Cục Dự trữ Liên bang New York công bố Báo cáo Kỳ vọng của người tiêu dùng cho tháng 7 năm 2023, kỳ vọng lạm phát trung vị đã giảm trên cả ba nguyên tắc, từ 3,8% xuống còn 3,5% trong vòng một năm tới, - mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2021, và từ 3,0% xuống còn 2,9% trong cả ba và năm năm tới.
Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ tăng, điều này cùng với tâm lý tiêu cực tại châu Á do những tín hiệu tiêu cực mới từ Trung Quốc đã tạo áp lực lên đồng Yên Nhật và duy trì Đô la Mỹ.
Kinh tế Trung Quốc, đối tác thương mại chủ chốt của cả Australia và New Zealand, đang giảm tốc. Tăng trưởng sản xuất công nghiệp trong tháng 7 đã giảm từ 4,4% xuống còn 3,7% so với cùng kỳ năm trước, đầu tư vốn cốt lõi cũng giảm từ 6,8% xuống còn 3,7%. Thặng dư thương mại tăng lên, nhưng sự tăng này không phản ánh sự tăng trưởng trong xuất khẩu mà là sự giảm mạnh trong nhập khẩu, đặc biệt là nguyên liệu, điều này dẫn đến sự giảm tốc sản xuất thêm. Nhu cầu nội địa đang suy yếu, doanh số bán lẻ trong tháng 7 tăng 2,8% so với 3,1% tháng trước đó.
Sự giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến xuất khẩu của Úc và New Zealand, dẫn đến sự suy giảm của chúng và làm tăng áp lực lên đồng tiền của hai quốc gia này.
Trong khi xu hướng cho thấy đô la Mỹ sẽ tiếp tục mạnh hơn so với các đồng tiền G10, vì nhu cầu về rủi ro như yếu tố chính của sự tăng trưởng kinh tế toàn cầu đang giảm tốc và đô la được coi là tài sản bảo vệ hàng đầu với đồng yên Nhật đang kém thu lợi nhuận đáng kể.
NZD/USD
Báo cáo về kỳ vọng lạm phát của Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) được công bố vào tuần trước cho thấy một số tiến bộ. Chỉ số duy nhất tăng lên là kỳ vọng trong vòng hai năm, từ 2,79% lên 2,83%, nhưng theo các dự báo khác, xu hướng ngược lại là chỉ số kỳ vọng trong vòng một năm giảm 11 điểm cơ bản xuống còn 4,17%, dự báo trong vòng 5 và 10 năm lần lượt giảm xuống 2,25% và 2,22%.
Kỳ vọng về lạm phát là quan trọng để dự đoán hành động của Ngân hàng trung ương. Hiện tại, có thể nói rằng dữ liệu chưa đủ rõ ràng để buộc Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) từ bỏ chiến lược hiện tại, và dự kiến trong cuộc họp sắp tới, lãi suất sẽ được duy trì ở mức 5,5% và RBNZ sẽ tiếp tục quan sát. Hiện tại, giả định là RBNZ sẽ không tăng lãi suất trước tháng 11, và trong khoảng thời gian này có thể xảy ra nhiều thay đổi.
RBNZ sẽ tổ chức cuộc họp tối nay và dự kiến lãi suất sẽ không thay đổi, có khả năng đồng NZD sẽ giảm một chút sau cuộc họp này.
Vị trí chủ đạo về đặt cược vẫn là trung lập đối với NZD, thay đổi hàng tuần là -120 triệu, với sự chênh lệch thiên về gấu -22 triệu, tức là tối thiểu. Giá tính toán đang đi xuống, mặc dù lợi suất trái phiếu của New Zealand cao hơn lợi suất UST.
Kiwi, as expected, did not find any grounds for corrective growth. The target indicated in the previous review has been worked out, and we expect further movement towards the lower boundary of the bearish channel at 0.5870/5900.
AUD/USD
The RBA protocol, published this morning, did not have a significant impact on AUD quotes. The protocol confirms that the RBA considered the option of raising the rate at the meeting on August 1, but decided to acknowledge signs of inflation slowing down as "encouraging", and therefore the rate remained unchanged.
Lạm phát trong Quý 2 đã giảm sâu hơn dự đoán, dự báo về GDP cho thấy sự tăng trưởng chậm 0,7% vào năm 2023. Tỷ lệ thất nghiệp trong tháng 6 vẫn duy trì ở mức 3,5%, điều này sẽ duy trì sự tăng lương và do đó làm tăng lạm phát. Nhìn chung, nền kinh tế đang bắt đầu chững lại và do đó lạm phát cũng đang giảm, nhưng tốc độ giảm vẫn rất thấp. Có khả năng RBA sẽ tiếp tục tăng lãi suất một hoặc hai lần sau một thời gian dừng để duy trì tính khả thi này, khả năng này sẽ không cho phép AUD giảm giá quá thấp so với USD.
Vị thế ngắn hạn ròng về AUD đã giảm trong tuần báo cáo xuống 599 triệu, còn -2,826 tỷ. Mặc dù vậy, giá ước tính đang giảm, có nghĩa là luồng tiền đang diễn ra không thuận lợi cho người Úc vào thời điểm hiện tại.
Như dự đoán, sau một giai đoạn tăng nhẹ, tiếp theo sẽ là việc kiểm tra lại đáy cục bộ 0,6460. Việc kiểm tra tạm thời chưa thành công, sự hỗ trợ đã được duy trì, tuy nhiên khả năng có một đợt giảm tiếp theo rất cao. Chúng tôi dự đoán rằng đợt giảm sẽ tiếp tục, mục tiêu chính là đáy kênh 0,6330/50.