Chỉ số S&P 500 và Nasdaq Composite đã kết thúc một phiên giao dịch đầy biến động vào thứ Năm với mức giảm, không thể hồi phục lại mức đã mất từ phiên bán tháo cổ phiếu công nghệ ngày hôm trước. Các nhà đầu tư gặp khó khăn với sự không chắc chắn về triển vọng của các cổ phiếu lớn.
Trong khi đó, Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones lại tiếp tục đà tăng từ buổi sáng để đóng cửa ở mức cao hơn nhờ vào dữ liệu tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) mạnh mẽ của Mỹ. Cổ phiếu vốn hóa nhỏ cũng tăng khi các nhà đầu tư rời khỏi cổ phiếu vốn hóa lớn. Chỉ số Russell 2000 (.RUT) tăng 1,3%, phần nào bù đắp cho sự giảm của cổ phiếu trung bình.
Các công ty lớn bắt đầu ngày giao dịch với sự không chắc chắn nhưng giao dịch cao hơn vào buổi chiều, dù nhiều trong số đó lại giảm một lần nữa. Microsoft (MSFT.O) và Nvidia (NVDA.O) kết thúc phiên giao dịch giảm từ 1,7% đến 2,4%.
Alphabet (GOOGL.O) giảm ngày thứ hai liên tiếp, giảm 3,1% xuống mức thấp nhất kể từ ngày 6 tháng 5. Trong khi đó, Tesla (TSLA.O) tăng.
Kết quả tài chính yếu kém từ công ty mẹ của Google và nhà sản xuất xe điện đã làm giảm nhóm cổ phiếu công nghệ "Magnificent Seven" vào thứ Tư, khiến Nasdaq (.IXIC) và S&P 500 (.SPX) có mức giảm lớn nhất kể từ năm 2022.
Chỉ số Biến động Cboe (.VIX), được biết đến như là chỉ báo sợ hãi của Phố Wall, tiếp tục tăng để kết thúc ở mức 18,46, mức cao mới trong 14 tuần.
Báo cáo GDP được công bố vào thứ Năm cho thấy nền kinh tế Mỹ đã tăng trưởng 2,8% trong quý hai, cao hơn nhiều so với kỳ vọng giảm 2% của Cục Dự trữ Liên bang. Lạm phát giảm và kỳ vọng cho một lần cắt giảm lãi suất tiềm năng của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng Chín vẫn không thay đổi.
Các nhà đầu tư đang mong đợi dữ liệu chi tiêu tiêu dùng vào thứ Sáu để xác nhận niềm tin của họ rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể sớm cắt giảm lãi suất.
Dù những tên tuổi lớn đã thúc đẩy thị trường đạt mức cao kỷ lục trong năm nay, phiên bán tháo vào thứ Tư đã gây lo ngại rằng những cổ phiếu này có thể đang bị đánh giá quá cao và dự báo sẽ còn biến động hơn nữa trong tương lai.
Những lo ngại này đã thúc đẩy các nhà đầu tư chuyển tiền vào các cổ phiếu vốn hóa nhỏ hơn và các ngành khác ngoài lĩnh vực công nghệ vốn hóa lớn. Chỉ số S&P Small Cap 600 (.SPCY) tăng 1,4% vào thứ Năm.
Chỉ số S&P 500 (.SPX) giảm 27,91 điểm, tương đương 0,51%, xuống còn 5.399,22, trong khi Nasdaq Composite (.IXIC) giảm 160,69 điểm, tương đương 0,93%, xuống còn 17.181,72. Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (.DJI) tăng 81,20 điểm, tương đương 0,20%, lên 39.935,07.
Trong số các cổ phiếu tăng cao nhờ vào báo cáo thu nhập, IBM (IBM.N) tăng 4,3%, đồng thời giúp nâng cao các cổ phiếu blue chip của Dow. Công ty công nghệ này đã vượt mức dự báo doanh thu quý hai và nâng dự báo tăng trưởng cả năm cho mảng kinh doanh phần mềm của mình.
American Airlines (AAL.O) tăng 4,2% sau khi công ty cắt giảm dự báo lợi nhuận cả năm. Southwest Airlines (LUV.N) tăng 5,5% sau khi công ty cho biết sẽ thực hiện các thay đổi như bỏ kế hoạch chỗ ngồi mở và cung cấp chỗ ngồi có thêm không gian chân.
Ngành hàng không và logistics cũng ghi nhận mức tăng, với Old Dominion (ODFL.O) tăng 5,7% và J B Hunt (JBHT.O) tăng 4,3%. Những động thái này đã giúp nâng cao chỉ số Trung bình Vận chuyển Dow Jones (.DJT) lên 1,3%.
Cổ phiếu của Ford (F.N) giảm 18,4% sau khi lợi nhuận đã điều chỉnh trong quý hai của nhà sản xuất ô tô không đạt được kỳ vọng của các nhà phân tích. Edwards Lifesciences (EW.N) giảm 31,3% sau khi doanh thu quý hai không đạt yêu cầu.
Trên các sàn giao dịch của Mỹ, có 13,23 tỷ cổ phiếu được giao dịch, cao hơn mức trung bình 11,60 tỷ trong 20 ngày giao dịch gần đây nhất.
Các quỹ đầu cơ macro vận hành bằng máy tính đã bán ra 20 tỷ USD cổ phiếu vào thứ Tư và dự định bán thêm ít nhất 25 tỷ USD trong tuần tới sau khi cổ phiếu rớt giá, đây là một trong những đợt bán tháo lớn nhất trong một thập kỷ, Morgan Stanley cho biết trong một thông báo gửi tới khách hàng tổ chức vào thứ Năm. Sau các báo cáo thu nhập đáng thất vọng từ Tesla (TSLA.O) và Alphabet (GOOGL.O) vào thứ Tư, các nhà đầu tư đã bán tháo cổ phiếu, đẩy chỉ số Nasdaq Composite nặng về công nghệ giảm 3,6% trong ngày tồi tệ nhất kể từ tháng 10 năm 2022.
"Sự biến động trong hai tuần qua bắt đầu với sự đảo chiều đáng kể," ngân hàng cho biết, nhấn mạnh đến các động thái gần đây của các nhà đầu tư giữa vốn hóa nhỏ và vốn hóa lớn. "Tuy nhiên, điều này đã chuyển thành việc giảm đòn bẩy tràn lan trên các chỉ số (vào thứ Tư)."
Morgan Stanley cảnh báo trong một thông báo rằng nếu sự biến động tiếp tục trong những ngày tới, lập trường bán tháo có thể tăng mạnh đáng kể. Mỗi khi giảm 1% hàng ngày trong thị trường cổ phiếu toàn cầu có thể kích hoạt 35 tỷ USD bị bán tháo, trong khi các quỹ phòng hộ vĩ mô có thể mất đến 110 tỷ USD nếu giảm 3% hàng ngày.
Các chỉ số chứng khoán lớn của Hoa Kỳ đã tăng vào chiều thứ Năm sau khi có dữ liệu GDP mạnh hơn dự kiến.
James Koutoulas, CEO của quỹ phòng hộ Typhon Capital Management, cho biết mặc dù có đợt bán tháo vào thứ Tư, các cổ phiếu có đà vẫn giao dịch trên giá trị thực của chúng.
Ông lưu ý rằng trong lịch sử, các lần tăng lãi suất đã được theo sau bởi những suy thoái kinh tế.
"Có vẻ như các nhà đầu tư đang đặt cược vào một sự đảo ngược của xu hướng đó," ông nói thêm trong một ghi chú gửi tới khách hàng.
Theo Morgan Stanley, các quỹ phòng hộ đang ngày càng tỏ ra bi quan hơn, giảm bớt vị thế mua dài hạn của họ, hoặc đặt cược vào việc cổ phiếu sẽ tăng, trong khi vẫn giữ hoặc tăng cường việc đặt cược vào những cổ phiếu mà họ nghĩ có thể giảm.
Các nhà quản lý danh mục đầu tư chủ yếu đánh cược cổ phiếu trong các lĩnh vực công nghệ thông tin, hàng tiêu dùng thiết yếu và vật liệu.
Goldman Sachs cũng đã lưu ý rằng khách hàng của họ đang tăng cường các vị thế bán trong các sản phẩm vĩ mô như các quỹ hoán đổi danh mục (ETFs) và trái phiếu doanh nghiệp vốn hóa lớn.
Các quỹ phòng hộ đã kết thúc thứ Tư với khoản lỗ sau một đợt giảm lớn trên thị trường, mặc dù họ vẫn quản lý để giảm thiểu thiệt hại so với các chỉ số chứng khoán lớn.
Theo Morgan Stanley, các quỹ phòng hộ toàn cầu đã mất trung bình 0.67%, với các quỹ phòng hộ mua-bán dài hạn tại châu Mỹ thấy mức giảm lớn nhất là 1.04%.
Chỉ số MSCI All Country World Index (.dMIWD00000PUS) đã giảm 1.67% vào thứ Tư, trong khi S&P 500 (.SPX) giảm 2.31%.
"Các quỹ phòng hộ đang thấy sự suy giảm lớn nhất trong một năm vốn dĩ tích cực," Mario Unali, trưởng bộ phận tư vấn đầu tư tại Kairos Partners cho biết.