Nvidia mất 279 tỷ đô la, Tesla làm nhà đầu tư thất vọng, Boeing chịu ảnh hưởng từ các nhà phân tích

Cổ phiếu Mỹ lao dốc vào thứ Ba, mở đầu một trong những tháng tồi tệ nhất trong lịch sử giao dịch chứng khoán khi các nhà đầu tư lo lắng chờ đợi thêm dữ liệu kinh tế có thể ảnh hưởng đến quyết định cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Những chỉ số chứng khoán lớn như S&P 500, Nasdaq Composite và Dow Jones Industrial Average đã công bố mức giảm hàng ngày lớn nhất kể từ đầu tháng Tám. Trong số 11 lĩnh vực thuộc S&P 500, có đến chín lĩnh vực chìm trong sắc đỏ, với công nghệ, năng lượng, dịch vụ truyền thông và nguyên vật liệu chịu ảnh hưởng nặng nề nhất.

Sự lạc quan của thị trường bị làm mờ đi bởi thông tin từ Viện Quản lý Nguồn cung, xác nhận rằng ngành sản xuất của Mỹ vẫn đang gặp khó khăn. Mặc dù có cải thiện nhẹ trong tháng Tám so với tháng Bảy, khi sản xuất chạm đáy thấp nhất trong tám tháng, tình hình vẫn còn xa mới ổn định.

Theo truyền thống, tháng Chín là tháng khó khăn cho các thị trường chứng khoán. Theo dữ liệu thu thập từ những năm 1950, tháng này thường đem lại những tổn thất lớn đáng kể. Jason Brown, chủ tịch Alexis Investment Partners ở Montgomery, Texas, nhấn mạnh rằng tính thời vụ đóng vai trò quan trọng trong các biến động hiện tại của thị trường.

"Báo cáo ISM yếu kém ngày hôm nay củng cố quan điểm đó, nhưng tính thời vụ vẫn là yếu tố then chốt, đặc biệt là khi thị trường đã có những thành tích mạnh mẽ trong những tháng gần đây," Brown cho biết.

"Nhiều người tham gia thị trường tin rằng tháng Chín là thời gian đặc biệt khó khăn cho cổ phiếu, và niềm tin này thường thúc đẩy tâm lý tiêu cực," anh nói thêm. Sự bi quan này có thể gia tăng với mỗi báo cáo mới, khiến thị trường sợ hãi trở thành hiện thực.

Khi sự không chắc chắn gia tăng, những người tham gia thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ dữ liệu kinh tế tương lai và các hành động của Cục Dự trữ Liên bang để dự đoán các biện pháp ổn định tình hình sẽ được thực hiện như thế nào.

Cổ phiếu của các công ty công nghệ lớn nhất, thuộc nhóm "Magnificent Seven", đã trải qua sự sụt giảm mạnh. Những công ty này, đã dẫn dắt sự tăng trưởng của thị trường suốt cả năm, giờ đây đang chịu áp lực lớn. Nvidia chịu tổn thất nặng nề nhất, với cổ phiếu giảm gần 10%, đánh mất kỷ lục 279 tỷ đô la giá trị thị trường. Điều này khiến giá trị thị trường của công ty giảm còn 2,65 nghìn tỷ đô la, mức sụt giảm lớn nhất trong một ngày đối với một công ty Mỹ.

Không chỉ Nvidia, các đại gia công nghệ khác cũng chứng kiến sự sụt giảm. Alphabet giảm 3,6%, Apple giảm 2,7%, và Microsoft mất 1,8%. Điều này phản ánh xu hướng giảm chung, đặc biệt rõ rệt trong lĩnh vực bán dẫn. Chỉ số Philadelphia SE Semiconductor giảm 7,8%, nhấn mạnh các vấn đề nghiêm trọng trong phân khúc này.

Tình hình chung trên thị trường chứng khoán rất bi quan. Chỉ số Dow Jones Industrial Average mất 626,15 điểm, tương đương 1,51%, kết thúc ngày ở mức 40.936,93 điểm. S&P 500 cũng giảm 119,47 điểm, tương đương 2,12%, kết thúc ngày ở mức 5.528,93 điểm. Nasdaq Composite chịu tổn thất lớn nhất, giảm 577,33 điểm, tương đương 3,26%, xuống còn 17.136,30 điểm.

Chỉ số Biến Động CBOE, còn được gọi là thước đo nỗi sợ của Phố Wall, tăng 33,2% lên 20,72. Đây là mức tăng phần trăm trong một ngày lớn nhất kể từ đầu tháng Tám, chỉ ra rằng các nhà đầu tư đang ngày càng lo ngại về tương lai của thị trường. Biến động cao cho thấy sự lo âu của những người tham gia thị trường và sự bất ổn của tình hình hiện tại.

Các nhà đầu tư đang háo hức chờ đợi việc công bố một số báo cáo về thị trường lao động trong tuần này. Tuy nhiên, sự kiện chính sẽ là dữ liệu về bảng lương phi nông nghiệp, sẽ được công bố vào thứ Sáu. Những con số này truyền thống có ảnh hưởng lớn đến tâm lý thị trường và có thể trở thành chỉ số chính cho các quyết định tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang.

Cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 17-18 tháng 9 sắp tới hứa hẹn sẽ là một cột mốc quan trọng để hiểu rõ hướng đi tương lai của chính sách tiền tệ. Đặc biệt sự chú ý sẽ tập trung vào những tuyên bố của Chủ tịch Fed Jerome Powell, người trước đây đã ủng hộ ý tưởng nới lỏng các biện pháp. Các quyết định của cơ quan quản lý có thể có tác động đáng kể đến sự biến động tương lai của thị trường chứng khoán và tình hình kinh tế vĩ mô nói chung.

Biến động hiện tại trên thị trường, bị làm trầm trọng thêm bởi sự sụt giảm mạnh của các gã khổng lồ công nghệ và kỳ vọng về dữ liệu kinh tế quan trọng, tạo ra một bầu không khí không chắc chắn. Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi kỹ lưỡng những diễn biến để điều chỉnh chiến lược của họ dựa trên các tín hiệu đến từ thị trường lao động và Fed.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, thị trường đang dự đoán một khả năng cắt giảm lãi suất trong cuộc họp sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang. Cơ hội giảm lãi suất 25 điểm cơ bản được ước tính ở mức 63%, trong khi cơ hội giảm 50 điểm cơ bản là 37%. Những kỳ vọng này có tác động mạnh đến tâm lý nhà đầu tư, vì bất kỳ động thái nào của Fed cũng có thể thay đổi đáng kể sự vận động của thị trường chứng khoán.

Cổ phiếu của Tesla giảm 1,6% sau khi công ty công bố kế hoạch sản xuất phiên bản 6 chỗ ngồi của Model Y tại Trung Quốc, nhưng dự án này dự kiến sẽ không hoàn thành cho đến cuối năm 2025. Tin tức này không thể hỗ trợ giá cổ phiếu của công ty, vì các nhà đầu tư dường như đã kỳ vọng vào những kết quả cụ thể và tức thì hơn từ nhà sản xuất xe điện.

Boeing thấy cổ phiếu giảm mạnh 7,3% sau khi Wells Fargo hạ xếp hạng cổ phiếu của công ty xuống mức "thừa cân" từ mức "hiệu suất tương đương". Sự thay đổi này đã gây ra làn sóng bán tháo, tạo thêm áp lực cho cổ phiếu của gã khổng lồ ngành hàng không. Việc hạ xếp hạng càng làm tăng thêm lo ngại của các nhà đầu tư về tương lai của công ty trong bối cảnh tình hình kinh tế vĩ mô không chắc chắn.

Thị trường Mỹ đang cho thấy sự thiên hướng về các cổ phiếu giảm giá hơn là tăng giá. Trên Sở Giao Dịch Chứng Khoán New York (NYSE), tỷ lệ cổ phiếu giảm so với cổ phiếu tăng là 2,52 so với 1. Trong khi đó, trên Nasdaq, tỷ lệ còn rõ rệt hơn với 3,5 so với 1, với 3.315 cổ phiếu giảm và chỉ có 946 cổ phiếu tăng. Xu hướng tiêu cực này nhấn mạnh sự yếu ớt chung của thị trường, dù có một số tin tức tích cực.

Khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch Mỹ đạt 12,14 tỷ cổ phiếu, cao hơn mức trung bình khoảng 11 tỷ trong 20 ngày qua. Điều này cho thấy sự gia tăng hoạt động của nhà đầu tư trong một môi trường biến động cao và không chắc chắn trên thị trường.

Cổ phiếu các công ty bán dẫn vẫn nằm ở trung tâm của sự sụt giảm. Ngành AI chủ đạo Nvidia đã mất gần 10%, một cú đánh đáng kể cho ngành này. Chỉ số bán dẫn PHLX của Wall Street đã giảm 8%, làm nổi bật mức độ thách thức mà phân khúc thị trường quan trọng này đang phải đối mặt.

Các nhà đầu tư tiếp tục bày tỏ lo ngại về tháng 9, vốn là tháng khó khăn truyền thống cho thị trường chứng khoán. Theo lịch sử, tháng này mang đến nhiều vấn đề và tổn thất, kết hợp với những bất ổn hiện tại, tạo ra thêm các rủi ro cho các nhà giao dịch.

Michael Arone, giám đốc chiến lược SPDR tại State Street Global Advisors, bình luận về tình hình thị trường với cổ phiếu Nvidia, công ty mặc dù có vị thế mạnh trong không gian AI nhưng đã không đạt được kỳ vọng cao từ nhà đầu tư. "Bây giờ không còn đủ chỉ để công bố kết quả tốt," Arone nói. "Nhà đầu tư mong đợi kết quả hoàn hảo, đặc biệt từ một công ty có cổ phiếu đã tăng quá nhiều." Sự thiếu hụt nhẹ trong thu nhập của Nvidia đã khiến nhà đầu tư bán cổ phiếu ồ ạt.

Với chỉ số S&P 500 tăng 20% tổng thể vào cuối tháng Tám, nhiều nhà đầu tư đang bắt đầu chốt lời, đặc biệt trong lĩnh vực công nghệ. Arone chỉ ra rằng các cổ phiếu công nghệ đang có giá trị cao trong khi tăng trưởng của chúng đang chậm lại. Điều này tạo ra cơ hội thoát khỏi các vị thế, đặc biệt là khi sự hoài nghi bắt đầu nổi lên về việc liệu chi tiêu lớn vào AI có đáng không hoặc liệu nó có thể thúc đẩy tăng trưởng doanh thu nhanh chóng không.

"Đó là một mẫu hình có thể đoán trước: sau một mùa hè yên tĩnh với khối lượng thấp, các tháng mùa thu thường thấy sự gia tăng hoạt động, trùng với thời điểm bắt đầu một mùa yếu trong thị trường," Arone giải thích. Ông ghi nhận rằng tháng Chín đã là một tháng lỗ cho cổ phiếu trong bốn năm qua và sáu trong số mười năm gần đây. Dữ liệu lịch sử đóng vai trò quan trọng trong cách nhà đầu tư nhìn nhận giai đoạn này, tăng thêm sự thận trọng trong thị trường.

Arone dự đoán rằng chúng ta sẽ thấy sự chuyển dịch vốn liên tục từ công nghệ sang các ngành khác giữa mùa yếu và sự điều chỉnh giá trị. "Chúng ta đang hướng tới sự dẫn dắt thị trường rộng rãi hơn," ông nói. "Lãi suất thấp hơn và lạm phát thấp hơn đang tạo điều kiện cho khoảng cách tăng trưởng thu nhập giữa công nghệ và các ngành khác thu hẹp lại."

Sự suy giảm của công nghệ, lĩnh vực đã thống trị trong năm nay, sẽ mở ra cơ hội cho các ngành khác tỏa sáng. Sự thay đổi trọng tâm của nhà đầu tư giữa lúc tăng trưởng doanh thu trong lĩnh vực công nghệ chậm lại có thể mở ra một giai đoạn mới trên thị trường, với các công ty từ các ngành truyền thống hơn sẵn sàng mang lại sự ổn định và tăng trưởng khi áp lực lạm phát giảm và lãi suất giảm.