Vị thế ngắn hạn tổng hợp của đồng Đôla Mỹ đã giảm trong tuần báo cáo, theo thông tin từ CFTC, và hiện đang là -14,3 tỷ USD sau khi giảm đi 2 tỷ USD. Các thay đổi đối với phần lớn các loại tiền tệ đều không đáng kể, trừ những thay đổi cao đối với Yên Nhật.
Ngoài ra, cần chú ý thêm rằng các hợp đồng tương lai hầu hết các loại tiền tệ hàng hoá, cũng như dầu, đồng và vàng đã điều chỉnh về mặt giảm giá. Điều này cho thấy sự tăng cường lo ngại về suy thoái kinh tế toàn cầu, nhưng đồng thời cũng chỉ ra rằng Đôla Mỹ vẫn là lựa chọn hàng đầu trên thị trường và sự tăng cường tiếp theo của nó là hợp lý.
Bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, Jerome Powell, tại Cuộc họp Jackson Hole không mang đến bất kỳ thông tin mới nào. Powell ôn lại quan điểm của mình, lặp đi lặp lại thông điệp rằng Ngân hàng sẵn lòng tiếp tục tăng lãi suất đối với Quỹ nếu cần thiết, và chính sách này sẽ tiếp tục là chế độ hạn chế cho đến khi có bằng chứng thuyết phục về việc lạm phát tiến gần mục tiêu 2% của Ngân hàng về mức lạm phát.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang cũng nhấn mạnh rằng chính sách hạn chế phải dẫn đến sự giảm lạm phát của hàng hóa và dịch vụ, nhưng cảnh báo rằng các bằng chứng bổ sung về sự tăng trưởng ổn định vượt qua xu hướng có thể đe dọa tiến trình giảm lạm phát và có thể là lý do để thắt chặt chính sách hơn nữa. Nhìn chung, bài phát biểu của Powell xác nhận một lần nữa rằng Ngân hàng dựa vào dữ liệu và sẽ hành động cẩn thận.
Trong tuần này, sẽ tập trung vào số việc làm trong lĩnh vực không nông nghiệp tại Mỹ, chỉ số sản xuất ISM, chỉ số PMI của Trung Quốc và tỷ lệ lạm phát của khu euro trong tháng Tám.
VỊS/USD
Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu, P. Lagarde cũng đã có diễn thuyết tại Jackson Hole, diễn thuyết của bà chủ yếu tập trung vào các biến đổi cấu trúc ảnh hưởng đến chính sách tín dụng và tiền tệ, nhưng không có điều gì cho thấy thay đổi chiến lược hiện tại của Ngân hàng Trung ương châu Âu.
Vào ngày Thứ Năm, báo cáo về tỷ lệ lạm phát của khu euro trong tháng Tám sẽ được công bố, dự kiến tỷ lệ lạm phát tổng hợp sẽ giảm từ 5,3% xuống còn 5,1%, và tỷ lệ lạm phát cơ bản sẽ giảm từ 5,5% xuống 5,3%. Vì Ngân hàng Trung ương châu Âu phụ thuộc mạnh vào các dữ liệu này, việc công bố có thể gây ra sự biến động với mức độ lớn nếu dữ liệu có sự khác biệt đáng kể so với dự báo.
Vị thế dài net đối với đồng euro giảm 0,3 tỷ vào tuần báo cáo, xuống còn 21,5 tỷ, tuy vị thế vẫn mạnh mẽ. Trong khi đó, giá tính toán vẫn thấp hơn mức trung bình dài hạn và không có dấu hiệu đảo chiều lên gần như không có.
Một tuần trước, chúng tôi mong đợi sự hỗ trợ 1.0830 được kiểm tra, đồng euro đã đi thậm chí còn thấp hơn, đạt đến giới hạn của kênh 1.0767. Về mặt kỹ thuật, có thể có một nỗ lực phát triển sự điều chỉnh theo hướng tăng, với khu vực kháng cự ở mức 1.1010/50. Đồng thời, xu hướng lâu dài vẫn là gấu, vì vậy khả năng sự điều chỉnh ít sâu hơn và sau đó cố gắng đột phá xuống từ kênh điều chỉnh có vẻ ít hơn khả thi, trong trường hợp này, chúng ta có thể mong đợi di chuyển đến mức đáy cục bộ trước đó 1.0634.
GBP/USD
Chỉ số lòng tin người tiêu dùng dài hạn của GfK đã tăng 5 điểm trong tháng 8, lên mức -25, tất cả 5 chỉ số đều cao hơn so với tháng trước. Mặc dù chỉ số tổng quan vẫn tiêu cực mạnh mẽ, nhưng hy vọng về cải thiện tình hình tài chính hộ gia đình tái xuất hiện trong khu vực tích cực. Ngoài ra, cũng có thể tích cực xem xét việc tăng 8 điểm chỉ số ý định mua hàng lớn, điều này có thể là tin vui cho các nhà bán lẻ, nhưng đồng thời là một chứng cứ cho việc việc giảm tốc độ lạm phát vẫn còn đang bị đặt dấu hỏi, vì sự tăng mạnh đột ngột của nhu cầu đang thúc đẩy sự tăng giá và đối lập với kế hoạch của Ngân hàng Anh để giảm nhu cầu tiêu dùng.
Tình hình tiềm năng có khả năng lợi cho sự tăng trưởng kinh tế của Vương quốc Anh, nhưng đồng thời cũng gây lo ngại về việc Ngân hàng Anh sẽ tăng lãi suất lên một mức cao hơn so với dự đoán trên thị trường hiện tại. Trong bối cảnh hiện tại, đồng Bảng có cơ hội phục hồi tăng trưởng ngay khi thị trường điều chỉnh lại dự đoán về lãi suất.
Vị thế trên GBP đã tăng thêm 0,6 tỷ trong tuần báo cáo, lên 4,7 tỷ. Tình hình đặt cược theo chiều tăng đang được thực hiện một cách tự tin, nhưng giá tính toán cũng tự tin hướng xuống. Nguyên nhân chính của sự mất cân đối như vậy là tình hình trên thị trường trái phiếu, nơi tỷ suất UST có triển vọng rõ ràng lớn hơn so với tỷ suất trái phiếu Anh.
Trong bài đánh giá trước đó, chúng tôi đã cho rằng khả năng sự điều chỉnh lên đã tăng, tuy nhiên xu hướng dài hạn vẫn tiếp tục là gấu. Vào ngày thứ hai, dự đoán này vẫn còn hiệu lực, sự giảm giá gần như không có sự điều chỉnh, bắt đầu từ tháng 7, tăng khả năng sự điều chỉnh kỹ thuật, nhưng các chỉ số cơ bản cho thấy sự sụt giảm tiếp theo của đồng bảng.
Trong trường hợp có sự phát triển của sự điều chỉnh, chúng tôi nhận thấy khu vực kháng cự 1.2680/90, nơi có thể tái tục bán ra. Mục tiêu dài hạn được dịch chuyển xuống vùng hỗ trợ 1.2290/2310.