Cặp tiền euro - đô la đã rơi vào vùng động lực, với các tín hiệu căn bản mâu thuẫn: giá "chao đảo" từ bên này sang bên kia. Người tham gia thị trường vẫn phải xử lý mớ hỗn độn này để xác định hướng chuyển động của giá. Hiện nay, các nhà giao dịch đang được dẫn dắt bởi cảm xúc, tận hưởng trên những "đường trượt" đặc biệt của Mỹ.
Phán quyết của Fed và GDP của Mỹ
Kết quả cuộc họp của Fed vào tháng 7 không thuận lợi cho đồng USD. Người mua cặp tiền eur/usd đã quay trở lại khu vực 11 chữ số, nơi họ đã thử nghiệm mức kháng cự 1,1150 (đường Tenkan-sen trên khung thời gian D1). Tuy nhiên, nếu nhìn vào kết quả, điều đúng hơn là nói theo cách khác: thị trường đã "giải thích sai" các kết quả của cuộc họp tháng 7 theo hướng phản lại đồng tiền Mỹ, trong khi tổng hợp, phán quyết của Fed có thể được xem xét theo nhiều góc độ khác nhau.
Cơ quan quản lý Hoa Kỳ, theo cách thức riêng của nó, đã tránh đưa ra thông tin cụ thể, đặc biệt là về triển vọng tiếp tục điều hành chính sách tiền tệ. Theo lời của Jerome Powell, mọi thứ sẽ phụ thuộc vào sự phát triển của các chỉ số kinh tế chính: cuộc họp vào tháng 9 có thể kết thúc với sự tăng lãi suất hoặc giữ nguyên tình trạng hiện tại. Cách diễn đạt như vậy đã làm thất vọng các nhà đầu tư đồng USD, vì báo cáo về lạm phát gần đây đã cho thấy tình hình lạm phát tại Mỹ đang giảm tốc. Có lý thuyết cho rằng, nếu lạm phát trong tháng 7 lặp lại xu hướng của tháng 6, việc tăng lãi suất trong tháng 9 sẽ bị đặt dấu hỏi lớn. Những kết luận như vậy đã tạo ra áp lực đáng kể lên đồng USD - chỉ số đô la Mỹ đã cập nhật mức thấp hàng tuần mới, giảm xuống gần mức 100 điểm.
Tuy nhiên, ngày nay tình hình đã thay đổi một cách đáng kể. Những kẻ mua đô la đã nhìn thấy "ánh sáng cuối đường hầm" một lần nữa, nhờ vào các dữ liệu công bố về tăng trưởng kinh tế Mỹ. Các thông tin được công bố đã ở trong mức tăng trưởng mạnh, vượt xa các dự đoán ban đầu. Theo các ước tính sơ bộ, GDP của Hoa Kỳ trong quý 2 tăng 2,4%, so với dự báo tăng 1,8%.Ở đây, cần nhắc lại rằng kết quả quý 1 đã được điều chỉnh gần đây về mặt tăng trưởng: theo ước tính ban đầu, nền kinh tế Mỹ đã tăng 1,3%, trong khi dữ liệu cuối cùng đã cho thấy một kết quả khác: 2,0%.
Trong báo cáo của Cục Phân tích Kinh tế (cơ quan thuộc Bộ Thương mại Hoa Kỳ), được đề xuất rằng sự động lực này là kết quả của việc gia tăng chi tiêu tiêu dùng, được chính phủ và chính quyền địa phương chi trả, tăng đầu tư vào bất động sản phi nhà ở, đầu tư tư nhân vào ngành giao thông hàng không và sự chi tiêu của chính phủ liên bang. Cụ thể, chi tiêu tiêu dùng, chiếm hai phần ba nền kinh tế, tăng 1,6% trong quý hai, chi tiêu của chính quyền tăng 2,6%.
Những người bán eur/usd lại phát động
Ngoài dữ liệu về tăng trưởng GDP của Mỹ, chỉ số khác đã làm ngạc nhiên các nhà đầu tư. Tổng giá trị đặt hàng hàng hóa dùng lâu dài tăng 4.7% vào tháng 6, so với dự đoán tăng 1.3%. Đây là tháng thứ hai liên tiếp có sự tăng trưởng. Số lượng đặt hàng hàng hóa dùng lâu dài không tính đến phương tiện vận chuyển tăng 0.6% tháng trước. Phần này của báo cáo cũng nằm trong "vùng xanh", vì hầu hết các chuyên gia đã dự đoán tăng trưởng nhỏ hơn - 0.1%.
Kết quả của các bản phát hành hôm nay đã tạo ra kỳ vọng thắt chặt hơn đối với những biện pháp tiếp theo của Fed. Theo dữ liệu từ công cụ CME FedWatch Tool, khả năng tăng lãi suất lên 25 điểm vào tháng 9 chiếm gần 30%, trong khi sau khi thông báo kết quả cuộc họp tháng 7, khả năng này dao động trong khoảng 19-20%.
Khuynh hướng thông tin như vậy đã đóng góp vào "sự hồi sinh" của đồng greenback. Chỉ số đô la Mỹ đã lấy lại những vị trí đã mất và tăng lên mức trung bình 101. Cặp tiền tệ eur/usd tương ứng đã giảm xuống và cập nhật mức giá thấp nhất trong hai tuần.
Vai trò của Ngân hàng Trung ương Châu Âu trong việc này cũng có tác động. Sau cuộc họp tháng 7, ECB đã tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, nhưng không công bố các bước tiếp theo trong hướng này. Tương tự như Cục Dự trữ Liên bang, cơ quan quản lý châu Âu cho biết từ nay về sau việc cứng rắn hơn về chính sách tiền tệ sẽ phụ thuộc vào tình hình diễn biến của các chỉ số kinh tế chủ chốt (đặc biệt là trong lĩnh vực lạm phát). Theo Christine Lagarde, ECB đã "tắt chế độ tự động" - quyết định về lãi suất sẽ được đưa ra từ cuộc họp này sang cuộc họp khác, và sẽ dựa trên "dự báo về lạm phát, dữ liệu kinh tế và tài chính, cùng với xu hướng cơ bản của lạm phát". Nhắc lại rằng sau cuộc họp trước đó, Lagarde đã công khai thông báo tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 7.
Kết luận
Các báo cáo kinh tế toàn cầu đã được công bố hôm nay tại Hoa Kỳ, cũng như kết quả cuộc họp của ECB vào tháng 7, đã "thay đổi" hoàn toàn cảnh quan cơ bản của cặp eur/usd. Vẫn còn một mảnh ghép quan trọng khác: chỉ số PCE cơ bản, dự kiến sẽ được công bố vào đầu phiên giao dịch Mỹ vào ngày thứ Sáu (28 tháng 7). Tuy nhiên, để có một sự đảo chiều tiếp theo về phía bắc, chỉ số này cần đạt một giá trị dự đoán đáng kể (tất nhiên, trong xu hướng giảm), trong khi các chuyên gia dự báo xu hướng giảm còn 4,2% (sau tăng trưởng vào tháng 5 lên 4,6%).
Về mặt kỹ thuật, việc xem xét vị thế ngắn hạn cho cặp này sẽ hợp lý sau khi những người bán vượt qua mức hỗ trợ 1.0950 (đường Tenkan-sen trên biểu đồ hàng tuần). Trong trường hợp đó, mục tiêu tiếp theo của các gấu eur/usd sẽ là 1.0850 - đây là biên phía trên của đám mây Kumo trên khung thời gian D1.