EUR/USD. Ngắn hạn hay dài hạn? Giao dịch mua ngắn hạn không thuyết phục, đồng đô la đẩy mạnh.

Tỷ giá Euro giảm đồng đô-la vào giữa tuần sau sự mạnh mẽ của đồng tiền Mỹ đang điều chỉnh tổng quát. Không có dấu hiệu của sự đảo chiều. Biến động hiện tại chỉ là tạm thời và trong thời gian ngắn tới, cặp đôi EUR/USD sẽ tiếp tục tăng. Liệu điều này có đúng không?

Tương tự, ta cũng có thể nói về đồng bảng Anh. Việc gọi sự giảm giá hôm nay của cặp GBP/USD là sự khởi đầu của một sự đảo chiều xu hướng là quá sớm.

Bull có thể tích năng tại khu vực hỗ trợ 1.2845 và tiếp tục đẩy giá lên.

Và do đó, vào thứ tư, chỉ số đô-la tăng 0,4%, đồng thời vượt mức 100,50. Điều này đáng chú ý hơn cả, vì tuần trước, đồng tiền này đã bị bán quá mức.

Hôm nay, việc hiệu chỉnh và dữ liệu kém từ Mỹ không làm ảnh hưởng. Doanh số bán lẻ tăng ít hơn dự kiến trong tháng 6, nhưng các nhà giao dịch USD đã không bán ra. Có thể có một liên kết ở đây với sự ổn định của các hoạt động bán hàng chính.

Bỏ qua ô tô, xăng, vật liệu xây dựng và thực phẩm, doanh số bán hàng tăng từ 0,3% trong tháng 5 lên 0,6% trong tháng 6, không đạt được kỳ vọng giảm 0,3%.

Có thể nhà giao dịch đã sử dụng báo cáo này làm cớ để thanh lý vị thế ngắn hạn và ghi nhận lợi nhuận đáng kể sau sự suy tàn tuần trước, do sự giảm chậm hơn dự kiến của giá tiêu dùng và giá sản xuất.

Điều này giúp tăng sự tự tin rằng các nhà đầu tư không đổi ý và chỉ tận dụng lợi ích từ các vị thế ngắn hạn trước đó. Tỷ giá được dự kiến phản ánh kỳ vọng của thị trường về hành động tương lai của Ngân hàng Trung ương Mỹ không có nhiều thay đổi.

Các nhà tham gia thị trường tiếp tục mong đợi chỉ có một lần tăng lãi suất và một chuỗi giảm lãi suất trong năm 2024.

Trong trường hợp lãi suất tăng 25 điểm cơ bản vào tuần tới, họ mong đợi lãi suất giảm 150 điểm cơ bản vào cuối năm sau.

Điều này có thể giữ cho đồng đô la trong xu hướng giảm, ngay cả khi sự phục hồi hiện tại kéo dài thêm một thời gian nữa.

Việc phục hồi tiếp theo có thể chỉ cung cấp điểm vào hấp dẫn hơn cho những người muốn bán đồng đô la trở lại.

Trong số các số liệu thị trường chú ý đến, dữ liệu về ngành xây dựng đã được theo dõi. Số giấy phép xây dựng đã giảm 3,7% theo số liệu hằng năm tính theo sự biến động theo mùa so với mức cao nhất trong bảy tháng ghi nhận vào tháng 5.

Chỉ số này không đáp ứng được kỳ vọng của thị trường. Thậm chí khối lượng nhà ở được xây dựng tại Mỹ cũng làm thất vọng. Số lượng đã giảm 8% theo số liệu hàng tháng vào tháng 6.

Đồng euro tích cực

Cặp EUR/USD có thể tiếp tục hướng lên mức khóa 1,1485, mức này trước đây đã là mức kháng cự vào tháng 1 và tháng 2 năm 2022. Tuy nhiên, sự tăng trưởng này có thể chậm lại so với tuần trước, vì một số thành viên ECB đang hoãn kế hoạch tăng lãi suất vào tháng 9.

Hôm qua, đại diện của ECB, Klaas Knot, cho biết họ sẽ theo dõi cẩn thận các dấu hiệu giảm tốc lạm phát trong tương lai gần để tránh tăng lãi suất không cân đối.

Ông cũng ủng hộ quan điểm của đồng nghiệp Joachim Nagel rằng việc tăng lãi suất vào tháng 7 là cần thiết, nhưng việc tăng tiếp lãi suất trong tương lai không được xem là xác suất cao.

Các nhà kinh tế của ING đã phân tích triển vọng của euro và đến kết luận rằng giá có thể trở lại trong khoảng 1,1150–1,1170.

Vị trí của họ đã được chứng minh bằng sự việc trong thời gian gần đây, có một số cánh chim ưu tiên của ECB đã thay đổi cách nói, trở nên điềm đạm hơn. Sự suy thoái liên tục về triển vọng hoạt động trong khu euro rõ ràng mâu thuẫn với sự "gà trống" của chim ưu tiên, mặc dù lạm phát cơ bản không ổn định.

Tuy nhiên, thị trường vẫn chưa sẵn sàng để đánh cược và phát triển các suy đoán. Hiện tại, họ thích căn cứ vào hai lần tăng lãi suất (43 điểm cơ bản).

Theo số liệu từ ING, cặp tiền tệ EUR/USD chỉ giữ vững trên mức 1,1200 nhờ đà yếu của đồng đô la.

Vẫn còn khả năng giảm giá ngắn hạn cho cặp tiền tệ EUR/USD được định giá quá cao. Tỷ giá có thể quay trở lại mức 1,1150–1,1170 như là bước đầu tiên cho đến cuối tuần.

Tại UOB, dự báo cho ngắn hạn là tiếp tục sụt giảm. Về đánh giá trong 1-3 tuần tới, trong báo cáo cuối cùng từ thứ Sáu tuần trước (ngày 14 tháng 7), dù đồng euro có thể tiếp tục tăng giá, nhưng kỳ vọng đạt mức tối đa năm 2022 là 1,1495 sẽ là sai lầm.

Mặc dù tăng mạnh phần lớn tuần trước, đồng euro không thể tiến lên một cách đáng kể. Cặp EUR/USD đóng cửa với những biến động nhỏ trong ba ngày liên tiếp.

Tuy nhiên, có khả năng rằng đồng euro có thể tăng lên mức 1,1300 trước khi có nguy cơ điều chỉnh. Trên mặt khác, nếu cặp EUR/USD phá vỡ mức hỗ trợ tại mức 1,1160, điều này có thể có nghĩa là gia tăng giá trị của euro bắt đầu từ tuần trước đã kết thúc.

Bảng Anh bị tổn thương

Vào ngày thứ Tư, đã xuất hiện sự bán tháođáng chú ýcủađồng bảng Anhliên quan đến dữ liệu chỉ số tiêu dùng, cho thấy tốc độ lạm phát giảm chậm hơn dự đoán, cả về tổng thể và chỉ số cơ bản.

Mặc dù các nhà giao dịch vẫn cho rằng việc tăng lãi suất lên 50 điểm cơ bản vào tháng Tám là có khả năng hơn so với tăng 25 điểm cơ bản, họ đã giảm kỳ vọng về việc tăng lãi suất trong tương lai.

Hiện tại, họ dự đoán rằng lãi suất sẽ tăng thêm 100 điểm cơ bản so với mức hiện tại, so với dự đoán 150 điểm cơ bản trong tuần trước.

Tuy nhiên, đây vẫn là một dự đoán có tính chiếm ưu thế hơn so với kỳ vọng từ Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ. Do đó, việc coi việc cặp GBP/USD giảm giá là bắt đầu một sự thay đổi xu hướng quan trọng là còn sớm. Chúng ta cần đợi thông tin mới để làm căn cứ.

Các nhà kinh tế của ngân hàng MUFG cho rằng đồng bảng Anh sẽ giao dịch giảm trong một thời gian, cần điều chỉnh kỳ vọng về lãi suất.

"Chúng tôi khẳng định rằng đường cong lãi suất tại Vương quốc Anh đã được kéo lên quá cao từ góc độ cần thiết để thắt chặt. Lãi suất thị trường có thể giảm trong thời gian từ hiện tại và xấp xỉ đến cuộc họp tháng 9. Đồng bảng sẽ được định hình với mức thấp hơn khi điều chỉnh này diễn ra", các nhà kinh tế nhận xét.

Đối với tình hình kỹ thuật, biểu đồ hàng ngày của cặp GBP/USD cho thấy xu hướng tăng, nhưng tiếp tục điều chỉnh sau khi đạt đỉnh hàng năm là 1,3142. Sau khi vượt qua mức 1,2962, tỷ giá di chuyển về phía 1,2906. Mục tiếp theo có thể là 1,2848.

Các triển vọng ngắn hạn cho đồng bảng trở nên ít lạc quan hơn. Sẽ càng tồi tệ hơn nếu người mua không thể quay lại mức 1,3000.