Đồng đô la Canada trong cặp tiền tệ Mỹ vẫn tiếp tục mất đi vị thế của mình. Ngày hôm qua, người mua usd/cad đã cập nhật mức giá cao nhất trong nhiều tuần, thử thách ngưỡng 36. Lần cuối cùng, cặp tiền này đã xuất hiện trong khu vực giá này vào cuối tháng 5 năm nay. Sau một đợt tăng giá mạnh, đồng đô la đã điều chỉnh, nhưng sự điều chỉnh này có tính chất kỹ thuật và tạm thời (trong bối cảnh đồng đô la bất ngờ suy yếu). Ngay hôm nay, các con bò usd/cad đã trở lại "trò chơi lớn": giá đã đẩy lùi từ mức hỗ trợ 1,3510 (đường Tenkan-sen trên khung thời gian D1) và tiếp tục hướng tới ngưỡng 36. Và nếu ngày mai, Jerome Powell không "làm chìm" đồng đô la Mỹ, có khả năng rằng cặp tiền này sẽ định cư trên mức mục tiêu 1,3600 trong tương lai gần. Ít nhất là tình hình cơ bản hiện tại đã tạo điều kiện cho sự phát triển của kịch bản như vậy.
Đáng chú ý là đồng đô la Canada đang mất đi các vị trí của mình trước tình hình lạm phát tăng tốc ở Canada. Tuần trước, vào ngày 15 tháng 8, chúng ta đã biết được giá trị chỉ số giá tiêu dùng trong tháng 7. Chỉ số tổng lũy kế trong tháng đã tăng lên 0,6%, trái ngược với dự báo tăng lên 0,3%. Trên cơ sở hàng năm, chỉ số đã tăng lên 3,3%, trong khi hầu hết các chuyên gia dự báo chỉ tăng lên 3,0% (chỉ số này lần đầu tiên tăng tốc sau một thời gian suy thoái kéo dài trong nhiều tháng). Chỉ số cùng cơ sở của giá tiêu dùng cũng đã vượt ra khỏi "vùng đỏ": trong tháng, chỉ số đã đi từ mức âm và tăng lên 0,5% (dự báo là 0,4%). Trên cơ sở hàng năm, chỉ số CPI cơ bản đã giữ ở mức tháng 6 (3,2%), trong khi các nhà phân tích dự báo sẽ giảm xuống 2,8%.
Một mặt, các con số được công bố đã lệ thuộc vào "mặt trăng", vì chúng phản ánh sự tăng trưởng của nhiều thành phần trong báo cáo về lạm phát. Mặt khác, việc công bố này không làm tăng kỳ vọng của các "chim sắt" về các biện pháp tiếp theo của Ngân hàng Canada. Theo các chuyên gia của TD Securities, sự tăng trưởng về lạm phát trong tháng 7 tại Canada "rõ ràng là không đủ để tạo đà cho việc tăng lãi suất". Theo quan điểm của họ, Ngân hàng Canada sẽ duy trì các mức lãi suất ở mức 5,00%, có thể cho đến năm 2024, chỉ khi chỉ số giá tiêu dùng không thể đạt được mức ổn định.
Các nhà phân tích khác cũng đã thể hiện quan điểm tương tự, phản ánh ý kiến chung của các nhà giao dịch trên thị trường. Chính vì vậy, sau khi báo cáo được công bố như đã nêu trên, cặp tiền tệ tiếp tục đi lên.
"Sự tăng trưởng không thuyết phục" của lạm phát không phải là lý do duy nhất để duy trì tình trạng hiện tại của các nhà quy định Canada. Vì ở đây chúng ta cũng có thể nhớ lại thông tin mới nhất về thị trường lao động, trong đó hầu hết các thành phần đều gây thất vọng. Ví dụ, tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 5,5% ở Canada so với mức trước đó là 5,4%. Sự tăng trưởng này chỉ là rất nhỏ, nhưng trong trường hợp này chúng ta có một xu hướng tiêu cực cụ thể - chỉ số này tăng liên tục trong ba tháng gần đây. Sự gia tăng của số người đã đi làm cũng gây thất vọng: các chuyên gia dự đoán rằng vào tháng 7 sẽ có 25 nghìn việc làm mới nhưng con số thực tế lại cho thấy xu hướng tiêu cực: trong tháng hai của mùa hè, số lượng việc làm đã giảm đi 6 nghìn. Chỉ số này lại tiếp tục ở vùng tiêu cực (-6,4 nghìn) sau một giai đoạn tăng trưởng đáng kể (59,9 nghìn) vào tháng 6."
Hôm qua, tại Canada, đã được công bố một báo cáo kinh tế toàn cầu khác, vốn lại không ủng hộ "mặt trăng". Doanh số bán lẻ (không bao gồm xe hơi) đã giảm ngay tức thì 0,8% (so với dự báo tăng 0,3%) - đây là kết quả tồi nhất kể từ tháng Hai năm nay. Với việc tính cả doanh số bán xe hơi, doanh số bán lẻ tại Canada tăng không đáng kể - 0,1%.
Tôi muốn nhấn mạnh rằng, khi quyết định tăng lãi suất vào tháng 7, Ngân hàng Canada đã cho biết bước đi này có thể là cuối cùng trong chu kỳ chính sách tiền tệ khắt khe hiện tại. Theo Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Tiff Macklem, những bước tiếp theo của người điều chỉnh "sẽ được xác định bằng cách đánh giá các dữ liệu tiếp nhận và triển vọng về lạm phát". Nhìn vào kết quả của các bản tin kinh tế ở gần đây, ta thấy chiếc cân nghiêng về một tư thế chờ đợi - ít nhất là trong ngữ cảnh của cuộc họp gần nhất, diễn ra vào ngày 6 tháng 9.
Với nền tảng cơ bản hiện tại, xu hướng tăng của cặp usd/cad ở phía Bắc sẽ tiếp tục phát triển. Chỉ khi Jerome Powell không làm "ngạc nhiên đen". Nếu Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục duy trì tinh thần "chiến đấu" tại hội nghị Jackson Hole và lo lắng về sự tăng giá bất ngờ của chỉ số giá tiêu dùng tổng hợp và chỉ số giá sản xuất tại Mỹ, "loonie" không chỉ có thể kiểm tra, mà còn có thể cố vững trong phạm vi mức 36.
Về phía kịch bản bắc, "kỹ thuật" cũng có lợi. Cặp tiền này trên biểu đồ ngày đang nằm giữa đường trung bình và đường trên của chỉ báo Bollinger Bands, cũng như trên tất cả các đường chỉ báo Ichimoku, đã hình thành tín hiệu tăng "Parade lines" trên D1. Điều này cho thấy ưu tiên sở hữu lâu hơn trong các phản tựa giá phía nam. Mục tiêu chính của xu hướng phía bắc trong tầm nhìn trung hạn là mức 1,3650 - đây là đường trên của chỉ báo Bollinger Bands trên biểu đồ ngày.