Việc giảm hạng tín dụng của Mỹ không tạo ra ấn tượng đặc biệt trên thị trường, nhưng đã góp phần làm tăng lợi suất trái phiếu Thủ quỹ và làm mạnh đồng đô la Mỹ. Có rất nhiều sự kiện diễn ra, bao gồm thông báo từ Bộ Tài chính về việc phát hành trái phiếu dài hạn trị giá 103 tỷ đô la trong vòng một tuần và việc công bố dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Hoa Kỳ. Những dữ liệu này cho thấy rằng lãi suất liên ngân hàng Liên Bang sẽ ổn định ít nhất cho đến tháng 3 năm 2024. Điều này có nghĩa là "gấu" với cặp đô la Mỹ/EUR có thể không lo lắng về tương lai của mình. Tạm thời.
The reaction of the market to the events of 2011 and 2023, according to Credit Agricole, is fundamentally different, because now, unlike events 12 years ago, the United States is not on the verge of default. If the downgrade had occurred in May-June, we should have expected a serious storm. Moreover, Fitch acted very cautiously. Not only did the agency warn about its possible actions as early as the end of spring, but it also raised its forecast of the US rating from "negative" to "stable".
However, the fact of the rating downgrade has brought investors' attention back to fiscal problems. The budget deficit is growing rapidly due to the increase in the debt ceiling. The government needs money to finance various programs. That is why it announces auctions for $1 trillion during the third quarter and $103 billion per week.
The dynamics of the national debt and bond yields in the United States
Đồng thời, việc Ngân hàng Nhật Bản từ bỏ kiểm soát cứng rắn đối với đường cong lợi suất và chuyển sang quản lý linh hoạt đã tạo ra tin đồn về sự bắt đầu của quá trình bình thường hóa chính sách tiền tệ và chuyển dòng vốn từ Bắc Mỹ và Châu Âu sang châu Á. Điều này đã trở thành một lý do khác khiến các nhà đầu tư thoát khỏi trái phiếu và tỷ suất lợi tức của chúng tăng lên.
Chúng ta không nên quên về dữ liệu thị trường lao động mạnh mẽ của Hoa Kỳ. Sự tăng trưởng việc làm trong sektor tư nhân từ ADP đã vượt quá tất cả các dự báo của các chuyên gia Bloomberg. Mặc dù số lượng việc làm và việc sa thải giảm, các chỉ số vẫn đang ở mức cao hơn so với trước đại dịch COVID-19. Nếu tình hình việc làm trong sektor phi nông nghiệp cũng gây bất ngờ tích cực, tỷ suất trái phiếu của Chính phủ Mỹ và đồng đôla sẽ tiếp tục tăng. Tuy nhiên, để bắt đầu cuộc hành trình này, cần có sự kiểm tra thông qua số liệu về đơn xin trợ cấp thất nghiệp và hoạt động kinh doanh trong sektor dịch vụ từ ISM.
Động thái của sự biến động trên thị trường tài chính
Tăng lãi suất trên thị trường nợ Mỹ lên mức cao nhất kể từ tháng 11 đã dẫn đến sự tăng độ biến động và giảm giá của các cổ phiếu Mỹ rõ rệt đã được định giá quá cao. Sự giảm nhu cầu toàn cầu về rủi ro tạo cơ hội cho các tài sản trú ẩn. Đầu tiên là đối với đô la Mỹ. Trên nền tảng này, sự tăng điểm trong 4 ngày liên tiếp của chỉ số USD là hợp lý.
Kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày, cặp EUR/USD đang thực hiện mô hình Tam thế hệ. Hoạt động này đồng thời được hỗ trợ bởi mô hình 1-2-3. Kết hợp giữa các mô hình đảo chiều làm cho sức cản của "bò" trở nên vô dụng. Những mục tiêu của các vị thế ngắn hạn trước đây tại mức 1,089 và 1,084 đã gần hơn. Đề xuất - giữ và tăng.