Vào thứ Hai, đồng đô-la đứng ở mức gần mức cao 6 tháng được ghi nhận vào tuần trước ở mức xung quanh 105,40.
Trong tuần vừa qua, đồng đô-la đã tăng khoảng 0,2%, đạt mức tăng trong 9 tuần liên tiếp, là con số tốt nhất từ năm 2014.
Đô-la vẫn đang mạnh mẽ tương đối và có vẻ như không có lý do xác định cho một sự đảo chiều xuống trong tuần này, trừ khi Ngân hàng Dự trữ Liên bang (FRS) làm ngạc nhiên thị trường, như ING đã nhấn mạnh.
Ở mức xung quanh 105,40-105,80, có một đường chống cự mạnh, có thể làm giới hạn sự tăng của đồng đô-la trong tuần này. Nhưng theo họ, nhu cầu đáng kể đối với đồng đô-la vẫn nằm ở mức dưới 105,00.
Dự kiến rộng rãi, Ngân hàng Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên lãi suất khi công bố quyết định cuối cùng vào thứ Tư.
Theo dữ liệu của CME Group, nhà đầu tư gần như chắc chắn rằng lãi suất trong quỹ liên bang sẽ không thay đổi trong khoảng từ 5,25-5,5% trong tháng 9.
Một mặt, khả năng nghỉ giữa tuần này đang kiềm chế giá trị của đồng tiền Mỹ.
Mặt khác, Cục Dự trữ Liên bang (FRS) có thể duy trì vị trí "đại diện cho Tổ chức lành quái", cho biết về khả năng ít nhất một lần tăng lãi suất trong năm nay. Các dự đoán về điều này giúp đồng USD duy trì sự ổn định.
Vì tình hình lạm phát tại Hoa Kỳ vẫn còn phức tạp, nhà đầu tư lo ngại rằng FRS sẽ duy trì lãi suất cao lâu hơn dự kiến trước đây. Ngoài ra, nền kinh tế Mỹ vẫn khá mạnh mẽ, điều này được thể hiện qua các dữ liệu kinh tế gần đây, và điều đó gây khó khăn cho FRS trong việc kiểm soát lạm phát.
Ví dụ, doanh số bán lẻ tại Mỹ tăng 0,6% so với tháng trước vào tháng Tám, trong khi các nhà phân tích trung bình dự đoán tăng 0,2%.
Sản xuất công nghiệp tại quốc gia này đã tăng 0,4% trong tháng trước so với sự tăng trưởng dự kiến là 0,1%.
Trong khi đó, tỷ lệ lạm phát tổng hợp tại Hoa Kỳ đã tăng 0,6% trong tháng 8 so với tăng 0,2% trong tháng 7. Chỉ số cơ bản cũng tăng nhanh lên 0,3% so với 0,2% trong tháng trước.
"Lo ngại về lạm phát vẫn còn, và sự ổn định của nền kinh tế Mỹ cho thấy Fed sẽ tiếp tục cho thấy khả năng tăng lãi suất cuối cùng, ngay cả khi chúng ta không nghĩ rằng nó sẽ xảy ra", ING giới thiệu.
Ngoài quyết định lãi suất của Fed, sẽ có sự chú ý đến dự đoán kinh tế cập nhật và nhận xét của Chủ tịch Cục dự trữ liên bang Jerome Powell.
"Mặc dù có một sự đồng lòng rất mạnh mẽ cho việc tạm dừng, chúng tôi có thể thấy một thái độ 'yến cước' nhất định trong biểu đồ chấm điểm cuối cùng (kỳ vọng chính sách lãi suất) khi xét đến sự ổn định của nền kinh tế Mỹ", nhận định các chuyên gia của RBC Capital Markets.
Rủi ro giảm giá chính đối với đô la sẽ là việc hủy bỏ dự báo trung vị cuối cùng về việc tăng lãi suất trong năm nay và tín hiệu của Jerome Powell cho thấy vòng đời tăng lãi suất đã kết thúc, theo đánh giá của các chiến lược gia tại MUFG Bank.
Các dữ liệu được công bố trong khoảng thời gian giữa các cuộc họp của FOMC ủng hộ quan điểm của chúng tôi rằng Ngân hàng Trung ương Mỹ sẽ duy trì tỷ lệ lãi suất chính ở mức 5,25-5,50% vào thứ tư", kinh tế gia Investec tuyên bố.
"Dựa trên các nhận xét khác nhau của các quan chức Ngân hàng Dự trữ Liên bang, kể cả những người ủng hộ quan điểm có tính chất "yêu chim", chúng tôi dự đoán rằng nhiều thành viên của FOMC sẽ dịch chuyển đánh giá của họ cho cuối năm 2023 theo hướng tỷ lệ lãi suất hiện tại, tín hiệu rằng tỷ lệ suất thật sự đang ở mức cao nhất", họ bổ sung.
Tuy nhiên, ngay cả trong trường hợp đó, chuyển động ngắn hạn của USD dự kiến chỉ là điều chỉnh tạm thời, các chuyên gia của ngân hàng MUFG cho biết.
Để đạt được một sự giảm đáng tin cậy của đồng đô la, cần có sự suy giảm mạnh của lạm phát cơ bản, sự yếu đi đáng kể của thị trường lao động và đà tăng trưởng kinh tế chung tại Hoa Kỳ, những điều này hiện chưa được quan sát thấy.
"Chúng tôi vẫn cho rằng trong tương lai gần, đà tăng của đồng tiền Mỹ sẽ tiếp tục vì nền kinh tế Hoa Kỳ đang đạt được những kết quả cao", như các nhà phân tích của MUFG Bank nhận định.
Vì dữ liệu về Hoa Kỳ vẫn khá mạnh mẽ, có cơ sở để tin rằng cuộc tăng giá của đồng đôla sẽ tiếp tục, theo các chuyên gia của Brown Brothers Harriman nói.
Theo quan điểm của họ, đồng tiền Mỹ sẽ tiếp tục đảm bảo tăng trưởng cho đến khi nền kinh tế Mỹ, với tốc độ tăng trưởng hàng năm gần 5% theo thông tin từ Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta, duy trì ổn định.
Theo dữ liệu từ Cơ quan Giao dịch Hợp đồng Tương lai Hàng hóa (CFTC), trong tuần trước ngày 12 tháng 9, các quỹ hedge đã giảm vị thế ngắn gần 5 tỷ đô la của mình trong đồng đô la, đây là sự thay đổi mạnh nhất trong việc điều chỉnh chiều hướng của USD tích cực kể từ tháng 5 năm ngoái."
Trong khi đó, các quỹ đã giảm tới 113.080 hợp đồng vị thế dài net đối với euro, đây là con số thấp nhất kể từ tháng 11 và là lần giảm mạnh nhất trong một tuần kể từ tháng 6 năm ngoái.
Điều này đã xảy ra trước khi ECB công bố quyết định về chính sách tiền tệ tuần trước.
"Chúng tôi mong đợi một dấu hiệu của 'chim ưng', nhưng điều chúng ta nhận được từ ECB trong cuộc họp tháng 9 là một sự tăng lãi suất 'chim bồ câu'. Sau khi tăng lãi suất chính khóa thêm 25 điểm cơ bản, NHNN đã cho biết lãi suất đang đúng vị trí," các nhà chiến lược Natixis nói.
"Lãi suất chính khóa của ECB đã đạt đến mức đủ thời gian duy trì trong một khoảng thời gian đủ dài để góp phần quan trọng trong việc đưa lạI suất trở lại mục tiêu của mức lạI suất," theo thông cáo cuối cùng từ ECB được công bố vào thứ Năm tuần trước.
"ECB đã tiến hành một sự tăng lãi suất 'chim bồ câu' thêm 25 điểm cơ bản, cho thấy lãi suất đã đạt đến đỉnh. Thực sự, chúng tôi mong đợi bước tiếp theo từ ECB sẽ là giảm lãi suất vào tháng 4 năm 2024," các chuyên gia từ Commonwealth Bank tuyên bố.
"Thị trường tiền tệ mong đợi Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) thắt chặt chính sách khoảng 11 điểm cơ bản và cắt giảm lãi suất lần đầu tiên 25 điểm cơ bản vào tháng 7 năm 2024, áp lực hạ mức trao đổi của đồng euro so với đô la sẽ tiếp tục gia tăng. Đặc biệt nếu dự đoán của chúng tôi có đúng và sự đánh giá sai lệch hướng "bầy chim" tiếp tục xảy ra đối với kỳ vọng lãi suất tại khu vực euro", họ đã thêm.
Tỷ giá euro so với đô la đã giảm trong suốt chín tuần liên tiếp, đây là chỉ số tồi tệ nhất kể từ khi tiền tệ chung được đưa vào lưu hành vào năm 1999.
Sự giảm kỳ vọng về lãi suất trong khu vực euro cũng như khả năng loại trừ việc giảm lãi suất tại Mỹ như một phương án cho thị trường, làm cho cặp đôi EUR/USD nền tảng để giảm xuống, theo các nhà phân tích của HSBC.
Cặp tiền chính vẫn đứng dưới mức 1,0700 và trên biểu đồ ngày trong ngày đang hình thành mô hình "cánh cò", cho thấy những thiệt hại sắp tới, cảnh báo các chuyên gia của Scotiabank. Đột phá xuống dưới mức 1,0650 có thể dẫn đến sự suy yếu tiếp tục của cặp tiền. Họ nhấn mạnh rằng mức kháng cự nằm ở mức 1,0700.
"Cặp tiền EUR/USD có sự hỗ trợ đáng kể ở khu vực 1,0610-1,0630 và đột phá dưới mức này sẽ góp phần làm giảm xuống khoảng 1,0400-1,0500. Tuy nhiên quan điểm chiến lược của chúng tôi vẫn là trong năm tới, tốc độ tăng trưởng kinh tế của khu vực euro và Hoa Kỳ sẽ tiếp cận nhau và đồng đô la sẽ suy yếu", ING phát biểu.
Các chuyên gia của UBS cho rằng đồng euro sẽ có lợi từ việc thu hẹp khoảng cách lãi suất giữa Hoa Kỳ và khu vực euro.
"Mặc dù cả Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FRS) và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đều đứng trước nhiệm vụ phải đưa ra quyết định cân nhắc về việc tăng lãi suất tiếp theo, chúng tôi cho rằng việc tăng lãi suất có khả năng cao hơn trong khu vực đồng euro, nơi mức lạm phát cơ bản giảm chậm hơn. Điều này xảy ra mặc dù dữ liệu về hoạt động kinh tế trong khu vực tiền tệ khá yếu. Hơn nữa, chúng tôi cho rằng những bất ngờ tiêu cực về kinh tế tại Châu Âu đã được tính vào tỷ giá đồng euro, và cải thiện thương mại dương vị khu vực đồng euro sẽ đồng hành để hỗ trợ cho EUR", họ nói.
Các "chó săn" trong Hội đồng Quản trị của ECB cho biết việc dừng tăng lãi suất không có nghĩa là lãi suất sẽ được cắt giảm trong thời gian tới. Điều này, kết hợp với sự mệt mỏi trên thị trường sau 9 tuần giảm giá euro, có thể tác động tích cực lên đồng tiền chung này.
Trong khi đó, đô la có nguy cơ đối mặt với việc chốt lời sau khi tăng hơn 5% trong hai tháng qua, đặc biệt nếu các nhà đầu tư cho rằng những lời bình của ông Powell về việc cam kết thực hiện chính sách tiền tệ cứng rắn chưa đủ thuyết phục.
Tuy nhiên, như các nhà phân tích của Deutsche Bank đã nhận xét, các quan chức của FOMC khó có lẽ sẽ muốn gửi tín hiệu rằng họ đã kết thúc việc tăng lãi suất, bởi tình hình tăng trưởng kinh tế vẫn còn mạnh mẽ và không có dấu hiệu rõ ràng của sự bình thường hoá thị trường lao động và lạm phát tại Mỹ. Điều này sẽ hạn chế bất kỳ thiệt hại nào của đô la trong tương lai gần.
Hiện nay, đồng đô la đang hưởng lợi từ sự tự tin ngày càng tăng của thị trường vào "sự đáp xuống mềm" của nền kinh tế Mỹ, và triển vọng kinh tế yếu ớt bên ngoài Hoa Kỳ cũng duy trì sự ủng hộ cho đô la.
"Ở các quốc gia G10, theo quan điểm của chúng tôi, ngân hàng trung ương không còn ảnh hưởng mạnh đến tỷ giá tiền tệ như đã từng xảy ra nửa năm trước, trong khi triển vọng tăng trưởng có giá trị hơn. Đồng euro không nhận được bất kỳ sự giúp đỡ nào từ việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu vào tuần trước, và đồng bảng Anh có thể không hưởng lợi nhiều từ cuộc họp của Ngân hàng Anh vào thứ Năm này", những nhà chiến lược của Societe Generale cho biết.
Thị trường tiền tệ đánh giá khả năng tăng lãi suất tiếp theo của nhà điều hành với tỷ lệ 80% lên 25 điểm cơ bản và coi khả năng tiếp tục tăng vào tháng 11 khoảng 50%.
Các thành viên của Hội đồng chính sách tiền tệ (MPC) có vẻ chia rẽ về quan điểm về việc tăng lãi suất có cần thiết đến mức nào.
Tổng Giám đốc Ngân hàng Anh - Andrew Bailey cho biết tuần trước rằng ngân hàng trung ương đang tiến gần tới điểm kết thúc chu kỳ tăng lãi suất, nhanh hơn dự đoán trước đây.
Trong khi đó, Catherine Mann nói rằng sẽ tốt hơn nếu ủy nhiệm viên có một sai lầm và tăng lãi suất quá cao, thay vì dừng lại sớm.
"Lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ của Vương quốc Anh thực sự vẫn chưa thay đổi, và chúng tôi cho rằng Ngân hàng Anh cần có bằng chứng thuyết phục rằng nó đang giảm đi. Chúng tôi cho phép rằng người điều hành chính sẽ muốn tiếp tục thắt chặt một chút", - các chuyên gia Investec nhận xét.
"Nếu Ngân hàng Anh muốn cho thấy đây là tăng lãi suất cuối cùng, họ có thể bị cám dỗ thay đổi phương đại điều khiển thành một hướng nào đó trung lập hơn", - các nhà kinh tế HSBC đã thông báo.
"Liệu Ngân hàng Anh có thể tạm dừng sau khi tăng 25 điểm cơ bản tuần này? Nếu vậy, đồng bảng có thể sẽ có không gian để giảm giá", - các chuyên gia Swedbank nhận định.
Mọi dấu hiệu từ Ngân hàng Trung ương Anh vào thứ Năm rằng lãi suất trong nước đã đủ hạn chế có thể sẽ tác động tiêu cực đối với đồng bảng Anh, dự đoán của các nhà phân tích ING.
"Chúng tôi cảm thấy hơi tiêu cực đối với đồng bảng Anh, cho rằng chu kỳ cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Anh trong năm 2024 sẽ mạnh hơn là đang được tính vào giá hiện tại", họ nói.
Theo dự báo của Scotiabank, việc tăng lãi suất theo kiểu "bồ câu" của Ngân hàng Trung ương Anh sẽ tạo áp lực lên đồng bảng Anh.
"Việc mất hỗ trợ trong khoảng $1,2400-1,2450 tuần trước cho thấy rằng đồng bảng có thể chịu thêm thiệt hại trong khoảng $1,2000-1,2100 trong vài tuần tới. Trong khi đó, việc xuyên thủng mức kháng cự ở mức 1,2475 sẽ giúp đồng bảng Anh ổn định, và để tiếp tục tăng, nó cần vượt qua mức kháng cự ở $1,2550", họ cho biết.
Chuyên gia của Citi dự đoán rằng Ngân hàng Anh sẽ chấm dứt chuỗi tăng lãi suất sau đợt tăng vào ngày thứ Năm.
"Vì tình hình thay đổi nhanh chóng, chúng tôi cho rằng Ngân hàng Anh không nên từ chối quyết định tạm dừng và việc tăng lãi suất trong tuần này có thể là lần cuối", họ nhấn mạnh.
"Hiện tại, chúng tôi không nhìn thấy bất kỳ thay đổi nào trong tháng 11 và tiếp tục mong đợi giảm lãi suất từ tháng 5 năm 2024", Citi bổ sung.
Không loại trừ khả năng một phần lớn tác động tiêu cực từ sự đảo chiều "màu xanh" tiềm năng của Ngân hàng Anh đã được tính đến trong các chỉ số, điều này sẽ giới hạn sự yếu đuối tiềm tàng của bảng Anh trong tương lai.
Cặp GBP/USD đang nhắm đến mức 1,2000, nhưng cũng cần theo dõi dữ liệu về lạm phát tại Vương quốc Anh, dự kiến sẽ được công bố vào ngày thứ Tư, theo Societe Generale.
Theo dự báo, tổng cộng, tỷ lệ lạm phát trong nước sẽ đạt 7% so với cùng kỳ năm trước vào tháng Tám, và chỉ số cơ bản là 6,6%.
Các con số cao hơn dự kiến có thể gây phản ứng tiêu cực trên thị trường, dẫn đến việc bán ra đồng bảng Anh, vì vấn đề suy giảm giá trị đồng bảng Anh sẽ trở nên nghiêm trọng hơn trong mắt nhà đầu tư.
Nếu dữ liệu ra thấp hơn dự đoán, điều này có thể hỗ trợ đồng bảng Anh trong dài hạn.
Tuy nhiên, trong tầm ngắn hạn, một sự suy giảm nhẹ cho phép Ngân hàng Anh bỏ qua bước tăng lãi suất vào tháng 11, làm gia tăng xu hướng suy yếu đồng bảng Anh gần đây.
Với tiềm năng tăng trưởng tạm thời tiếp theo của đô la vàng, cặp GBP/USD có thể tích lũy đà giảm và giao dịch gần mức thấp nhất kể từ đầu năm, khoảng 1.1800, theo VDK Capital.