Vào thứ Hai, chỉ số USD đã giảm xuống gần mức thấp nhất trong tuần ở khoảng 104,50 điểm, mất khoảng 0,5% và trở lại khoảng một nửa số điểm đạt được tuần trước.
Sự giảm giá của đồng tiền Mỹ được thúc đẩy bởi tình hình rủi ro gia tăng trên thị trường.
Nhà đầu tư đang phản ứng tích cực với tin tức tích cực đến từ Trung Quốc vào cuối tuần.
Các dữ liệu được công bố vào thứ Bảy cho biết lạm phát tiêu dùng tại Trung Quốc đã tăng nhẹ, trong khi giảm giá của sản phẩm đã chậm lại.
Ví dụ, chỉ số CPI của Trung Quốc trong tháng Tám đã tăng 0,1% so với cùng kỳ năm trước, so với mức giảm 0,3% trong tháng Bảy.
Chỉ số PPI trong tháng trước đã giảm 3% so với cùng kỳ năm trước, sau khi giảm 4,4% trong tháng Bảy.
Các nhà giao dịch chào đón những dữ liệu này, vì chúng cho thấy các biện pháp kích thích mới từ chính quyền Trung Quốc đang lan tỏa vào nền kinh tế thực.
Trong những tháng gần đây, Bắc Kinh đã công bố loạt biện pháp kích thích tăng trưởng kinh tế.
"Khi nhận thấy những dấu hiệu đầu tiên về sự ổn định của tăng trưởng kinh tế tại Trung Quốc, chúng tôi nhận thấy áp lực giảm giá trở nên yếu hơn", nhà chiến lược của ANZ cho biết.
Bắc Kinh vẫn còn các cơ hội để khuyến khích nền kinh tế khi có nhu cầu, Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Janet Yellen tuyên bố cuối tuần.
"Tôi cho rằng họ có không ít không gian để điều chỉnh chính sách khuyến khích nếu họ cho rằng cần thiết sử dụng chúng. Cho đến nay, theo ý kiến của tôi, họ chỉ thực hiện những điều chỉnh khá nhỏ trong chính sách tiền tệ", bà nói.
Ngoài ra, J. Yellen cũng tỏ ra tự tin rằng Hoa Kỳ có thể đạt được "hạ cánh nhẹ nhàng" cho nền kinh tế.
Bà vẫn duy trì dự báo rằng nền kinh tế Hoa Kỳ có thể tránh được suy thoái, mặc dù có các biện pháp kiềm chế lạm phát từ Cục Dự trữ Liên bang.
"Tôi nghĩ chúng ta đang đi theo một con đường có vẻ như vậy", J. Yellen cho biết.
Những nhận xét của bà đã mang lại lạc quan cho thị trường và làm giảm giá trị của đồng đô la an toàn, đã rút lui từ mức tối đa gần 6 tháng được ghi nhận vào khoảng 105,10 tuần trước.
Sự tăng giá của yen cũng đã góp phần làm giảm chỉ số USD khi nó tăng giá đáng kể so với đối tác Mỹ.
Vào thứ Hai, cặp đô la Mỹ/yên đã đạt mức thấp nhất từ đầu tháng 9 ở vùng khoảng 145,90 do kỳ vọng tăng cao rằng Ngân hàng Nhật Bản có thể từ bỏ các biện pháp kích thích tiền tệ quy mô lớn trong thập kỷ qua.
Vào thứ Bảy, Chủ tịch BOJ, Katsuo Ueda, tuyên bố rằng ngân hàng có thể thu thập đủ dữ liệu vào cuối năm để xác định liệu họ có thể chấm dứt các lãi suất âm hay không.
Mặc dù cặp USD/JPY chịu một đòn chính, sự bán ra của nó có tác động đến toàn bộ thị trường tiền tệ.
Sự tăng trưởng mong manh của bảng Anh
Bảng Anh đã tăng giá so với đô la gần 0,6% vào thứ Hai, trở lại vùng giá trên mức $1,25.
Theo các chuyên gia MUFG Bank, bảng Anh hiện là một trong những đồng tiền bị đánh giá thấp nhất so với đồng đô la - hơn 3%.
Tuy nhiên, họ cho rằng sẽ khó cho bảng Anh có một động lực tăng mạnh đáng kể trong những tuần tới, vì có vẻ như đỉnh điểm tăng lãi suất tại Vương quốc Anh đã sắp đến.
Trong tuần trước, bảng Anh đã gặp áp lực giảm mạnh sau khi Chủ tịch Ngân hàng Anh, Andrew Bailey, cho biết ngân hàng đang gần kết thúc chu kỳ tăng lãi suất.
Ông ta đã khẳng định rằng nền kinh tế quốc gia hiện nay gần hơn nhiều với đỉnh của chu kỳ, dựa trên dữ liệu hiện tại.
"Nền kinh tế đã thoát khỏi giai đoạn mà rõ ràng là cần tăng lãi suất, và câu hỏi chỉ là tăng mức độ như thế nào", - E. Bailey nhấn mạnh, thêm rằng điều này không còn cần thiết nữa.
Phần bình luận của Chủ tịch BoE đã thúc đẩy các nhà đầu tư giảm kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương Anh tăng lãi suất vào tháng 11, đồng thời tăng cơ hội Ngân hàng Trung ương Anh có thể thậm chí để lãi suất không thay đổi vào tháng 9.
Các nhà giao dịch sẽ chú ý đến báo cáo việc làm trong tháng 7, dự kiến sẽ được công bố vào thứ ba và dự kiến sẽ cho thấy mức lương trung bình cùng với tiền thưởng là 8,2%, tương đương với mức lạm phát cao ở trong nước, mà Ngân hàng Trung ương Anh muốn giảm.
Tuy nhiên, có dấu hiệu rõ ràng rằng thị trường lao động đang làm lạnh. Theo dự báo, tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên 4,3% vào tháng 7 so với mức 4,2% vào tháng 6.
Vào thứ Tư, báo cáo hàng tháng về GDP quốc gia sẽ được công bố, dự kiến sẽ phản ánh sự tăng trưởng chỉ số lên 0,4% trong tháng 7, tỷ lệ này đáng kể thấp hơn tỷ lệ 0,9% trong tháng 6.
Tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm lại kết hợp với những rạn nứt đang xuất hiện trên thị trường lao động có thể làm cho các nhà đầu tư tin rằng Ngân hàng Anh có thể không cần tăng lãi suất sau cuộc họp tháng 9.
Trong kịch bản như vậy, đồng bảng có thể lại bị sụt giảm.
Nếu báo cáo về việc làm của Anh không mong đợi lại mạnh mẽ, đồng bảng có cơ hội để phục hồi.
Mọi nỗ lực tăng trưởng của GBP/USD sẽ đối mặt với sự chống đỡ ở mức 1,2550 trên đường tiến tới mốc 1,2600.
Rào cản tăng tiếp theo xuất hiện ở mức 1,2650 dưới dạng trung bình di động 100 ngày. Việc vượt qua trở ngại quyết định này sẽ chính thức đẩy cân nhắc vào phía của "bò" và chứng tỏ xu hướng giảm gần đây đã kết thúc.
Trên mặt khác, mốc hỗ trợ ban đầu là 1,2500.
Tiếp theo là mức tối thiểu trong ba tháng tại 1.2450, được ghi nhận tuần trước và đường trung bình di động 200 ngày, hiện đang đi qua gần 1.2425. Việc phá vỡ mức hỗ trợ cuối cùng và đi xuống dưới mốc 1.2400 sẽ là tín hiệu cho sự chuyển giao sự kiểm soát sang "gấu" và gây thêm tổn thất.
Đô la đang đợi sự hỗ trợ
Các nhà giao dịch đang háo hức chờ đợi dữ liệu quan trọng về Hoa Kỳ, sẽ được công bố trước phiên họp FOMC tháng 9.
Các quan chức FED có quan điểm khác nhau về những bước tiếp theo của ngân hàng trung ương.
"Chúng ta có thể chỉ ngồi đó và chờ xem liệu lạm phát có tiếp tục giảm hay không", - Christopher Waller, thành viên Hội đồng Quản trị của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), đã nói.
Trong khi đó, Tổng thống Ngân hàng Dự trữ Liên bang (Fed) Dallas, Lorie Logan, cho rằng có thể cần phải điều chỉnh chính sách tiền tệ thêm nữa.
Dự báo điểm, được công bố vào tháng 6, cho thấy theo quan điểm của đa số các nhà lãnh đạo của Fed, lãi suất sẽ phải tăng lên trên 5,5% vào cuối năm để ổn định giảm lạm phát xuống mức mục tiêu của Fed là 2%.
"Khi tiến tới phía trước, câu hỏi còn đó là liệu chúng ta đã có đủ biện pháp hạn chế để đạt được điều này hay chưa", - John Williams, Tổng thống Ngân hàng Dự trữ Liên bang (Fed) New York, đã nói.
Dữ liệu về giá tiêu dùng tháng Tám, cũng như giá thầu của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Tư và thứ Năm, sẽ được nhà đầu tư nghiên cứu kỹ lưỡng để có được gợi ý về quỹ đạo lãi suất.
Dự kiến, trong tháng 8, CPI cơ bản tăng 0,2% so với tháng trước và chỉ số tổng thể tăng 0,6%.
Chỉ số PPI dự kiến sẽ đạt 0,4% tính theo tháng.
Nếu các con số thực tế vượt quá dự báo, đồng đô la có thể sẽ tiếp tục nhận được sự hỗ trợ vì nó sẽ thúc đẩy kỳ vọng rằng lãi suất tại Mỹ sẽ duy trì ở mức cao trong một khoảng thời gian dài hơn.
"Xét về việc hoạt động kinh doanh tại Mỹ vẫn mạnh mẽ, có vẻ như thị trường có thể "mua ý niệm" về một "bước nhảy" nữa - tức là Ngân hàng Dự trữ Liên bang sẽ không tăng lãi suất vào tháng 9, nhưng sẽ tăng lại sau trong năm nay. Rõ ràng rằng điều này sẽ làm phục hưng đề xuất về chu kỳ nới lỏng của Ngân hàng Dự trữ Liên bang sẽ xảy ra muộn hơn và giúp đô la tăng giá lâu hơn", nhận định các nhà phân tích của ING.
Các chuyên gia của HSBC đã xem xét lại quan điểm về đồng đô la và hiện tại cho rằng đồng tiền Mỹ sẽ tiếp tục tăng giá vào năm sau, xét đến triển vọng kinh tế toàn cầu yếu hơn.
"Chúng tôi đang thay đổi quan điểm của mình và nhìn thấy tiềm năng tăng trưởng USD lớn hơn. Chúng tôi hiện tại dự kiến đồng USD sẽ mạnh hơn vào năm 2024", họ nhấn mạnh.
Theo dự đoán của HSBC, tỷ giá euro sẽ giảm so với đồng greenback xuống còn $1,03 trong quý đầu tiên của năm 2024, so với đánh giá tăng lên $1,15 trước đó.
Các chiến lược gia của Societe Generale cho rằng đôla sẽ tiếp tục tăng trưởng nhờ triển vọng giá dầu cao hơn.
Hoa Kỳ xuất khẩu nhiều dầu và khí hơn là nhập khẩu, và vì vậy, đôla thực sự sẽ chiến thắng, họ nhận xét.
"Giá dầu cao tạo ra những vấn đề cho Euro để đảo ngược xu hướng yếu dần so với đôla", chuyên gia của Societe Generale cho biết. Họ dự đoán rằng vào tháng 9, Euro sẽ giảm giá xuống còn 1,05 đôla.
Số phận của Euro trong tay ECB
Tận dụng sự yếu điểm của đôla, cặp tiền tệ EUR/USD bắt đầu tuần mới với một tín hiệu tích cực và giữ vững khoảng 70 điểm cao hơn so với mức đáy ba tháng trước, đạt được vào tuần trước khoảng 1,0690.
Tuy nhiên, một số chuyên gia cảnh báo rằng tuần này, Euro có nguy cơ giảm xuống dưới mức 1,07 đôla nếu ECB không thể tìm ra phương pháp đúng vào thứ Năm.
Vấn đề quan trọng là liệu ngân hàng trung ương có tiếp tục tăng lãi suất hay tạm dừng việc tăng lãi suất.
"Đây là một lựa chọn rất khó khăn giữa việc tạm dừng và tăng lãi suất. Đó gần như như việc tung đồng xu lên cao", - các nhà phân tích ING nhận định.
Có nhiều không chắc chắn về quyết định của Ngân hàng Trung ương Châu Âu về lãi suất, vì áp lực giá cả trong khu vực đồng Euro vẫn còn cao mà hoạt động kinh tế trong khu vực đang giảm tốc độ mạnh.
Các "chuồn chuồn" trong Hội đồng Giám đốc của Ngân hàng Trung ương Châu Âu, như Tổng Giám đốc Ngân hàng Bồ Đào Nha, Mario Centeno, kêu gọi thận trọng. Các "chim ưng", bao gồm Isabelle Schnabel, Martins Kazaks và Robert Holzman, khẳng định rằng việc tạm dừng vẫn chưa được giải quyết.
"Kịch bản cơ bản của chúng tôi là ECB sẽ quan tâm hơn đến dữ liệu về tăng trưởng và sẽ sử dụng cuộc họp vào tháng Chín như một cơ hội để dừng lại", nhà kinh tế JPMorgan nói.
Các nhà chiến lược UBS dự đoán ECB sẽ tăng giá cho vay thêm 25 điểm cơ bản vào thứ Năm.
"Nếu ECB không tăng lãi suất vào tháng Chín, tình hình vào tháng Mười sẽ không cải thiện vì dữ liệu kinh tế có thể sẽ xấu đi và lạm phát trong tháng Chín sẽ giảm một chút", họ cho biết.
"Nếu ECB không tăng lãi suất vào tháng Chín, thì cửa để tăng sẽ bị đóng cửa. Kinh tế khu vực đồng euro đang dao động trên ranh giới thu hẹp và tăng trưởng tín dụng trên khu vực này đang giảm nhanh", các chuyên gia Pictet Wealth Management nhận xét.
Người giao dịch đánh giá khoảng 40% cơ hội để ECB tăng lãi suất và đánh giá xem có 60% cơ hội dừng lại.
Dù sao đi nữa, chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu Christine Lagarde sẽ phải nỗ lực không nhỏ để thuyết phục các nhà đầu tư rằng chi phí vay vẫn có thể tăng lên, xét đến việc lạm phát trong vùng euro vẫn cao quá.
Ngay cả khi ngân hàng trung ương làm bất ngờ với việc tăng lãi suất, thị trường có thể cho rằng việc tăng này sẽ bị hủy bỏ sớm hơn muộn, do triển vọng kinh tế của khối tiền tệ đang tồi tệ hơn.
Do đó, con đường ít gây trở ngại nhất cho cặp tiền tệ EUR/USD vẫn là xuống giá.
Mức hỗ trợ gần nhất tại mức 1.0690 trong tháng 9 tạo thành mức hỗ trợ gần nhất trên đường đi đến mức 1.0635 trong tháng 5. Trong trường hợp giảm xuống dưới mức 1.0600, độ lao dốc có thể tăng, vì điều này sẽ trở thành tín hiệu mới cho các "gấu".
Ý tưởng ngược lại, mục tiêu gần nhất để phục hồi là mức 1.0770, theo sau đó là mốc 1.0800 và đường trung bình trượt 200 ngày tại mức 1.0830.