Vàng đã bỏ qua tin tức về việc giảm hạng tín dụng của Mỹ từ AAA xuống AA+ do sự suy giảm quản lý trong hai thập kỷ qua, một thông tin mà agencja Fitch đã đưa ra. Điều này được thể hiện qua những xung đột không ngừng giữa các đảng Dân chủ và Cộng hòa về việc giới hạn nợ và các quyết định ở phút chót. Tổ chức dự đoán sự suy thoái của nền kinh tế Mỹ vào cuối năm 2023-2024 và dự báo tăng thâm hụt ngân sách từ 3,7% năm trước lên 6,3% năm nay. Nếu vào năm 2011, kim loại quý đã tăng lên tầm cao mới khi S&P giảm hạng, thì hiện tại, thậm chí chút đáy mắt cũng không nhún chút.
Vào thời điểm đó, thay vì loại bỏ các trái phiếu kế toán, nhà đầu tư đã mua chúng một cách tích cực. Kết quả là tỷ suất sinh lời đã giảm sút, kéo theo đồng đô la Mỹ rơi xuống đáy. Vào tháng Tám năm 2023, thị trường không bị shock vì Fitch đã cảnh báo về nguy cơ giảm xếp hạng từ tháng Ba. Hơn nữa, cuộc khủng hoảng về ngưỡng nợ công đã trở thành quá khứ. Tôi có nghi ngờ rằng tỷ lệ trên thị trường nợ sẽ giảm. Trái lại, việc phát hành toàn diện trái phiếu từ Bộ Kế toán trong quý ba với giá trị 1 nghìn tỷ đô la Mỹ và sự yếu điều chỉnh đường cong lợi tức từ Ngân hàng Nhật Bản, tăng cường rủi ro tăng lãi suất và tăng giá đôla Mỹ. Trong một môi trường bất lợi như vậy, "bò" trên cặp tiền XAU/USD khó lòng làm hài lòng người hâm mộ của họ.
Bất ngờ từ Kadzuo Ueda và đồng nghiệp của ông đã gây thiệt hại cho thị trường nợ toàn cầu. Chỉ trong ba ngày, khối lượng trái phiếu có lợi suất âm đã giảm đi 600 tỷ đô la Mỹ. Vào cuối năm 2020, nó đạt mức kỷ lục 18,4 nghìn tỷ đô la Mỹ. Và khi đó, vàng lấp lánh.
Động lực của khối lượng trái phiếu với lợi suất âm
Không có sự lạc quan trong báo cáo của Hội đồng Vàng Thế giới về tình hình thị trường tài sản vật chất của kim loại quý. Mua ròng từ các ngân hàng trung ương đã giảm xuống 64%, chỉ còn 103 tấn, mức thấp nhất trong hơn một năm. Nên chỉ trích Thổ Nhĩ Kỳ, đã bán đi 132 tấn để lấy tài nguyên cần thiết để duy trì lượng tiền lira. Vốn chạy ra khỏi quỹ ETF là 21 tấn, trong đó tình hình tháng Sáu tồi tệ nhất.
Theo dữ liệu của Hội đồng Vàng Thế giới, nhu cầu mua vàng của Ấn Độ sẽ giảm xuống 650-750 tấn vào năm 2023. Đây là mức thấp nhất từ năm 2020. So sánh với năm ngoái, người Ấn Độ đã mua 774 tấn vàng. Đất nước này cùng với Trung Quốc là người tiêu dùng kim loại quý lớn nhất.
Sự phát triển nhu cầu mua vàng tại Ấn Độ
The market, in my opinion, underestimates the readiness of the Federal Reserve to keep the federal funds rate stable for a long period of time. As long as the macroeconomic indicators in the United States do not seriously deteriorate, the Central Bank will remain cautious. It does not want to make the same mistake as its predecessors - to declare victory over inflation prematurely. This circumstance plays into the hands of the US dollar and has a negative impact on XAU/USD.
Technically, on the daily gold chart, there is a depletion of the correlation movement towards the downtrend. This is confirmed by the formation of the 1-2-3 pattern. As long as the quotes are below the fair value of $1960 per ounce, the precious metal should be sold towards $1931 and $1915.