Cặp đô la châu Âu - đô la Mỹ đã kiểm tra mức kháng cự 1,1050 ở đầu phiên giao dịch của phiên Mỹ vào thứ Năm - ở điểm giá này, đường trên của chỉ số Bollinger Bands trên biểu đồ ngày trùng khớp với đường Kijun-sen. Chỉ trong vài phút, cặp tiến lên 60 điểm, phản ứng lại dữ liệu tăng trưởng lạm phát ở Mỹ. Như có thể đoán, bản báo cáo không ủng hộ đồng đô la Mỹ, mặc dù nó có một tính chất mâu thuẫn. Tuy nhiên, thực tế vẫn là thực tế: các nhà giao dịch eur/usd hiểu biên giải bài đăng phản đối đồng tiền Mỹ - ít nhất là trong ngữ cảnh của phản ứng ban đầu.
Chỉ số đô la Mỹ đã cập nhật mức thấp hàng tuần mới vào ngày hôm nay, trở lại khu vực con số 101. Sau sự giảm mạnh, đã đến lượt sửa chữa, nhưng tổng thể, tâm lý hướng xấu đã trở nên thống trị giữa các nhà giao dịch. Điều này hoàn toàn dễ hiểu, vì các con số được công bố hôm nay không thể làm tăng kỳ vọng dương tính về hành động tiếp theo của Cục dự trữ liên bang. Theo dữ liệu từ Công cụ CME FedWatch, khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 9 đã giảm xuống 9%, trong khi ở đầu tuần, cơ hội triển khai kịch bản này được đánh giá là từ 28-30%. Tương ứng, xác suất duy trì trạng thái hiện tại trong tháng tiếp theo là 91%. Những con số này một cách dễ hiểu thể hiện tâm lý tổng quát đang tồn tại trên thị trường tiền tệ. Rõ ràng, tâm lý như vậy không có lợi cho đồng đô la Mỹ.
Nhưng hãy quay trở lại vấn đề lạm phát. Chỉ số giá tiêu dùng tổng hợp theo tháng đạt mức dự báo, tức là 0,2%. Tuy nhiên, trong kỳ tính toán theo năm, chỉ số đã tăng tốc - lần đầu tiên trong 12 tháng qua. Tuy nhiên, thay vì tăng lên 3,3% như dự kiến, nó đã tăng lên 3,2%. Dù vậy, kể từ tháng 7 năm trước, chỉ số này liên tục giảm, đạt mục tiêu 3,0% vào tháng 6. Chuỗi giảm liên tục kể từ tháng 7 năm 2023 đã được chấm dứt vào tháng 7 năm nay.
Có vẻ như sự việc này đã phải ủng hộ đồng đô la. Tuy nhiên, dựa trên phản ứng của đồng tiền Mỹ, các nhà giao dịch đã chú trọng vào chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và nhiên liệu. Lạm phát cốt lõi trong tháng 7 so với cùng kỳ năm trước giảm xuống còn 4,7%, trong khi dự báo là tăng lên 4,8%. Kết quả tháng 7 là kết quả yếu nhất từ tháng 11 năm 2021. Trong kỳ tính toán theo tháng, chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi đạt mức dự báo là 0,2%.
Cấu trúc bản báo cáo cho thấy rằng giá năng lượng đã giảm 12,5% trong năm tháng bảy so với cùng kỳ năm trước (trên tăng mạnh hơn trong tháng sáu - 16,7%). Giá các sản phẩm thực phẩm tăng 4,9% sau khi tăng 5,7% trong tháng trước. Giá dịch vụ vận chuyển tăng 9% (trong tháng sáu - 8,2%), quần áo tăng 3,2% (trong tháng sáu - 3,1%). Giá xe ô tô cũ đã giảm 5,6% (so với 5,2% trong tháng trước) và giá xe ô tô mới, ngược lại, tăng - 3,5% (4,1%).
Nhắc lại ở đây rằng vào cuối tháng 7, Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE Price Index) đã được công bố tại Hoa Kỳ, đây là chỉ số đo lường mức độ chi tiêu cốt lõi và có tác động đến tình hình lạm phát ở Hoa Kỳ (được coi là chỉ số này được các thành viên của Cơ quan điều hành theo dõi một cách đặc biệt cẩn thận). Công bố chỉ số lạm phát ưu tiên nhất của Cục Dự trữ Liên bang đã rơi vào "vùng đỏ", giảm xuống còn 4,1% - đây là mức tăng trưởng yếu nhất của chỉ số từ tháng 10 năm 2021. Ngoài ra, cũng nên nhắc đến rằng chỉ số giá GDP trong quý 2 đã giảm xuống còn 2,6% (so với 4,1% trong quý 1).
Tất cả những điều này cho thấy, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ có thể giữ vị trí chờ đợi cả ở cuộc họp vào tháng 9 và cuộc họp sau đó vào tháng 11. Theo công cụ theo dõi CME FedWatch, xác suất tăng lãi suất của Fed vào tháng 11 đã giảm xuống còn 25% (trước đây ước tính khoảng 35%).
Hơn nữa, sau phiên phát hành hôm nay, chắc chắn sẽ có cuộc thảo luận về triển vọng của việc giảm lãi suất vào năm sau trên thị trường. Trong suốt tuần qua, một số đại diện của Cục Dự trữ Liên bang (FRS) đã đề cập đến vấn đề này, cho phép một biến thể "bầy chim" phát triển. Ví dụ, chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, John Williams, cho biết ông không loại trừ khả năng giảm lãi suất vào đầu năm 2024. Tư tưởng tương tự cũng được bày tỏ bởi chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Philadelphia, Patrick Harker. Theo ông, "giảm tỷ lệ lãi suất có thể bắt đầu vào năm sau". Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Chicago, Charles Evans, cũng quan tâm đến vấn đề này. Ông nhấn mạnh rằng "Fed nên suy nghĩ về thời gian cần giữ lãi suất ở mức cao như thế nào".
Do đó, việc phát hành ngày hôm nay đã tạo áp lực lên đồng đô la Mỹ và tương ứng hỗ trợ cho người mua eur/usd. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các nhà giao dịch không thể vượt qua ngưỡng cản 1,1050 (đường trên của chỉ báo Bollinger Bands, trùng khớp với đường Kijun-sen trên biểu đồ hàng ngày) theo một cách mạnh mẽ. Hiện tại, họ đang cố gắng giữ vững trong phạm vi con số 10, nhưng dường như phần lớn người mua đã quyết định rút lại lợi nhuận, từ đó chấm dứt xu hướng tăng về phía bắc.
Do đó, xem xét việc mua dài chỉ hợp lý sau khi các nhà giao dịch mạnh mẽ cố định vị thế trên mức 1,1030 - đây là giới hạn trên của mây Kumo, trùng khớp với đường trên của chỉ báo Bollinger Bands trên biểu đồ bốn giờ. Trong trường hợp đó, các mục tiêu tiếp theo của hướng đi lên bắc sẽ là các mức 1,1050 và 1,1100.