng 1.49% và Dow Jones kết thúc tuần với mức tăng 1.62%.

Theo công cụ FedWatch của CME, các nhà tham gia thị trường tin rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất ít nhất là 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 11. Xác suất cho một đợt giảm lớn hơn với 50 điểm cơ bản được ước tính là gần 49%.

Các tiện ích là những người có hiệu suất mạnh nhất trong tuần, tăng 2.69% lên mức kỷ lục mới, dẫn đầu bởi Constellation Energy, tăng vọt 22.29% sau khi công ty này công bố hợp tác với Microsoft để khôi phục nhà máy điện hạt nhân Three Mile Island ở Pennsylvania.

Chỉ số Dow đã nhận được hỗ trợ bổ sung khi cổ phiếu Intel tăng 3.31%. Sự tăng này theo sau báo cáo của Wall Street Journal rằng Qualcomm có thể mua lại Intel, điều này đã thúc đẩy phản ứng tích cực từ các nhà đầu tư.

Cục Dự trữ Liên bang đã bắt đầu chu kỳ nới lỏng tiền tệ vào thứ Tư, tăng cường niềm tin thị trường. Nền kinh tế Mỹ được kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng trưởng ổn định, với tỉ lệ thất nghiệp thấp và lạm phát âm thầm tạo ra môi trường thuận lợi cho các nhà đầu tư.

Cổ phiếu FedEx (FDX.N) giảm 15.23% sau khi công ty giảm dự báo doanh thu cả năm. Điều đó đã đẩy chỉ số Vận tải Dow Jones (.DJT) giảm 3.53%, mức giảm mạnh nhất kể từ cuối tháng 4 năm 2023.

Cổ phiếu Nike (NKE.N) tăng vọt 6.84% sau khi công ty thông báo rằng Elliott Hill, CEO trước đây của hãng, sẽ trở lại thay thế John Donahoe làm CEO. Động thái này đã khơi dậy sự lạc quan của nhà đầu tư và giúp tăng giá trị của công ty.

Phiên giao dịch thứ Sáu đã được đánh dấu bởi sự kiện được gọi là "triple witch," khi các quyền chọn và hợp đồng tương lai liên quan đến chỉ số chứng khoán và cổ phiếu riêng lẻ hết hạn cùng một lúc. Hiện tượng này thường đi kèm với sự gia tăng hoạt động thị trường và là nguyên nhân dẫn đến khối lượng giao dịch nặng nhất vào năm 2024.

Mặc dù lịch sử cho thấy lãi suất thấp thường tốt cho cổ phiếu, tình hình hiện tại đang gây lo ngại. Định giá của S&P 500 đang cao hơn nhiều so với mức trung bình dài hạn, khiến các nhà phân tích lo ngại về các đợt tăng thêm.

Trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York, số lượng cổ phiếu giảm giá nhiều gấp 1,66 lần so với số lượng cổ phiếu tăng giá. Trên Nasdaq, tỷ lệ này là 1.87:1 nghiêng về bên bán, cho thấy tâm lý chung của các nhà tham gia thị trường là tiêu cực.

S&P 500 ghi nhận 32 đỉnh cao mới trong năm và một đáy, trong khi Nasdaq ghi nhận 114 đỉnh cao mới và 105 đáy mới trong phiên giao dịch gần đây nhất. Khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch của Mỹ gần đạt 20 tỷ cổ phiếu, cao hơn nhiều so với mức trung bình 20 ngày là 11,48 tỷ.

Vài ngày sau khi cắt giảm lãi suất, hai quan chức chủ chốt của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ bày tỏ quan điểm đối lập về triển vọng lạm phát, nêu bật mức độ tranh cãi trong nội bộ cơ quan quản lý về các bước tiếp theo cần thực hiện. Trong khi Chủ tịch Jerome Powell khẳng định việc cắt giảm lãi suất là để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ, nó không phản ánh sự suy yếu của dữ liệu việc làm.

Các nhà đầu tư đã dự đoán khả năng cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 11. Khả năng cắt giảm lãi suất lớn hơn, 50 điểm cơ bản, cũng cao, ở mức 48.9%, theo dữ liệu CME FedWatch. Những kỳ vọng này được tăng cường bởi những cuộc nói chuyện ngày càng nhiều về các rủi ro kinh tế tiềm ẩn.

Michael Matousek, nhà giao dịch chính tại U.S. Global Investors, cho biết đợt cắt giảm lãi suất mới nhất đã làm dấy lên lo ngại trong số các nhà tham gia thị trường về những rủi ro tiềm ẩn. "Nhà đầu tư bắt đầu nghĩ rằng họ có thể không nhìn thấy tất cả những mối đe dọa ẩn dưới bề mặt và đang chuẩn bị cho những điều bất ngờ," ông nói. Ông cũng cho biết câu hỏi còn lại là liệu Fed có thể đạt được một "hạ cánh mềm," hoặc kiểm soát lạm phát mà không gây ra suy thoái, điều mà cùng đang là mối quan ngại khác.

Động lực chính cho sự tăng trưởng của Dow là cổ phiếu của Nike tăng vọt, sau khi có tin tức về việc Elliott Hill trở lại công ty với tư cách CEO. Quyết định nhân sự này đã ảnh hưởng tích cực tới động lực của cổ phiếu và hỗ trợ chỉ số trong bối cảnh thị trường chung biến động.

MSCI World Equity Index giảm 0,21% xuống còn 837,69 sau khi đạt mức cao kỷ lục vào thứ Năm.

Ngành tiện ích là lĩnh vực hoạt động tốt nhất trên thị trường, với cổ phiếu của Constellation Energy tăng hơn 20%. Nguyên nhân chính của sự tăng này là tin tức về việc hợp tác với Microsoft để mở lại một phần của nhà máy điện hạt nhân đã bị bỏ hoang để hỗ trợ các dự án trí tuệ nhân tạo.

Ngân hàng Nhật Bản quyết định để lãi suất không thay đổi sau một tuần đầy biến động. Quyết định này trùng khớp với kỳ vọng của thị trường, nhưng thống đốc Kazuo Ueda đã làm rõ rằng không có khả năng tăng lãi suất mạnh trong thời gian tới. Ông cũng lưu ý rằng sự không chắc chắn về kinh tế ở Hoa Kỳ và độ biến động cao trên thị trường toàn cầu có thể ảnh hưởng đến các quyết định tương lai của cơ quan quản lý.

Sau cuộc họp của BOJ, đồng yên đã suy yếu so với đồng đô la Mỹ, giảm 0,94% xuống còn 143,97 yên/đô la. Đổi lại, đồng đô la đã mạnh hơn và đạt mức cao nhất trong hai tuần so với đồng tiền Nhật Bản. Chỉ số đô la, theo dõi đồng đô la so với một rổ các đồng tiền chủ chốt trên thế giới, tăng 0,12%, dừng ở mức 100,79.

Các thị trường châu Âu cũng chịu tổn thất, với chỉ số STOXX trượt khỏi mức cao nhất trong hai tuần. Các doanh nghiệp chế tạo ô tô dẫn đầu đợt suy giảm sau khi Mercedes-Benz công bố điều chỉnh mục tiêu lợi nhuận, do nhu cầu yếu hơn ở Trung Quốc.

Tại Trung Quốc, ngân hàng trung ương giữ nguyên lãi suất cho vay chuẩn mặc dù dự đoán sẽ cắt giảm. Trong bối cảnh này, chỉ số cổ phiếu blue-chip chính tăng 0,2%, nhưng vẫn nằm gần mức thấp nhất trong bảy tháng chạm vào đầu tuần này.

Một loạt các dữ liệu kinh tế yếu gần đây đã làm tăng sự lạc quan của các nhà đầu tư mong đợi các biện pháp mạnh mẽ để hỗ trợ nền kinh tế lớn thứ hai thế giới. Các biện pháp kích thích kinh tế có thể có tác động đáng kể đến các thị trường toàn cầu, điều này đặc biệt quan trọng trong bối cảnh hiện tại đầy biến động.

Bảng Anh đã suy yếu vào thứ Năm sau khi Ngân hàng Anh quyết định giữ nguyên lãi suất. Tuy nhiên, đến thứ Sáu, đồng bảng bắt đầu mạnh lên, tăng 0,23% lên $1,3314. Đồng tiền nhận được sự hỗ trợ từ dữ liệu tích cực về doanh số bán lẻ ở Anh trong tháng Tám, vượt qua dự đoán của các nhà phân tích.

Thị trường hàng hóa duy trì đà tăng trong bối cảnh các thay đổi kinh tế toàn cầu. Vàng đạt mức cao kỷ lục $2,614 một ounce, cho thấy nhu cầu tăng lên đối với các tài sản an toàn trong bối cảnh bất định.

Mặc dù giảm nhẹ vào thứ Sáu, nhưng hợp đồng dầu tương lai kết thúc tuần với mức tăng mạnh. Dầu Brent giảm 0,52% xuống còn $74,49 một thùng, trong khi dầu thô WTI của Mỹ giảm 0,4% xuống $71,92 một thùng. Tuy nhiên, cả hai chuẩn đều tăng hơn 4% trong tuần, phản ánh nhu cầu năng lượng mạnh mẽ.