Đô la châu Âu-đô la Mỹ không thể giữ vững dưới mức hỗ trợ 1,0650 (đường dưới của chỉ báo Bollinger Bands trên biểu đồ hàng ngày). Sự quan tâm gia tăng đến tài sản rủi ro, do tin tức từ Trung Quốc, đã làm mất đà phía nam. Ngoài ra, còn có "yếu tố thứ sáu" đầy biết đến, cũng giúp thúc đẩy việc khớp lệnh ngắn hạn. Nhưng nói chung, tình hình vẫn thuận lợi để đồng đô la Mỹ mạnh thêm và đồng euro/yên giảm.
Quyết định bất ngờ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) không làm trở ngại cho xu hướng phía nam phát triển. Dường như các nhà giao dịch đã hiểu sai việc tăng lãi suất của ECB như là "nốt nhạc cuối cùng" của chu kỳ siết chính sách tiền tệ. Do đó, thay vì tăng giá EUR/USD, chúng ta đã chứng kiến một sự sụt giảm đột ngột: người bán đã thay đổi ngưỡng giá và gắn kết với mức 6 chữ số. Dữ liệu kinh tế Mỹ (Chỉ số giá nhà sản xuất và báo cáo doanh thu bán buôn) cũng đã đóng góp vào sự giảm đi mạnh của đồng EUR/USD. Sự kết hợp này của các yếu tố cơ bản cho phép chúng ta dự đoán rằng gấu EUR/USD sẽ không ngừng tăng với mục tiêu vượt qua mức 1.0650 và cố gắng tiến vào ngưỡng 5 chữ số. Yếu tố đáng kể duy nhất nhưng đủ quan trọng ở đây là Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tổ chức cuộc họp của mình vào tuần sau.
Nhưng hãy bắt đầu với các số liệu kinh tế của Trung Quốc. Hôm nay, Trung Quốc đã công bố khối số liệu kinh tế tổng quát - đặc biệt là trong lĩnh vực sản xuất công nghiệp, thị trường lao động và thương mại bán lẻ. Hầu hết các chỉ số đều nằm trong "khu vực xanh", vượt quá dự báo. Ví dụ, doanh số bán lẻ tại Trung Quốc trong tháng Tám tăng 4,6% so với cùng kỳ năm trước (so với dự báo tăng 3,0%), trong khi sản xuất công nghiệp tăng 4,5% so với cùng kỳ năm trước (so với dự báo tăng 3,9%). Các biện pháp hỗ trợ kinh tế quốc gia của Trung Quốc cũng đóng góp vào việc tăng cường tình hình rủi ro trên thị trường. Được biết, Ngân hàng Trung Quốc đã bơm vào hệ thống tài chính của quốc gia 591 tỷ nhân dân tệ thông qua chương trình cho vay trung hạn và đã giảm lãi suất O/N REPO 14 ngày.
"Yếu tố Trung Quốc" đã giúp các nhà mua eur/usd tổ chức một sự điều chỉnh nhỏ sau sự suy giảm đột ngột hôm qua.
Tuy nhiên, tôi muốn nhắc lại rằng tình hình cơ bản chung không ủng hộ việc làm mềm đồng đô la Mỹ, vì vậy việc mua dài vẫn có nguy cơ. Báo cáo ngày hôm qua từ Mỹ chỉ làm tăng khả năng Fed sẽ nghiêm ngặt về diễn đạt và có thể công bố tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 11.
Vậy, ngày thứ năm, chúng ta đã biết rằng chỉ số giá sản xuất tại Mỹ lại tăng tốc. Chỉ số này liên tục giảm trong 12 tháng, nhưng vào tháng 7 đột ngột tăng lên, chấm dứt đà giảm. So sánh, ta có thể nói rằng vào tháng 6 năm 2022, chỉ số CPI tổng thể đạt 11,3% so với cùng kỳ năm trước, và vào tháng 6 năm 2023 - chỉ còn 0,1% so với cùng kỳ.
Tuy nhiên, vào tháng 7 nó đã tăng lên 0,8% so với cùng kỳ và vào tháng 8, theo dữ liệu được công bố hôm qua, tăng lên 1,6% so với cùng kỳ. Chỉ số cốt lõi đã giảm một chút (xuống còn 2,2%) sau khi tăng lên 2,4% so với cùng kỳ.
Tôi xin nhắc lại rằng chỉ số giá tiêu dùng trong tháng 8 cũng cho thấy xu hướng mâu thuẫn: chỉ số tổng thể tăng tốc lại (tăng trưởng được ghi nhận trong hai tháng liên tiếp), chỉ số cơ bản - tiếp tục đi xuống.
Xét đến việc các chỉ số lạm phát đã được công bố trong thời gian áp dụng "chế độ im lặng" (trong vòng 10 ngày trước cuộc họp, các thành viên của Ngân hàng Trung ương Mỹ không có quyền bày tỏ quan điểm của mình trên mặt trận công khai), sự hấp dẫn về phản ứng có thể có từ các thành viên của Hội đồng dự trữ Liên bang vẫn còn.
Những dấu hiệu nhất định gián tiếp cho thấy Ngân hàng Trung ương (ЦБ) lo lắng về tình hình hiện tại. Đầu tiên, sự chú ý tập trung vào tình hình thị trường dầu. Thùng dầu Brent đã tăng giá trở lại - lần này lên đến 94,50 đô la, do hạn chế cung từ Ả Rập Xê Út và Nga. Hợp đồng tương lai dầu WTI tháng 10 trên sàn giao dịch điện tử của Sở Giao dịch hàng hóa New York cũng tăng giá (gần 1%) - lên đến 90,1 đô la một thùng. Trên nền tảng của sự biến động này, giá nhiên liệu GMS cũng tăng nhanh chóng - ví dụ, dầu diesel đã đạt đến mức cao kỷ lục trong mùa tại New York. Dự kiến, thị trường dầu sẽ "kéo" tỷ lệ CPI chung, đã tăng tốc trong hai tháng liên tiếp. Có lẽ Ngân hàng Dự trữ Liên bang (FedReserve) sẽ không phớt lờ những xu hướng đáng lo ngại này.
Đồng thời, cũng cần nhắc lại bài diễn thuyết của Jerome Powell tại Hội nghị Kinh tế Jackson Hole vào cuối tháng Tám. Chủ tịch cơ quan quản lý tài chính của Mỹ Jerome Powell đã tuyên bố rằng cơ quan quản lý có thể cần nâng lãi suất tiếp theo để "làm dịu mức lạm phát vẫn còn quá cao". Ông đã chỉ ra động lực tổng CPI và PPI, dự đoán tăng trưởng chỉ số PCE cơ bản trong tháng Bảy (dự đoán sau đó đã chính xác). Tuy nhiên, Powell đã nhấn mạnh rằng Ngân hàng Trung ương sẽ phải hành động cẩn thận, cân nhắc tất cả các "lợi và hại" khi ra quyết định về lãi suất. Lưu ý này đã giảm khả năng tăng lãi suất trong cuộc họp tháng Chín, nhưng các nhà giao dịch vẫn đặt niềm tin vào cuộc họp tháng Mười Một - khả năng tăng lãi suất vào tháng Mười Một hiện tại là 40% (theo dữ liệu từ Công cụ theo dõi Fedwatch của CME).
Xét đến sự tăng của chỉ số giá tiêu dùng tổng hợp và chỉ số giá nhà sản xuất, sự tăng của thị trường dầu mỏ và giá nhiên liệu tăng ở Mỹ, có thể suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cứng rắn thêm trong lời lẽ của mình tại cuộc họp tháng 9. Những triển vọng như vậy ủng hộ đồng đô la Mỹ.
Dữ liệu về bán lẻ được công bố hôm qua cũng làm hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ. Đã được biết rằng doanh số bán lẻ tại Mỹ tăng 0,6% trong tháng 8 so với dự đoán tăng 0,1% (đây là kết quả tốt nhất từ tháng 1 năm nay). Nếu không tính đến bán hàng ô tô, chỉ số cũng lên mức 0,6%, so với dự đoán tăng 0,2%.
Do đó, người bán cặp eur / usd chưa hết tiềm năng của mình - nền tảng cơ bản hỗ trợ cho việc tiếp tục giảm giá. Việc sử dụng các điều chỉnh giảm giá làm cơ hội để mở vị thế ngắn hạn với mục tiêu chính ban đầu là 1.0650 (đường dưới cùng của chỉ báo Bollinger Bands trên biểu đồ D1).