Roller coaster of USD/JPY

Hôm nay sáng, cặp đô la-yên đang tích cực liếm mồi sau một sự giảm mạnh vào ngày hôm trước. Vào thứ Ba tuần trước, đồng tiền mạnh đột ngột tụt từ mức tối đa chu kỳ 147,375 sau thông tin kinh tế sốc của Mỹ. Hãy cùng tìm hiểu vì sao tỷ giá bị ảnh hưởng và triển vọng tiếp theo của nó.

Cho đến ngày hôm qua, các bò đô la đã chắc chắn rằng nền kinh tế Mỹ đang ổn định. Điều này làm tăng hy vọng về việc tăng lãi suất trong năm nay, nhất là sau khi Chủ tịch Cục dự trữ liên bang công bố khả năng đó vào thứ Sáu tuần trước.

Tại hội nghị về kinh tế ở Jackson Hole, Jerome Powell cho biết, để đưa cuộc chiến chống lạm phát đến hồi kết, ngân hàng trung ương có thể cần một sự siết chặt nghiêm ngặt hơn.

Ngôn ngữ chiến hạm của giám đốc điều hành đã giúp đẩy mạnh giá trị đồng tiền Mỹ trên toàn bộ các mặt trận, nhưng đôi USD/JPY đã được hưởng lợi nhiều nhất từ điều đó.

Vào thứ Ba vừa qua, đồng yên đã mất giá so với đồng đô la Mỹ xuống mức thấp nhất trong 10 tháng là 147,375. Những áp lực đối với đồng yên cũng đến từ nhận định gần đây của Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ).

Trong diễn thuyết tại Diễn đàn Kinh tế tại Jackson Hole, Kuroda Haruhiko đã nhấn mạnh về lạm phát cơ bản vẫn còn thấp tại Nhật Bản, từ đó giải thích ý định tiếp tục duy trì chính sách siêu lỏng tiếp theo.

Do đó, sự chênh lệch tiền tệ giữa Mỹ và Nhật Bản một lần nữa trở thành lực đẩy chính cho cặp đô la Mỹ / đồng yên Nhật, nhưng ngày hôm qua, sự tự tin của các nhà giao dịch trong việc tăng cường lực đẩy này đã bị lung lay một cách đáng kể.

Số liệu kinh tế công bố vào đầu tuần này cho thấy không mọi thứ đều suôn sẻ trong "vương quốc Mỹ". Kinh tế Mỹ đang bị suy giảm do áp lực từ chính sách tiền tệ tiềm ẩn trong thời gian dài, và điều này có thể buộc Ngân hàng Dự trữ Liên bang (FRS) phải nới lỏng điều chỉnh tiền tệ trong nước sớm hơn dự đoán của thị trường.

Vào thứ Sáu tuần trước, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Mỹ đã hứa sẽ hành động thận trọng trong các cuộc họp FOMC sắp tới và nhấn mạnh rằng dữ liệu sẽ là chỉ số chính cho quyết định của người điều chỉnh.

Các thông số kinh tế công bố hôm qua đã gây ra sự thất vọng lớn. Trong tháng 8, chỉ số tin cậy tiêu dùng của Hội đồng nghiên cứu Kinh tế (CB) đã giảm xuống còn 106,10 từ giá trị trước đó là 114,00 và đối mặt với dự báo của thị trường là 116,0.

Tuy nhiên, những con bò đô la đã trải qua sự sốc lớn sau báo cáo JOLTS về số lượng cơ hội việc làm trống trên thị trường lao động Mỹ. Trong tháng 7, chỉ số này không đúng với sự nhất trí của thị trường, dự đoán tăng lên 9,465 triệu và chỉ đạt 8,827 triệu. Đây là mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2021.

Trong bối cảnh những dữ liệu bi quan này, các nhà giao dịch đã điều chỉnh dự đoán của họ về đợt tiến gần thêm của việc siết chặt ở Mỹ trong năm nay.

Hiện tại, thị trường hợp đồng tương lai đánh giá khả năng tăng lãi suất vào tháng 11 là 47%, trong khi chỉ vào thứ Hai, nó là 62%.

Sự giảm sút tâm lý cứng rắn của các nhà đầu tư đã dẫn đến sự giảm mạnh của lợi suất của Trái phiếu Mỹ trên toàn bộ đường cong. Vào ngày hôm qua, lợi suất của trái phiếu chính phủ 2 năm giảm mạnh 18 điểm cơ bản, xuống còn 4,871%, trong khi lợi suất của phiên bản 10 năm đã giảm xuống mức thấp nhất từ ngày 11 tháng 8, là 4,106%.

Sự giảm này đã gây ra sự dao động mạnh của cặp đôi USD/JPY. Ngày giao dịch thứ Ba, đô la Nhật kết thúc ở mức 145,84, giảm gần 0,5% trong ngày.

Áp lực bổ sung lên tỷ giá cũng đến từ sự tăng của các spekulaty speculácií trên thị trường về việc thay đổi tiền tệ tín dụng của BOJ sau những nhận xét hôm về lợn phục của các quan chức Nhật Bản.

Thứ Hai vừa qua, Nguyên tác nguyên ứng viên cho vị trí Chủ tịch Ngân hàng Nhật Bản Tsutomu Watanabe đã buộc tội BOJ đánh giá quá thấp về lạm phát. Theo ông, ngân hàng này đang che giấu thực trạng thực sự để không tạo hy vọng cho nhà đầu tư về việc điều chỉnh tiền tệ và tín dụng quá sớm.

Nguyên lý nguyên ứng nghiệm của Ngân hàng Nhật Bản Naoki Tamura cũng đã tạo ra một tuyên bố bất ngờ trong tuần này. Trước các nhà lãnh đạo doanh nghiệp địa phương tại Hokkaido, quan chức đã đoán rằng Ngân hàng Trung ương có thể đạt được mục tiêu lâu dài của mình - mức lạm phát ổn định ở mức 2% - ngay từ đầu năm sau.

Điều này sẽ đánh dấu sự khởi đầu cho một kỷ nguyên tài chính mới tại Nhật Bản. N. Tamura dự kiến ​​rằng BOJ sẽ tăng lãi suất trong quý đầu tiên của năm 2024.

Kịch bản như vậy rất thuận lợi cho đồng yen Nhật Bản và có thể dẫn đến việc giảm đáng kể của cặp đô la-Mỹ – yen từ mức hiện tại.

Sáng nay, đồng đô la đã tăng điểm so với đồng yen trong quá trình điều chỉnh. Vào thời điểm chuẩn bị xuất bản, đồng đô đã tăng lên 0,28%, lên mức 146,32.

Trong những ngày tới, các nhà phân tích dự đoán rằng sự biến động của cặp đô la-Mỹ – yen USD/JPY sẽ tăng cao, với lịch kinh tế khá đầy đủ đang đợi các nhà giao dịch.

Trong ngày hôm nay, báo cáo ADP về thay đổi số người làm trong ngành công nghiệp không nông nghiệp của Hoa Kỳ, cũng như dữ liệu cuối cùng về GDP của Mỹ trong quý II sẽ thu hút sự chú ý của nhà đầu tư.

Ngày mai, chỉ số chi tiêu cá nhân (PCE) sẽ trở thành yếu tố kích hoạt quan trọng, được Cục Dự trữ Liên bang (FRS) sử dụng làm chỉ số chính cho lạm phát. Và vào thứ Sáu, sự căng thẳng sẽ leo thang - dữ liệu thống kê việc làm hàng tháng trong ngành bất nông nghiệp của Mỹ (Nonfarm Payrolls) sẽ được công bố.

Xét cho cùng, với thị trường đã phản ứng mạnh với các dữ liệu cấp hai như báo cáo JOLTS và chỉ số niềm tin người tiêu dùng CB, các chuyên gia dự đoán vào cuối tuần, các cặp đô la có thể trải qua những biến động mạnh mẽ hơn, bởi vì NFP là một trong những chỉ số kinh tế makro quan trọng nhất của Mỹ.

Chuyên gia chiến lược tiền tệ Matt Simpson cảnh báo rằng thứ Sáu sẽ trở thành ngày nóng nhất trong tuần này, nhưng vào thứ Tư và thứ Năm, nhà đầu tư cũng nên cẩn trọng hơn.

Theo ý kiến ​​của chuyên gia, giai đoạn này, những con gấu với USD có thể tận dụng bất kỳ dữ liệu nào xác nhận báo cáo JOLTS, chỉ ra sự suy yếu của nền kinh tế Mỹ.

Nếu thị trường có dữ liệu thống kê yếu trong tương lai gần, đồng đô-la sẽ tiếp tục suy yếu trên tất cả các mặt trận, bao gồm cặp USD/JPY. Ngược lại, chúng ta có thể thấy đồng đô-la phục hồi mạnh mẽ đến các mức tối đa gần đây.

Kỹ thuật của cặp đô-la/yên nhìn rất tốt vào lúc này, ngay cả khi tỷ giá mới nhất đã giảm mạnh. Phân tích biểu đồ hàng ngày cho thấy dự báo ngắn hạn cho đồng tiền chính là lạc quan.

Chỉ số độ mạnh của đồng tiền so với các đồng tiền khác đang nằm trên đường trung bình của nó và cho thấy xu hướng tăng lên. Trên chỉ báo MACD, có sự xuất hiện các thanh màu xanh, cho thấy có thể có sự gia tăng của đà tăng giá.

Hơn nữa, cặp tiếp tục giữ vững trên đường trung bình đơn giản 20-, 100- và 200-ngày. Điều này cho thấy rằng người mua vẫn đang kiểm soát hình ảnh tổng quan hơn.

Có thể nói rằng đà tăng giá ngắn hạn của các con bò dường như sẽ được duy trì. Chỉ khi tài sản vượt qua đường hỗ trợ tăng trong 3 tuần tại khoảng 145,55, thì các con gấu mới có thể chiếm ưu thế.