Các hợp đồng tương lai trên các chỉ số chứng khoán Mỹ đang giao dịch ở mức tăng điểm, đồng thời đồng đô la Mỹ đã giảm giá, cùng với đó là sự giảm đi của lợi suất trái phiếu tài khóa Mỹ. Tất cả điều này diễn ra trong bối cảnh kỳ vọng rằng sự chậm lại của lạm phát tại Mỹ sẽ loại bỏ khả năng tăng lãi suất tiếp theo vào mùa thu năm nay, dù rất ít người sẽ từ chối việc tăng lãi suất vào tháng 7 và khó có khả năng từ chối.
Chỉ số đô la đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba tháng, trong khi nhu cầu về tài sản rủi ro như euro và đô la đã tăng trước khi dữ liệu về giá tiêu dùng tại Hoa Kỳ được công bố trong thời gian sắp tới. Sự tập trung vào lạm phát cơ bản, được giảm bớt trước áp lực từ chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Liên bang, sẽ cho phép nhà đầu tư thở phào, tiếp tục cuộc tăng giá mạnh của thị trường chứng khoán trong mùa hè. Hợp đồng tương lai trên S&P 500 và Nasdaq 100 đã tăng khoảng 0,3% mỗi cái. Chỉ số Stoxx Europe 600 cũng đã tăng trong bốn ngày liên tiếp.
Như tôi đã nhấn mạnh trước đây, xu hướng suy giảm lạm phát tại Mỹ có thể có tầm quan trọng quyết định đối với các chính khách trong những tháng tới. Trong những tuần vừa qua, các quan chức đã cảnh báo rằng sẽ cần tăng lãi suất cao hơn để đảm bảo giảm tốc độ tăng trưởng chỉ số giá tiêu dùng đạt mục tiêu 2% của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ. Tuy nhiên, cũng đã có những đề cập đến nguy cơ cao xảy ra suy thoái nếu ngân hàng trung ương không dừng lại với chính sách tăng lãi suất của mình. Thị trường đã tính toán sự tăng lên 25 điểm cơ bản trong cuộc họp ngày 26 tháng 7, và điều gì sẽ xảy ra tiếp theo, câu hỏi này vẫn còn đang mở.
Tại châu Á, các chỉ số chứng khoán giao dịch theo hướng khác nhau: giảm ở Nhật Bản và tăng ở Úc và Ấn Độ. Thị trường chứng khoán Trung Quốc tăng sau khi dữ liệu cho thấy mở rộng tín dụng mạnh mẽ trong nền kinh tế lớn thứ hai trên thế giới. Các công ty công nghệ Trung Quốc cũng tăng lên trong ba ngày liên tiếp. Ngoài ra, sự tập trung vào đồng yên tăng lên trên mức 140 chủ yếu do những suy đoán rằng Ngân hàng Nhật Bản sẽ thay đổi chính sách vào cuối tháng này.
Về hàng hóa, vào ngày thứ tư, giá dầu ổn định sau khi tăng vì những dấu hiệu cho thấy khai thác dầu tại Nga đang giảm, cho thấy sự dư thừa cung trên thị trường có thể đã gần kết thúc. Quặng sắt và các kim loại công nghiệp cũng tăng lên.
Về tình hình kỹ thuật của chỉ số S&P500, nhu cầu mua vẫn tiếp tục. Người mua có cơ hội để tiếp tục xu hướng tăng, nhưng bò cần phải cố gắng hết sức để leo lên trên mức $4469. Từ mức này, có thể xảy ra một bước nhảy lên mức $4488. Nhiệm vụ ưu tiên tiếp theo của bò là kiểm soát mức $4515, điều này sẽ giúp củng cố thị trường bò. Trong trường hợp giảm giá và sự suy giảm sự thèm ăn đối với rủi ro do lạm phát cao, người mua chỉ đơn giản là phải tuyên bố mình ở vùng $4447. Việc đột phá sẽ nhanh chóng đẩy công cụ giao dịch trở lại mức $4427 và mở đường cho mức $4405.