Vào thứ Hai, vàng đã rút lui từ mức cao nhất trong tháng, khi những nhà giao dịch đã ghi nhận một số lợi nhuận sau khi giá kim loại quý tăng khoảng 1,5% trong tuần trước đó.
Đà tăng giá của vàng đã được kháng định sau khi đạt đỉnh từ ngày 16 tháng 6 với mức giá trên 1960 đô la mỗi ounce vào thứ Sáu.
Sự tăng trưởng gần đây của cặp XAU/USD đã xảy ra trong bối cảnh đồng đô la đi xuống đến mức thấp nhất từ tháng 4 năm 2022, dưới 100 điểm.
Sự biến động như vậy được gây ra bởi sự giảm tốc của lạm phát tại Mỹ trong tháng 6, điều này tăng cường hy vọng rằng việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong tháng 7 sẽ là lần cuối trong chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ.
Nếu Fed thực sự gợi ý rằng việc tăng lãi suất trong tháng 7 sẽ đánh dấu sự kết thúc vòng xoay, giá vàng có thể nhận được động lực tăng trưởng và tiếp tục tăng lên mức 2000 đô la mỗi ounce.
"Rất ít khả năng vàng tăng đáng kể cho đến khi tài sản quản lý trong lĩnh vực này tăng lên. Điều này khó có thể xảy ra cho đến khi Ngân hàng Trung ương Mỹ (Fed) chấm dứt chu kỳ tăng lãi suất. Cho đến lúc đó, thị trường vàng tối đa có vẻ ổn định. Một phần điều này xảy ra vì các ngân hàng trung ương tiếp tục tăng cường nguồn dự trữ vàng của họ", nhận định các nhà phân tích của Ngân hàng Mỹ.
Trong khi đó, các chiến lược gia UBS cho rằng giá vàng sẽ nhận được hỗ trợ từ sự phục hồi của xu hướng giảm của đồng đô-la.
"Chúng tôi ưu tiên sử dụng kim loại vàng như một công cụ đa dạng hóa và bảo vệ danh mục", họ nhấn mạnh.
Sự suy giảm đáng kể của đồng đô la Mỹ vào tuần trước đã rõ ràng. Các nhà đầu tư có thể chia thành hai ý kiến về xem liệu điều này có phải là một hiện tượng độc nhất hay có đánh dấu sự khởi đầu của giai đoạn "gấu" đối với USD. Khả năng cuối cùng được cho là khá hợp lý; sự chênh lệch tương đối giữa tốc độ tăng trưởng kinh tế ở Mỹ và lãi suất đã là yếu tố chủ yếu để hỗ trợ đồng đô la trong suốt giai đoạn tăng trưởng, và giờ đây sự hỗ trợ này, đặc biệt là lợi suất, đã giảm đi, chuyên gia của Scotiabank cho biết.
"Theo cái nhìn ngắn hạn, việc tổng thể đồng đô la giảm có vẻ như vượt qua sự thay đổi của spread, nhưng hiện tại rủi ro này không quá đáng kể, và chúng tôi vẫn dự đoán rằng trong vài tháng tới, USD sẽ có mức giá yếu hơn một chút, khi thị trường đã tính vào việc Ngân hàng Dự trữ Liên bang (Fed) đang tiến gần đến mức lãi suất cao nhất trong vòng chất cắt lãi suất này ", họ cho biết.
Theo các nhà kinh tế của MUFG Bank, đồng đô la Mỹ sẽ tiếp tục giao dịch ở mức giá yếu sau đợt bán rất mạnh tuần trước.
"Đồng đô la đã hủy bỏ gần ba phần tư của sự tăng trưởng được ghi nhận trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 9 năm ngoái. Điều này vẫn còn tạo điều kiện cho việc tiếp tục điều chỉnh giá trị của đồng đô la Mỹ về mức giảm cho đến cuối năm nay", họ nói.
"Báo cáo gần đây của CFTC về vị thế của các nhà giao dịch cho thấy, trong những tuần gần đây, các quỹ lập hedges đã tăng kích thước các vị thế bán ngắn đối với đồng đô la Mỹ, tuy nhiên tổng kích thước của "bán ngắn" vẫn còn nhỏ và tạo điều kiện cho việc tiếp tục bán hàng đầu cận trong tương lai gần. Một giới hạn của báo cáo là nó chỉ phản ánh vị thế tích cực cho đến ngày 11 tháng 7 và có thể khả năng rất cao rằng trong tuần qua, vị thế bán ngắn đối với đồng đô la Mỹ đã tăng lên", MUFG Bank cho biết.
Trong tuần tới tại Hoa Kỳ không có dữ liệu kinh tế quan trọng hoặc sự kiện đáng chú ý nào có thể gây ra sự đảo chiều của đồng USD trong giai đoạn chuẩn bị cho cuộc họp tiếp theo của FOMC diễn ra vào ngày 25-26 tháng 7", các chiến lược gia ngân hàng cho biết.
Các chuyên gia của Commerzbank nhận thấy thị trường rất hi vọng vào việc tăng lãi suất tại Hoa Kỳ trong tương lai đã giảm đáng kể. Họ nhận thấy tiềm năng tăng giá vàng đến cuối năm nay.
Ngân hàng dự đoán rằng giá vàng sẽ tăng lên 2000 đô la mỗi ounce trong quý IV năm nay và tăng lên 2100 đô la vào giữa năm 2024.
"Gần cuối năm, chúng tôi vẫn cho rằng cặp XAU/USD có khả năng tăng (lên mức 2000 đô la mỗi ounce). Điều này liên quan đến việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ (tổng cộng 525 điểm cơ bản), có khả năng sẽ gây ra những tác động mạnh hơn và cho thấy nền kinh tế Hoa Kỳ đang trong tình trạng suy thoái. Điều này, lần lượt, sẽ đẩy ngắn chặn bất kỳ đầu cơ còn lại liên quan đến việc tăng lãi suất", các chuyên gia của Commerzbank cho biết.
"Nếu năm sau, việc giảm lạm phát tiếp tục và sự yếu đuối của nền kinh tế Hoa Kỳ làm việc giảm lãi suất trở nên có khả năng hơn, thì giá vàng sẽ hướng tới mức tối đa trong lịch sử", họ bổ sung.
Đột phá gần đây vượt qua mức $1950 mỗi ounce của vàng đã cải thiện tâm lý trên thị trường. Tuy nhiên, để phục hồi xu hướng tăng giá, giá cần vượt qua mức kháng cự $1970. Ngay khi mức này được vượt qua, kim loại quý sẽ hướng tới mức cao nhất trong năm nay, theo các chiến lược gia của ANZ Bank.
Trong trường hợp giá đột phá xuống dưới mức $1900, có thể xảy ra đợt bán hàng mới, vì điều này sẽ tạo ra tâm lý tiêu cực trên thị trường. Điều này có thể dẫn đến giảm giá xuống mức $1800, họ cảnh báo.
Tuy nhiên, ngân hàng vẫn giữ quan điểm tích cực về triển vọng trung hạn của vàng, vì các yếu tố cơ bản vẫn không thay đổi.
"Sự suy giảm tiếp tục của lạm phát tại Mỹ cuối cùng sẽ dẫn đến việc Ngân hàng Dự trữ Liên bang (FRS) tạm dừng chu kỳ tăng lãi suất vào một thời điểm nào đó trong năm nay. Khi đó, lợi suất trái phiếu Mỹ sẽ giảm, làm giảm các chi phí thay thế cho việc đầu tư vào vàng", - ANZ Bank cho biết.
Việc tạm dừng tăng lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ (FRS) trong bối cảnh những ngân hàng trung ương khác có tâm lý "ý hoạt" có thể dẫn đến sự yếu đi của đô la vào nửa cuối năm nay. Ngoài ra, không loại trừ nguy cơ suy thoái kinh tế tại Mỹ, điều này dự kiến sẽ thu hút dòng vốn vào vàng vào năm 2024, các chuyên gia của ngân hàng dự báo.
Các tín hiệu về sự cân bằng tiếp tục giữa tăng trưởng toàn cầu và lạm phát, cũng như "mềm hạ cánh" tại Mỹ tạo điều kiện cho đô la yếu đi trong tương lai, các nhà kinh tế của HSBC cho biết. Dự báo của họ chỉ ngỏ ý tăng giá vàng một cách ôn hòa.
"Nguyên nhân chính của điều này là do nhu cầu đầu tư yếu trong lĩnh vực quỹ ETF. Ngoài ra, chúng tôi tin rằng cung cấp từ việc khai thác và chế biến vàng sẽ tiếp tục tăng", HSBC giải thích.
Các chuyên gia của Saxo Bank nhấn mạnh rằng giá kim loại quý đã xác nhận sự hỗ trợ tại mức 1900 đô la mỗi ounce.
Dữ liệu kinh tế yếu tại Mỹ có thể dẫn đến việc kéo dài xu hướng tăng của XAU/USD, họ dự báo.
Trong khi đó, Saxo Bank cho rằng tác động của các nhà đầu tư vào quỹ ETF đối với giá vàng có hạn và coi trọng hơn việc duy trì nhu cầu từ phía Ngân hàng Trung ương và các quỹ tài chính đầu cơ, những người có thể trở lại thị trường sau giai đoạn bán ròng.
Các nhà phân tích của TD Securities cảnh báo rằng cuộc tăng giá của vàng sẽ dễ bị đảo ngược nếu tuyên ngôn của FED vẫn là "ác ác" và nếu dữ liệu về Hoa Kỳ có bất ngờ theo hướng tăng.
Trong tuần này, báo cáo bán lẻ tháng 6 tại Mỹ sẽ được công bố.
Dự kiến chỉ số sẽ không tăng kể cả xăng dầu và ô tô sau khi tăng 0,4% tháng trước.
Điều này sẽ là một dấu hiệu khác về sự chậm lại của nền kinh tế Mỹ và hoàn hảo với chủ đề "hạ cánh êm dịu" ưa thích trên thị trường.
Vì vậy, trong tương lai gần, sự giảm giá là lựa chọn dễ nhất cho đồng USD, điều này sẽ làm giúp đỡ cho XAU/USD.
Các chuyên gia chiến lược của Credit Suisse nhìn thấy tiềm năng tăng trưởng của kim loại vàng, nhưng chỉ chú trọng vào khía cạnh kỹ thuật.
"Ban đầu, chúng tôi dự đoán sẽ có một sự kiểm tra mức kháng cự ở mức $1962 một ounce. Đóng cửa vượt qua mức này sẽ củng cố quan điểm của chúng tôi về việc kiểm tra lại mức kháng cự chính tại mức kỷ lục $2063-2075. Chúng tôi vẫn cho rằng, sự đột phá tiềm năng lên mức cao mới vào cuối năm nay sẽ mở ra cánh cửa cho sự tăng lên mức trên $2300", họ chú thích.