Dữ liệu thương mại ngoại của Trung Quốc, được công bố sáng nay, đã kém hơn mong đợi. XNK giảm 14,5% so với cùng kỳ năm trước, đây là mức giảm lớn nhất kể từ khi áp dụng các biện pháp hạn chế do dịch COVID-19 vào năm 2020, và mức giảm này cho thấy sự giảm mạnh của nhu cầu toàn cầu. Hơn nữa, nhập khẩu giảm 12,4% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy sự suy giảm của nhu cầu trong nước.
Trung Quốc là “hệ thống xe lửa” đầu tiên cho nền kinh tế của các quốc gia châu Á - Thái Bình Dương, do đó, sự suy giảm đột ngột trong hoạt động thương mại tác động mạnh mẽ đến thương mại ngoại của cả Australia và New Zealand. Tương ứng, đồng tiền của hai quốc gia này đang gặp áp lực ngày càng tăng.
Nhìn chung, vào ngày thứ Ba, thị trường giao dịch trong khoảng biên hẹp do thiếu tin tức kinh tế chủ chốt. Sự sôi động có thể bắt đầu vào thứ Năm sau khi dữ liệu về lạm phát tháng 7 của Mỹ được công bố. Dự kiến lạm phát cơ bản giảm từ 4,8% xuống 4,7%, nhưng cũng có thể có những bất ngờ - lợi suất trái phiếu bảo hiểm chống lại lạm phát 5 năm TIPS đã từ từ tăng lên và đạt mức 2,29% vào tối thứ Ba, đây là mức cao nhất kể từ tháng 4. Lợi suất TIPS phản ánh quan điểm về kỳ vọng lạm phát từ phía doanh nghiệp, chứ không phải từ phía người tiêu dùng, và thường là một chỉ báo chính xác hơn về mức độ dự đoán của lạm phát.
Đồng tiền đô la tiếp tục tăng giá, quá trình này không có tính chất rõ rệt nhưng xu hướng vẫn được duy trì. Các đồng tiền hàng hóa vẫn đang chịu áp lực.
NZD/USD
Công ty lớn nhất của New Zealand "Fonterra", cung cấp khoảng 30% sản phẩm sữa vào thị trường toàn cầu, đã giảm dự báo giá sữa từ 8 đô la xuống 7 đô la cho mùa vụ 2023/24. Đối với công ty, điều này có nghĩa là giảm thu nhập lên đến 1.9 tỷ đô la và vì sản phẩm sữa là hàng xuất khẩu lớn nhất của New Zealand, việc giảm dự báo giá sẽ có tác động nghiêm trọng đối với cả đất nước.
Hoạt động kinh tế thực tế sẽ giảm, GDP chỉ do giảm giá sữa sẽ giảm khoảng 0.6%, và với tác động lan tỏa, sự giảm GDP cuối cùng có thể vượt quá 1%. Đồng thời, giá xuất khẩu cũng giảm cho các sản phẩm khác (thịt cừu giảm 25% so với năm trước, thịt bò giảm 10% và cetera).
Tất nhiên, việc giảm giá là một yếu tố làm giảm lạm phát, nhưng sự chậm lại của nền kinh tế đồng thời đi kèm với việc tăng giá nhiên liệu, và theo tính toán của ngân hàng BNZ, tỷ lệ lạm phát hàng năm trong quý III sẽ vượt quá 6%. Sự kết hợp giữa giá cả thấp hơn của hàng hóa xuất khẩu nguyên liệu và giá dầu thô cao hơn tác động kép đến sức mua của người dân.
RBNZ sẽ tổ chức cuộc họp vào tuần sau và theo dự đoán, không có kế hoạch tăng lãi suất. Vào ngày thứ Tư, RBNZ sẽ công bố báo cáo về kỳ vọng lạm phát hàng quý, điều quan trọng là hiểu liệu mô hình của quý trước có được duy trì không, khi kỳ vọng lạm phát hai năm giảm từ 3,3% xuống còn 2,79%.
Kỳ vọng về sự chậm lại của nền kinh tế sẽ dẫn đến sự giảm nhu cầu về lao động, kết hợp với sự cung ứng lao động vẫn đang ở mức cao (đặc biệt là nhờ sự tăng mạnh của di cư), sẽ đẩy mạnh mức độ thất nghiệp, đạt đỉnh điểm ở mức 5,2% vào năm 2025.
Sự thay đổi hàng tuần về NZD, như đã nêu trong báo cáo của CFTC, là +0,2 tỷ, tư thế định vị trung lập, vị thế đầu cơ tổng hợp vẫn gần với mức gần bằng không. Giá tính toán thấp hơn mức trung bình dài hạn, nhưng xu hướng giảm yếu.
Cố gắng tập trung vào việc ủng hộ 0.6044, dường như đang kết thúc, có nguy cơ rằng sự ủng hộ sẽ không đủ và đồng kiwi sẽ tiếp tục hướng về phía nam. Mục tiêu gần nhất là mức tối thiểu cục bộ 0.5978, mục tiêu chính là ranh giới dưới của kênh gấu 0.5870/5900.
AUD/USD
Chỉ số điều kiện kinh doanh tại Úc từ ngân hàng NAB đã tăng từ 9 lên 10 trong tháng 7, sự tự tin tăng từ 0 lên 2 điểm, cả hai chỉ số đều tốt hơn mong đợi. Trong khi đó, Westpac đã báo cáo về sự giảm chỉ số sự tin tưởng của người tiêu dùng từ 2,7% xuống -0.4%. Các chỉ số này mâu thuẫn và không làm rõ tình hình kinh tế của Úc nói chung.
Dự đoán rằng sự tin tưởng của người tiêu dùng sẽ tăng, vì RBA không tăng lãi suất lần nữa. Tuy nhiên, dường như tác động tiêu cực từ sự gia tăng dự kiến về tỷ lệ thất nghiệp (chỉ số này tăng mạnh trong 6 tháng qua) vẫn có ưu thế.
Các điều kiện nội bộ tại Úc không tạo cơ sở cho những tín hiệu lạc quan, đất nước này rất phụ thuộc mạnh mẽ vào thị trường quốc tế và sự chậm lại đột ngột của nhập khẩu từ Trung Quốc sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến các nhà sản xuất Úc. Thặng dư thương mại sẽ tiếp tục suy yếu, tạo thêm áp lực cho đồng Úc.
Tổng vị thế đặt cược theo AUD trong tuần báo cáo gần như không thay đổi và đạt mức -3,47 tỷ đô la vào cuối kỳ báo cáo, tỷ trọng đặt cược theo chiều hướng gấu. Giá tính toán thấp hơn mức trung bình dài hạn và tiếp tục di chuyển xa hướng nam.
Các mục tiêu được đề cập trong bài đánh giá trước vẫn còn hiện hữu, và dự kiến sẽ có sự cố gắng một lần nữa để vượt qua mức hỗ trợ 0.6460 và đạt được mục tiêu tiếp theo 0.6350/70. Để tiếp tục xu hướng tăng điều chỉnh, cơ sở hiện tại chưa đủ mạnh và sự tăng trưởng này, ngay cả nếu có sự cố gắng, sẽ không sâu và kéo dài.