Trong bối cảnh đồng USD suy yếu mạnh trong 5 ngày trước, chỉ số DXY của nó đã thử nghiệm mức 100.00 ngày hôm nay.
USD đã suy yếu từ tuần trước khi có dữ liệu kinh tế không chắc chắn từ Hoa Kỳ. Đặc biệt, báo cáo không rõ ràng từ Bộ Lao động Hoa Kỳ vào thứ Sáu tuần trước đã làm lo lắng các nhà đầu tư. Theo dữ liệu hiện có, mức lương hàng giờ đã tăng thêm 0,4% trong tháng Sáu (so với dự đoán 0,3%), và tỷ lệ thất nghiệp đã giảm từ 3,7% xuống còn 3,6%. Tuy nhiên, dữ liệu về NFP, mặc dù khá mạnh (số lượng việc làm mới ngoài ngành nông nghiệp trong nền kinh tế Mỹ tăng thêm 209,0 nghìn việc làm, nhưng thấp hơn dự đoán 225,0 nghìn và giá trị trong tháng 5 là 306,0 nghìn, được điều chỉnh giảm từ 339 nghìn), đã khiến các nhà đầu tư hoài nghi về triển vọng thắt chặt hơn nữa chính sách tiền tệ của Fed.
Trong một trong những bài đánh giá gần đây của chúng tôi, chúng tôi đã giả định rằng nếu các chỉ số lạm phát dự kiến trở nên yếu, thì các nhà lãnh đạo của Ngân hàng Dự trữ Liên bang có thể tiếp tục tạm dừng việc tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 7: mặc dù lạm phát vẫn đang cao hơn mục tiêu của Fed là 2%, nhưng theo dữ liệu, lạm phát đang từ từ giảm đi và việc công bố dữ liệu lạm phát mới có thể trở thành yếu tố tiêu cực mạnh mẽ khác đối với đồng đô la.
Thực tế là điều đó đã diễn ra: Chỉ số giá tiêu dùng tổng thể hàng năm CPI đã giảm tốc trong tháng 6 xuống còn 3,0% (so với 4,0% trong tháng 5 và dự đoán là 3,1%), trong khi chỉ số cơ bản hàng năm (Core CPI) đã giảm xuống còn 4,8% (so với 5,3% trước đó và dự đoán là 5,0%).
Sau khi thông tin về lạm phát được công bố, đô la đã giảm đột ngột. Chỉ số đô la DXY đã mất khoảng 120 điểm (1.2%) so với giá đóng cửa của ngày thứ ba và tiếp tục giảm hôm nay, phá vỡ mức hỗ trợ gần đây giữa 104.61 và 100.42 và giảm xuống 99.92, tương ứng với mức từ tháng 4 năm ngoái. Lưu ý rằng đầu năm 2021, DXY đã giảm xuống gần mức tối thiểu trong nhiều năm ở mức 89.17.
Nói cách khác, đô la và chỉ số của nó có không gian để tiếp tục giảm mạnh (~12%). Việc diễn giải về hướng đi tiếp theo của đô la và có thể xảy ra theo kịch bản tiêu cực đối với nó sẽ trở nên rõ ràng sau cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 7.
Dự đoán về việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong cuộc họp tháng 7 lên 0.25% vẫn được giữ nguyên. Tuy nhiên, điều gì sẽ được nói trong các tuyên bố liên quan về triển vọng chính sách tiền tệ trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang vẫn chưa rõ ràng.
Trong bài phát biểu trước Quốc hội vào tháng 6 và sau đó tại Diễn đàn ECB, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Powell xác nhận sự thiên về tiếp tục chiến đấu với lạm phát vẫn còn cao, bằng việc tuyên bố rằng "sẽ hợp lý nếu tăng lãi suất thêm một lần trong năm nay và có thể là thêm hai lần".
Tuy nhiên, từ các biên bản cuộc họp tháng 6 được công bố vào tuần trước, nhà lãnh đạo của Ngân hàng Dự trữ Liên bang đã bày tỏ sự ủng hộ việc tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Tuy nhiên, điều này sẽ phụ thuộc vào dữ liệu hiện có, và nhà lãnh đạo của Ngân hàng Dự trữ Liên bang sẽ đánh giá tác động của các biện pháp được thực thi đúng thời hạn lên nền kinh tế của đất nước và điều chỉnh các thông số chính sách khi cần thiết.
Vào cuối tuần trước, Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ, Janet Yellen, cho biết không loại trừ khả năng xảy ra suy thoái. Việc thắt chặt chính sách tín dụng - tiền tệ trong bối cảnh suy thoái kinh tế và khả năng xảy ra suy thoái là tự tử cho chính mình.
Không loại trừ khả năng sau cuộc họp vào tháng 7, các nhà lãnh đạo Cục Dự trữ Liên bang có thể dừng lại trong việc tăng lãi suất. Tuy nhiên, nếu trong những tuyên bố liên quan, có những tín hiệu về khả năng bắt đầu quá trình ngược (vào cuối năm hoặc đầu năm sau), thì có thể không tránh được việc giảm giá của đô la.
Tuy nhiên, vẫn có một số điểm tích cực cho đô la. Nó có thể được tìm lại như một tài sản bảo vệ trong trường hợp bất ổn chính trị hoặc khi bắt đầu một làn sóng "trốn khỏi rủi ro" và bán ra trên các thị trường chứng khoán thế giới.
Gần đây, các cuộc kiểm tra căng thẳng của Cục Dự trữ Liên bang đối với hệ thống ngân hàng đã cho thấy rằng hầu hết các ngân hàng lớn của Mỹ có khả năng chịu đựng một suy thoái kinh tế nghiêm trọng, và đã được xây dựng các cơ chế hỗ trợ khẩn cấp bởi Cục Dự trữ Liên bang trong trường hợp các tình huống bất thường và động đất.
Các nhà kinh tế cho rằng, nền kinh tế Mỹ được bảo vệ khỏi nguy cơ suy thoái bằng một số cơ chế (tạo việc làm tích cực, lợi nhuận cao của các tập đoàn, giảm tỷ lệ tiết kiệm của các hộ gia đình Mỹ, chương trình hỗ trợ đầu tư và chuyển đổi năng lượng của chính phủ), và đồng đô la vẫn tiếp tục là đồng tiền chính thế giới.
Hôm nay, tập trung của các nhà đầu tư sẽ là báo cáo hàng tuần từ Bộ Lao động Mỹ với số liệu về số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp (số lượng đơn xin trợ cấp ban đầu trong tuần có thể tăng từ 248.0 nghìn lên 250.0 nghìn) và thống kê về lạm phát sản xuất tại Mỹ (dự kiến giảm tốc độ tăng tỷ lệ lạm phát hàng năm của chỉ số giá sản xuất PPI tháng 6 từ 1.1% xuống còn 0.4% và PPI cốt lõi - từ 2.8% xuống 2.6%).
Điều này tổng thể là những yếu tố tiêu cực đối với đô la, có thể gây thêm áp lực lên nó khi dự đoán được xác nhận (Xem chi tiết về các sự kiện quan trọng trong tuần tại Các sự kiện kinh tế quan trọng trong tuần từ 10.07.2023 - 16.07.2023).
Tuy nhiên, ngày mai, vào cuối tuần và trước ngày nghỉ có thể xảy ra việc ghi nhận các vị thế ngắn hạn đối với đô la, điều này có thể gây ra sự tăng giá của nó.
"Con dây chờ" ở đây có thể là việc công bố (vào lúc 14:00 GMT) chỉ số tiền tệ tiêu dùng dự kiến của Đại học Michigan, đây là một chỉ báo tiên đoán về chi tiêu tiêu dùng và phản ánh lòng tin của người tiêu dùng Mỹ vào sự phát triển kinh tế của đất nước. Thông thường, việc công bố chỉ số này (đặc biệt là phiên bản dự kiến) có ảnh hưởng đáng kể đến biến động của đô la, cũng cho phép các nhà đầu tư xác định vị trí của nó, tiến hành cân bằng danh mục vào cuối tuần.
Theo dự báo, dự kiến chỉ số này sẽ tăng lên 65,5 vào tháng 7 so với các giá trị trước đó là 64,4, 59,2, 57,7.
Từ quan điểm kỹ thuật, chỉ số DXY (CFD #USDX trong terminal MT4) đang phát triển đà giảm, tiến đến mức hỗ trợ quan trọng 99.50 (EMA200 trên biểu đồ tuần).
Tín hiệu đầu tiên trong