Sự kiện chính của tuần giao dịch này sẽ là cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Mỹ (Federal Reserve - FRB). Nó sẽ ảnh hưởng đến biến động của đôla Mỹ, mong muốn rủi ro và do đó, có khả năng ảnh hưởng đến tiền điện tử. Trong bài đánh giá hôm nay, chúng ta sẽ tìm hiểu cách Bitcoin có thể phản ứng với sự kiện này.
Cuộc họp của FRB: Những điều cần chú ýĐiểm quan trọng trong quyết định của FRB về lãi suất vào ngày 26 tháng 7 không nằm ở việc liệu lãi suất có tăng hay không, mà ở việc liệu đây có phải là lần tăng cuối cùng hay không.
Thị trường đã tích lũy vào giá kỳ vọng rằng giá tiền tệ tham chiếu sẽ tăng 25 điểm cơ sở. Nhưng liệu sự tăng này có đánh dấu sự kết thúc của chu kỳ siết chặt đã bắt đầu từ 16 tháng trước và đã là một phần nguyên nhân của sự sụp đổ của thị trường tiền điện tử năm ngoái không?
Một cuộc khảo sát gần đây đã chỉ ra rằng đa số trong số 106 nhà kinh tế cho rằng việc tăng lãi suất sẽ là cuối cùng trong một thời gian. Hợp đồng tương lai với quỹ Cục dự trữ Liên bang (FRS) cho thấy các nhà giao dịch mong đợi FRS giữ nguyên lãi suất cho đến đầu năm sau.
Tuy nhiên, một số nhà bình luận về tiền điện tử không đồng ý với điều này. Họ nhấn mạnh rằng, khi nhìn vào Tóm lược Dự báo Kinh tế (SEP) của FRS trong tháng Sáu, dự báo trung bình của các quan chức FRS cho thấy cuối năm sẽ có hai lần tăng thêm 25 điểm cơ sở. Nhưng thị trường không hoàn toàn chấp nhận quan điểm này và tiếp tục cho rằng khả năng tăng cao hơn (~ 65%), so với không tăng (~ 27%).
Kịch bản cơ bản vào cuối năm vẫn được điều chỉnh cho phù hợp với dự báo SEP và dự đoán một lần tăng thêm nữa trong năm nay do việc kiểm soát lạm phát tiếp tục, được đo bằng chỉ số lạm phát ưa thích Core PCE.
Trong khi đó, Ngân hàng Bank of America dự đoán rằng FRS sẽ tăng lãi suất vào tháng Chín:
"Chúng tôi vẫn kỳ vọng tăng lãi suất lần thứ hai 25 điểm cơ bản vào tháng 9, nhưng các biện pháp sau tháng 7 vẫn sẽ phụ thuộc đáng kể vào dữ liệu, cả về mặt thời gian và về việc liệu chúng có được hiện thực hóa hay không".Sau cuộc họp vào tháng 6, cổ phiếu đã tăng và các nhà đầu tư đã giảm kỳ vọng về sự cứng rắn tiếp theo, nhìn thấy sự ổn định của thị trường lao động và sự giảm giá của lạm phát, bắt đầu tin rằng nền kinh tế an toàn hơn cho một quá trình giảm mềm.
Điều này có nghĩa là các đề xuất tăng lãi suất sau tháng 7 có thể khiến các nhà đầu tư từ bỏ một số rủi ro, tạo áp lực giảm đối với tài sản có rủi ro, bao gồm tiền điện tử.
Vì thị trường dự đoán việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, các tuyên bố của FOMC và buổi họp báo sau đó của Powell, mở cửa cho việc tiếp tục tăng lãi suất trong năm nay, có thể làm gia tăng áp lực giảm rủi ro đối với tài sản rủi ro.
Các tương quan có thể thay đổi nhanh chóngCác tuyên bố của Cục Dự trữ Liên bang và tâm trạng Wall Street có thể không quan trọng đối với Bitcoin, vì tương quan của tiền điện tử với cổ phiếu trong 90 ngày qua đã giảm đi. Tuy nhiên, các tương quan là các chỉ số trễ và có thể thay đổi nhanh chóng.
Ngoài ra, đà tăng của Bitcoin sau khi BlackRock nộp đơn xin ETF vào ngày 15 tháng 6 gần đây đã yếu đi và các công ty như JPMorgan cho biết bất kỳ phê duyệt nào cũng không thể làm thay đổi đáng kể cho thị trường tiền điện tử.
Các chuyên gia đồng ý rằng Ngân hàng Trung ương Mỹ (Fed) sẽ định đạo cho các cuộc họp vào tháng 9 và sau đó. Nền kinh tế đang ở giai đoạn giảm lạm phát, nhưng các hiệu ứng tích lũy sẽ ít hơn trong tương lai.
Trong bối cảnh đó, thị trường tiền điện tử sẽ di chuyển song song với các tài sản rủi ro nói chung. Tuy nhiên, một số người khác cho rằng còn quá sớm để ăn mừng thị trường tiền điện tử đang tăng.
Mike McGlone: Dự đoán tăng giá Bitcoin lên 100.000 đô la là có hiệu lựcTrong khi đó, Mike McGlone, chuyên gia chiến lược kinh tế của Bloomberg Intelligence, đã lặp lại dự đoán giá trị 100.000 đô la cho loại tiền điện tử chủ đạo từ quan điểm giá trị thị trường.
Tuy nhiên, ông chỉ ra rằng Bitcoin có thể giảm xuống dưới 20.000 đô la trước khi đạt đến xu hướng đàm phán. Mike McGlone nói:
"Hãy nhớ rằng, tôi đã đưa ra dự báo giá Bitcoin là 100.000 đô la khi nó được giao dịch dưới mức 20.000 đô la. Tôi vẫn nghĩ rằng điều này có ý nghĩa trong tương lai dài hạn, nhưng có khả năng cao giá sẽ giảm 50% và rơi xuống dưới mức 20.000 đô la, thậm chí tạo ra đáy mới".Để chứng minh dự đoán của mình, nhà chiến lược của Bloomberg đã trích dẫn các trái phiếu kỳ hạn hiện đang mang lại hơn 5% lợi suất hàng năm và sự tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ.
McGlone đề cập đến chỉ số Case-Shiller, được thiết kế để theo dõi sự thay đổi giá nhà trên toàn quốc, nhấn mạnh rằng chỉ số hiện tại đang giảm 1%, trong khi trong các giai đoạn như năm 2006 đã tăng 20%:
"Tôi đang xem chỉ số Case-Shiller hoặc chỉ số nhà. Nó đạt mức cao nhất vào cuối năm 2006 với mức tăng 20%. Hiện nay, nó đã giảm 1%. Tôi đang xem chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Liên bang tiếp tục được siết chặt, và thị trường chứng khoán thường sụt giảm sau cùng, hãy nhìn vào lịch sử".Môi trường kinh tế tổng thể có thể ngăn chặn sự tăng trưởng của BitcoinMcGlone cũng nhận thấy rằng Bitcoin có thể không thể bắt đầu một giai đoạn tăng giá do môi trường kinh tế tổng thể.
"Tôi rất muốn thấy Bitcoin tăng trưởng, nhưng nếu bạn nhìn vào mức giá hiện tại là 30.000 đô la, nó đã được đạt đến lần đầu vào cuối năm 2020, đầu năm 2021. Vì vậy, nó chưa thay đổi".McGlone cho biết Bitcoin đã đạt được nhiều thành công với sự ra đời của nhiều quỹ ETF, nhưng ông vẫn chưa thấy hài lòng so với chỉ số NASDAQ từ năm 2020:
"Hiện tại, Bitcoin tuyệt vời. Nhiều quỹ ETF xuất hiện. Có hy vọng cho ETF, nhưng so với những gì NASDAQ có thể làm, với Trí tuệ nhân tạo và tất cả những thứ đó, tôi nghĩ rằng tôi cảm thấy thất vọng, và vấn đề là có quá nhiều tâm lý lạc quan, nhưng môi trường kinh tế tổng thể rất tiêu cực".