Hàng vàng tiếp tục được dự đoán sẽ tăng trưởng, nhưng chỉ trong dự báo trung và dài hạn. Trong cuộc đua ngắn hạn, vàng có thể thua. Giá vàng có thể tăng lên đến $2100 và cao hơn chỉ trong thời gian dài, theo các nhà phân tích.
Vào cuối tuần này, kim loại quý lại gặp sự biến động. Theo ước tính ban đầu của CME Group, vào thứ Tư, ngày 16 tháng Tám, chỉ số lợi nhuận từ việc giao dịch các hợp đồng tương lai vàng đã cho thấy một xu hướng tăng. Trong khi đó, khối lượng giao dịch vàng giảm sau khi tăng trong ngày trước và giảm đi 38.1 nghìn hợp đồng.
The nearest target for "bears" on gold, according to preliminary forecasts, will be the $1800 mark. The pessimistic mood regarding Gold was fueled by the decline in "golden" quotes for three consecutive sessions. According to analysts, yellow metal once again challenged the key support zone, which is located near $1900 per ounce. This kind of dynamics of the precious metal, along with an increase in open interest, paves the way for further decline in Gold. However, if the $1900 mark is broken, gold may lose significant support and reach the minimum of 2023 ($1804 per ounce).
Vào thứ Năm, ngày 17 tháng 8, giá vàng "vàng" đã di chuyển và tăng giá do đồng đô la Mỹ suy yếu. Trước đó, kim loại quý "mặt trời" đã cố gắng kiểm tra khu vực giá trị thấp, giảm xuống còn 1900 đô la Mỹ mỗi ounce hoặc ít hơn trên nền tảng lợi suất trái phiếu của Chính phủ Mỹ. Trong khi đó, giá vàng đã đạt đến mức thấp nhất từ tháng Ba là 1888 đô la Mỹ mỗi ounce. Sự lo lắng về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang cũng làm tăng thêm sức ép, theo ý kiến của các chuyên gia, lãi suất có thể duy trì ở mức cao trong một thời gian dài.
Theo quan sát của các chuyên gia, kim loại vàng đã giảm giá mạnh sau các phiên giao dịch gần đây. Điều này được thúc đẩy bởi sự tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và sự gia tăng lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ. Trong bối cảnh mong đợi của thị trường là lãi suất sẽ duy trì cao hơn so với dự đoán, lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ 10 năm đã tăng đột ngột. Trong tình huống như vậy, vàng đã trở nên ít hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư so với các tài sản bảo vệ khác.
The key rate is expected to be raised by the Federal Reserve at the September meeting, according to analysts' estimates, in order to reduce inflationary pressure caused by high expenditures. It is worth noting that after the publication of July data on retail sales in the United States, market participants assess the probability of another rate hike of 0.25% as high.
Trước đó, Ngân hàng Trung ương đã tuyên bố rằng trước cuộc họp vào tháng 9, ngân hàng sẽ phân tích các dữ liệu kinh tế hiện tại và đưa ra quyết định tương ứng. Các đại diện của cơ quan quản lý cho rằng nguyên nhân của lạm phát không kiểm soát là sự tăng trưởng mạnh mẽ về việc làm tại Hoa Kỳ và mức lương cao, cùng với hàng ngàn tỷ đô la chi tiêu mà chính phủ đã cấp để hỗ trợ nền kinh tế từ thời điểm đại dịch COVID-19. Hiện tại, việc tăng trưởng về việc làm và mức lương chính là vấn đề đang được quan tâm, làm gia tăng lạm phát và thúc đẩy Ngân hàng Dự trữ Liên bang tăng lãi suất chính. Hãy nhớ rằng vàng nhạy cảm với dữ liệu kinh tế tổng hợp của Hoa Kỳ và các tín hiệu về lãi suất từ Ngân hàng Dự trữ Liên bang, vì chúng ảnh hưởng đến giá trị của đồng USD. Ngoài ra, tâm lý "chó săn" của cơ quan quản lý truyền thống cũng giúp duy trì giá trị của đồng tiền Mỹ.
Trong tương lai, tình hình thị trường đã đổi chiều vào lợi của kim loại màu vàng. Vào sáng thứ Sáu, ngày 18 tháng Tám, kim loại "mặt trời" tăng tốc độ, tận dụng sự giảm giá của đồng USD. Trong khi đó, giá hợp đồng tương lai tháng Mười hai trên Gold trên sàn giao dịch Comex ở New York đã tăng 0,32%, lên 1921,25 USD cho một ounce troy. Vào ngày thứ Sáu, vàng được giao dịch gần 1892,23 USD, hơi rút lui so với mức trước đây, nhưng vẫn cố gắng tăng lên.
Một số nhà phân tích, đặc biệt là các chuyên gia của SKCharting.com và các chiến lược gia tiền tệ của ANZ Bank, đưa ra các kịch bản quan trọng cho đô la và vàng. Các kịch bản đầu tiên tập trung vào sự tương quan giá trị giữa USD và vàng.
Kịch bản 1: Nếu chỉ số đô la (USDX) tăng lên trên 103 điểm, kim loại quý sẽ giảm xuống còn 1846 đô la cho một ounce. Nếu USDX duy trì đà tăng lên trên 103 điểm, nó sẽ đi lên các mức kháng cự tiếp theo (104,10 điểm và 104,50 điểm). Đồng thời, nếu vàng giữ được ở dưới mức kháng cự 1910 đô la, sự tăng trưởng của đồng đô la sẽ tạo áp lực lên kim loại quý và đẩy nó xuống dưới mức trung bình động 200 ngày, tức là còn 1896 đô la cho một ounce.
Kịch bản 2: Khi chỉ số USDX giảm xuống dưới 103 điểm, vàng sẽ tiếp tục tăng lên 1960 đô la cho mỗi ounce. Trong trường hợp chỉ số đô la giảm xuống dưới 103 điểm, chỉ số này có thể giảm xuống 102 điểm hoặc 101,50 điểm. Nếu kim loại quý này giữ được ở mức trên 1896 đô la, sau đó có thể sẽ có một giai đoạn phục hồi ngắn hạn lên 1910 đô la cho mỗi ounce. Kịch bản tích cực dự đoán việc đột phá mức 1920 đô la và tái khởi động xu hướng tăng của vàng. Tuy nhiên, để tiếp tục tăng trưởng, kim loại quý này cần vượt qua đường EMA 50 ngày và đạt được mức 1940 đô la, sau đó là đạt được đường trung bình Bollinger (gần mức 1960 đô la), để xác định sự đảo chiều của xu hướng hiện tại.
Các chiến lược gia tiền tệ của Ngân hàng ANZ, khi phân tích biến động của cặp XAU/USD, đưa ra các phán đoán tương tự. Theo ý kiến của các nhà phân tích, áp lực lên vàng đến từ tư thế "sạch bắt chim" của Cục Dự trữ Liên bang (FED), cùng với sự suy giảm của lạm phát tại Hoa Kỳ, tạo nên nguy cơ tăng lãi suất thực. Một yếu tố áp lực khác lên kim loại quý là sự tăng giá trở lại của đô la. "Kịch bản 'giữa vàng' hoặc cân bằng lý tưởng trong tình hình kinh tế tổng hợp tại Hoa Kỳ tạo áp lực ngắn hạn lên thị trường vàng", - ngân hàng nhận xét.
Ở ANZ Bank, họ cho rằng ngân hàng trung ương đang tiến gần đến cuối vòng tăng lãi suất, trong khi việc hạn chế điều kiện cho vay có thể tăng đáng kể nguy cơ cho nền kinh tế Mỹ. Điều này tạo một bối cảnh thuận lợi cho kim loại vàng, các nhà phân tích tin tưởng. Trước đó, các nhà kinh tế của ANZ Bank đã xem xét kịch bản "Công chúa vàng", một tình huống khá tiêu cực đối với kim loại quý này. Trong tình huống này, kinh tế Mỹ vẫn duy trì sự ổn định, dẫn đến khả năng cản trở mạnh của nó. "Điều này làm giảm lượng tiền đầu tư vào vàng an toàn," chuyên gia cảnh báo.
Kịch bản tiếp theo không thuận lợi cho Vàng của ANZ Bank là chế độ tăng lãi suất dài hạn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FRS). Theo dự báo cơ bản của ngân hàng này, việc tăng lãi suất có thể được nâng cao thêm, dù hiện tại lãi suất đang ở mức cao nhất. Trong tình huống như vậy, giá trị của vàng sẽ giảm vì sự gia tăng của nó đảo ngược tỉ lệ với lãi suất thực tế tại Hoa Kỳ. ANZ Bank chú ý đến những yếu tố này, gây cản trở cho sự tăng trưởng của kim loại "mặt trời" trong tương lai ngắn hạn. Tuy nhiên, trong dài hạn và trung hạn, kịch bản cho kim loại quý này khá tích cực. Nhà phân tích xem mức giá định hướng dài hạn cho Vàng là mức 2100 đô la mỗi ounce, mà vàng sẽ đạt được vào cuối quý đầu tiên năm 2024.