The greenback strengthened more than 0.2% against its main competitors, except for the pound, at the end of yesterday's trading.
On the eve, the USD fluctuated between profits and losses, but ultimately ended the session in positive territory after the release of the minutes from the July FOMC meeting, which showed that policymakers disagreed on the future steps of the regulator.
Investors, as is known, dislike uncertainty, which is a natural ally of the dollar.
According to the minutes of the latest FOMC meeting, the majority of participants pointed to significant risks of rising inflation, which may require further rate hikes.
Their concerns are based on the fact that inflation could resume growing amid a more resilient economy than expected, and the Fed's policy will have to become even more stringent.
"Các dữ liệu mới nhất về Hoa Kỳ cho thấy nền kinh tế quốc gia vẫn ổn định ngay cả trước áp lực từ tỷ lệ lãi suất cao", chuyên gia của Ngân hàng Commonwealth of Australia cho biết.
"Mặc dù tỷ lệ lạm phát đã giảm đáng kể, nhưng nó vẫn còn rất xa so với mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang. Vì vậy, chúng tôi nghĩ rằng Ủy ban Chuẩn bị Giải trình Chính sách Tiền tệ của Mỹ sẽ phải kiên nhẫn và tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ hạn chế để vượt qua giai đoạn cuối cùng trong cuộc chiến chống lạm phát", họ bổ sung.
Báo cáo bán lẻ của Hoa Kỳ trong tháng trước được công bố vào ngày thứ Ba đã là tín hiệu "yêu cầu tăng lãi" đối với Cục Dự trữ Liên bang và làm gia tăng những lo ngại về việc ngân hàng trung ương có thể xem xét việc tăng lãi suất trong tháng Chín.
Doanh số bán lẻ trong nước đã tăng 0,7% vào tháng Bảy, mạnh mẽ vượt qua sự tăng trưởng 0,3% trong tháng Sáu và tăng dự kiến 0,4%.
Chi tiêu tiêu dùng chiếm khoảng 70% của GDP quốc gia Hoa Kỳ.
Tăng chi tiêu của người Mỹ cho thực phẩm, nhiên liệu và hàng hóa công nghiệp là một trong những yếu tố chính dẫn đến lạm phát.
Chỉ số giá tiêu dùng hàng năm trong tháng 7 đã đạt 3,2%, cao hơn chỉ số của tháng 6 là 3%.
Theo dự báo của Ngân hàng Dự trữ Cleveland, trong tháng 8, chỉ số này sẽ tăng 0,79% và tăng tốc trong tháng để đạt 3,82%. Điều này có thể gia tăng áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang để kiềm chế lạm phát.
Bên cạnh đó, việc tăng hoạt động tiêu dùng cùng với cải thiện tình hình thị trường bất động sản trong nước đã giảm thiểu rủi ro suy thoái kinh tế Mỹ.
Bộ Thương mại Mỹ đã thông báo hôm qua rằng số nhà được xây dựng trong tháng 7 tăng 3,9% so với tháng trước, đạt tổng số 1,452 triệu nhà tính theo tỷ lệ hàng năm.
Một báo cáo riêng cho thấy, sản xuất công nghiệp tại Hoa Kỳ đã mở rộng với tốc độ kỷ lục trong tháng 7, tăng 1% so với tháng 6 và vượt xa dự đoán tăng 0,3%.
Theo mô hình GDPNow của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta, dự kiến GDP quốc gia sẽ tăng 5,8% trong quý này, cho thấy nhu cầu tiêu dùng mạnh mẽ, sự gia tăng bất ngờ của sản xuất công nghiệp và hoạt động xây dựng nhà ở đã bắt đầu.
"Trong một thời gian, chúng tôi do dự xem có nên chuyển sang trại "đáp đường mềm" hay không", - các nhà chiến lược của BMO Capital Markets cho biết, với ý nghĩ là khả năng của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giảm lạm phát mà không gây ra suy thoái.
"Tuy nhiên, sức mạnh toàn diện của nền kinh tế Mỹ đã thuyết phục chúng tôi rằng nền kinh tế Mỹ khá bền vững hơn dự đoán. Nó không chỉ không giảm tốc nữa mà có thể đang tăng tốc", - họ thêm.
Do quyết định tiếp theo của Hội đồng Chính sách tiền tệ Liên bang (FOMC) phụ thuộc vào dữ liệu đầu vào, có lý do để tin rằng các phiên bản khuyến khích hy vọng vào "đáp đường mềm" sẽ hỗ trợ đồng đô la, nhưng không chỉ vì chính sách tiền tệ mà còn vì kinh tế Mỹ dường như ổn định hơn so với các nền kinh tế khác trong chu kỳ biến đổi lãi suất, các chuyên gia của Commerzbank nhận xét.
Việc có thể đạt được "đáp đường mềm" giải phóng tay Fed để tăng lãi suất tiếp theo, điều này lý thuyết có thể làm tăng giá trị đồng đô la.
Từ đầu tháng, đô la đã tăng khoảng 3% và gần đây đã vượt qua mức trung bình chuyển động 200 ngày ở mức 103,20.
Nếu USD có thể giữ vững ở mức ngưỡng này, đây sẽ là dấu hiệu để đồng tiền Mỹ tăng vọt về mức tối đa hàng năm, được ghi nhận vào đầu tháng 3 ở mức xung quanh 106, tức là tăng gần 3% so với mức hiện tại.
Tuy nhiên, dựa vào việc đồng đô la đã từ bỏ đỉnh 2 tháng trước đạt được ở mức xung quanh 103,60 vào thứ Năm vừa qua, nhà đầu tư không vội vàng đặt cược vào sự tăng trưởng của đồng đô la.
Thị trường tiền tệ đang nhìn thấy khả năng cao rằng Ngân hàng Dự trữ Liên bang sẽ không tăng lãi suất chính trong tháng 9, điều này có thể đánh dấu sự kết thúc của chu kỳ tăng lãi suất hiện tại theo ý kiến của các nhà giao dịch.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell có thể xác nhận hoặc phủ nhận những kỳ vọng này trong tuần tới, khi ông tham gia diễn đàn kinh tế hàng năm của Ngân hàng Trung ương Mỹ tại Jackson Hole.
"Chính sách tiền tệ không đủ hạn chế để đạt được các kết quả mong muốn một cách đầy đủ", ông Powell tuyên bố vào ngày 26 tháng 7 sau cuộc họp báo sau phiên họp FOMC.
"Chúng tôi có ý định duy trì chính sách hạn chế cho đến khi chúng tôi chắc chắn rằng lạm phát giảm một cách bền vững đến mức an toàn của chúng tôi là 2%, và chúng tôi sẵn lòng tiếp tục thắt chặt chính sách nếu điều đó cần thiết", ông nói.
Theo biên bản cuộc họp FOMC tháng 7, nhà chính sách đồng ý rằng mức độ không chắc chắn vẫn cao và quyết định về lãi suất sẽ phụ thuộc vào tổng hợp dữ liệu trong những tháng tới - đó có thể là một gợi ý về một cách tiếp cận kiên nhẫn hơn đối với bất kỳ sự tăng trưởng chi phí vay nợ nào nữa."
Theo các nhà phân tích từ Bloomberg Economics, biên bản cuộc họp gần đây của Ủy ban Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã cho thấy có một số thành viên ủng hộ chính sách "bò" trong Ủy ban và rằng việc giữ nguyên mức lãi suất ngắn hạn ở cuối chu kỳ tăng lãi suất có thể sẽ là đúng.
Theo tài liệu công bố trước đó, một số lãnh đạo của Fed đã lưu ý rằng quan trọng là không để chính sách tiền tệ trở nên quá chặt chẽ.
Theo quan điểm của họ, mặc dù hoạt động kinh tế khá ổn định và thị trường lao động vẫn mạnh mẽ, nhưng vẫn có rủi ro giảm về hoạt động kinh tế và rủi ro tăng về tỷ lệ thất nghiệp.
Một số chuyên gia cho rằng cuộc tăng giá của đồng USD, bắt đầu từ giữa tháng 7, đang đi vào giai đoạn cuối và dự báo rằng Powell có thể đưa ra tín hiệu về việc sớm kết thúc chu kỳ tăng lãi suất hiện tại trong tuần sau.
Trong kịch bản như vậy, đồng Greenback có nguy cơ nhanh chóng mất đi điểm mới nhận được gần đây và trở lại mức thấp nhất từ năm 2023 ở mức 99,60, gần 4% thấp hơn mức hiện tại.
"Chúng tôi vẫn nghĩ rằng FOMC sẽ duy trì nguyên trạng cho lãi suất cho đến cuối năm, vì lạm phát cơ bản tại Mỹ tiếp tục giảm dần và tình hình kinh tế quốc gia trong nửa cuối năm sẽ xấu đi", - nhà chiến lược của Rabobank cho biết.
Các chuyên gia của Scotiabank dự kiến đồng đô la sẽ yếu đi trong giai đoạn nửa cuối năm, vì chu trình chặt chẽ ở Mỹ đã đạt đến đỉnh.
"Tuy nhiên, trong vài tuần tới, có thể xem thấy giao dịch dao động không ổn định do các yếu tố đối đầu ảnh hưởng đến đồng đô la. Lưu ý các tương quan, cho thấy cặp EUR/USD hiện đang chịu ảnh hưởng mạnh từ chênh lệch lãi suất", họ nói.
Để so sánh: lãi suất chính của FED hiện đang ở mức 5,25%, trong khi lãi suất tiền gửi của ECB đạt 3,75%.
Vào thứ Tư, cặp tiền tệ chính đã giảm gần 30 điểm từ mức đóng cửa trước đó ở mức 1,0905.
Vào thứ Năm, nó đã đạt mức thấp nhất trong sáu tuần ở khoảng 1,0860, sau đó tăng lên 1,0920, sau đó lại giảm xuống dưới mức 1,0900.
Bất kỳ sự tăng lãi suất thêm nào của Ngân hàng Trung ương châu Âu cũng sẽ không đáng kể, ông Martin Kazaks, thành viên của Hội đồng Giám đốc, đã tuyên bố hôm nay, và ông cũng cho biết ông chưa quyết định được điều gì sẽ cần thực hiện khi các quan chức chính thức tụ họp vào tháng sau.
Martin Kazaks nhấn mạnh rằng mặc dù lạm phát đang giảm chậm trên toàn khu vực euro, ông phải xem xét dự báo quý mới của Ngân hàng Trung ương châu Âu và dữ liệu về lạm phát trong tháng Tám trước khi đưa ra quyết định về các biện pháp tiếp theo.
"Đối với lãi suất, sự tăng mạnh lớn đã để lại sau lưng. Nếu có bất kỳ sự tăng lãi suất trong những tháng tới, nó sẽ thực sự rất nhỏ", ông nói.
Các nhận định của một trong những "yêu chim" hàng đầu của ECB đã được phát biểu trước cuộc họp vào tháng 9 của cơ quan quản lý, trong đó các chính trị gia sẽ quyết định về việc tạm dừng hoặc kéo dài chiến dịch chưa từng có của họ để tăng lãi suất.
Theo số liệu từ Eurostat, vào tháng 7, lạm phát cơ bản (loại trừ giá năng lượng, thực phẩm, rượu và thuốc lá) ở khối tiền tệ đã tăng 5,5% so với cùng kỳ năm trước, gần với mức lịch sử 5,7% đạt được vào tháng 3 và cao hơn mục tiêu 2% của ECB.
Chỉ cách đây không lâu, các ủng hộ chính sách nghiêm ngặt như Joachim Nagel, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Đức, và Klaas Knot, đồng nghiệp Hà Lan của ông ta, đã khẳng định rằng ECB không nên dừng chiến dịch tăng lãi suất của mình cho đến khi lạm phát cơ bản tiến gần đến mục tiêu 2%.
Tuy nhiên, họ cũng đã bắt đầu thay đổi thành một quan điểm nhẹ nhàng hơn về dự đoán về lãi suất.
Trong một tuyên bố mới đây, K. Not nhấn mạnh rằng việc cục bộ hóa chính sách tiền tệ kéo dài có thể tạo ra áp lực trên thị trường tài chính.
Trong khi đó, J. Nagel đã cho biết rằng việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) vào tháng 9 không chắc chắn.
Với mức lãi suất tiền gửi lên tới 3,75% - mức cao kỷ lục và nền kinh tế dễ bị xáo trộn, ECB cần đảm bảo cuộc chiến chống lạm phát của mình không đẩy khối tiền tệ vào suy thoái.
Do đó, Tổng thống ECB Christine Lagarde đã hứa rằng quyết định về lãi suất của ngân hàng sẽ phụ thuộc vào dữ liệu tiếp nhận được trong thời gian tới.
Về khía cạnh kỹ thuật, theo các nhà phân tích của Scotiabank, đồ họa giá của cặp EUR/USD phản ánh một sự giao dịch tinh vi và không đồng đều, nhưng có dấu hiệu của việc hình thành một cơ sở tiềm năng trong khu vực 1,0860–1,0865, điều này sẽ giúp cặp tiến lên một chút lên cao hơn 1,0885–1,0890.
"Mức kháng cự tiếp theo đặt ở khu vực 1,0915–1,0920, tuy nhiên chỉ khi tăng lên trên 1,0950 mới cho thấy sự gia cường ngắn hạn của cặp từ thời điểm đó", họ nhấn mạnh.
Trong khi đó, GBP/USD đang duy trì trong phạm vi biên độ giao dịch ngắn hạn từ 1,2600–1,2800, có xu hướng hướng tới mức trên của nó.
Vào ngày thứ Năm, cặp tiếp tục tăng trong ba ngày liên tiếp sau khi đóng cửa vào thứ Tư ở mức tích cực, mặc dù đồng đô la vẫn giữ vững vị thế mạnh mẽ.
"Trong tuần này, chúng tôi đã đăng ký dữ liệu mà rõ ràng đã hỗ trợ đồng bảng Anh, cho thấy rõ ràng sự tiếp tục cứng rắn từ Ngân hàng Anh, vì thị trường đang đánh giá lại mức cực điểm lãi suất tại Vương quốc Anh ở mức 6%", - các chiến lược gia ING nói.
Xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp BoE tháng 9 hiện đang là khoảng 90%.
"Đồng bảng Anh hiện đang tận hưởng thời kỳ đánh giá tích cực về kỳ vọng lãi suất và có lẽ hiện tại nó sẽ tìm thấy sự hỗ trợ tốt", - các chuyên gia ING cho biết.
Tuy nhiên, khi xem xét chỉ số CPI chung, vượt xa các chỉ số tương tự ở Mỹ và khu vực euro, cùng với áp lực chính trị từ chính phủ để chấm dứt cuộc khủng hoảng về chi phí sinh sống trong Vương quốc Anh, thống đốc Ngân hàng Anh Andrew Bailey dường như đang ở trong tình thế khó khăn: là người đầu tiên đứng đầu một ngân hàng trung ương lớn tăng lãi suất, ông cũng có thể là người cuối cùng giảm chúng."
"Trong tháng 7, chỉ số CPI cơ bản tại Vương quốc Anh giữ nguyên ở mức 6,9%. Điều này tăng khả năng Ngân hàng Anh sẽ tăng lãi suất chính hai lần nữa trước cuối năm. Có thể họ cũng sẽ phải áp dụng biện pháp bổ sung trong năm 2024", các chuyên gia của Commerzbank cho biết.
Mức tăng trưởng kinh tế của đất nước trong quý 2 cao hơn một chút so với dự đoán, nhưng một phần đáng kể của sự tăng cũng do các yếu tố thống kê tạm thời hoặc đặc điểm kế toán liên quan đến các ngày lễ quốc gia trong năm nay và năm trước, trong khi trước mắt, nền kinh tế vẫn có thể phải đối mặt với các khó khăn do chính sách tiền tệ tạo ra."
"Nếu trong những tuần tới, thị trường có cảm giác rằng Ngân hàng Anh đang do dự trong cuộc chiến chống lại rủi ro lạm phát, để không làm suy yếu kinh tế quá mức, điều này sẽ có hậu quả khủng khiếp cho đồng bảng Anh", các nhà phân tích của Commerzbank cảnh báo.
Trong khi đó, đồng bảng vẫn giữ đà tích cực. Từ đầu tuần, nó đã tăng 0,4% so với đô la Mỹ.
"Cặp GBP/USD đang được giao dịch ở mức cao hơn mức kháng cự trước đó ở mức 1,2725, mức này hiện đang đóng vai trò hỗ trợ trong ngày. Một mức hỗ trợ kiên cố hơn, được xác định trước đó trong khu vực từ 1,2620 đến 1,2630, tạo thành một cơ hội hình thành mô hình đáy kép khi đường cổ điểm qua mức 1,2810 (để hướng tới mức điều chỉnh ổn định từ 1,3010 đến 1,3020)", những nhà kinh tế của Scotiabank cho biết.